罗莱生活(002293)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-03-18 罗莱生活：稳健成长，股息价值显现 (天风证券 孙海洋)

●基于对公司业绩预期，看好公司未来产品创新价值，我们调整盈利预测，预计25-27年归母净利润分别为5.2、5.9、6.7亿元(前值为5.1、5.7、6.3亿元)，预计25-27年EPS分别为0.6/0.7/0.8元(前值为0.6/0.7/0.8元)；对应PE分别为16/14/12x。

●2026-03-17 罗莱生活：大单品驱动新增长，高股息家纺龙头攻守兼备 (国信证券 丁诗洁,刘佳琪)

●预计2025-2027年净利润分别为5.20亿元、5.92亿元、6.37亿元，同比增长20.1%、13.9%、7.5%。首次覆盖给予“优于大市”评级，根据相对估值和绝对估值方法给予合理估值区间11.9-13.1元，合理估值对应2026年16.7-18.4xPE，1.0-1.1xPEG；若公司维持80%以上分红率，2026年股息率将达到5.6%。

●2026-03-11 罗莱生活：大单品策略厚积薄发，家纺龙头启成长新章 (渤海证券 袁艺博)

●公司为国内家纺行业龙头，推进大单品策略将带动家纺业务重拾增长，驱动整体盈利能力提升，美国进入降息周期，海外家具业务预计迎来逐步改善。在中性情景下，预计2025-2027年，EPS分别为0.61/0.70/0.76元，对应2026年PE估值为14.54倍，低于可比公司估值均值，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-01-15 罗莱生活：睡眠经济方兴未艾，大单品驱动成长新篇 (信达证券 姜文镪,刘田田)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.26、6.08、6.95亿元，对应EPS分别为0.63、0.73、0.83元。当前公司市值对应2026年PE约为12.97X，考虑到公司在家纺行业的龙头地位、大单品策略带来的增长弹性以及多渠道协同修复的潜力，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-01 罗莱生活：爆品策略效果显著，看好未来业绩增长的持续性 (东方证券 施红梅)

●根据三季报及双十一等跟踪，我们调整公司盈利预测，预计公司2025-2027年每股收益分别为0.63、0.76和0.87元(原预测分别0.60、0.67和0.77元)，参考可比公司，给予2026年15倍PE估值，对应目标价11.34元，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:纺织业

●2026-03-17 健盛集团：2025年报点评：利润超预期表现，无缝业务持续改善 (东北证券 刘家薇,苏浩洋)

●公司经营逐季改善，看好后续订单持续修复及盈利能力提升。预计公司2026-2028年实现营业收入同比增长10.7%/7.4%/5.7%至28.7/30.8/32.5亿元。归母净利润同比-5%/+9.3%/+8.3%至3.9/4.2/4.6亿元，对应当前股价PE为12/11/10倍。维持其“买入”评级。

●2026-03-17 健盛集团：棉袜稳中有进，无缝利润释放 (信达证券 姜文镪,刘田田)

●公司为全球针织运动服饰制造领先企业，产业链完整、全球化布局持续优化。我们预计2026-2028年归母净利润3.88/4.35/4.8亿元，对应PE11.59X/10.36X/9.38X。

●2026-03-16 健盛集团：2025年报点评：业绩超预期，无缝业务释放盈利 (东吴证券 赵艺原)

●2025年9月公司公告计划回购股份，截至2026/3/3累计回购1.5亿元，成交价区间10.27-12.76元，回购均价11.50元。公司回购股份+延续高分红，并启动埃及全产业链基地建设，打开长期成长空间，彰显发展信心。考虑棉袜业务大客户订单稳固、新客户持续导入，无缝业务进入盈利释放期，我们将2026-27年归母净利润分别从3.54/4.03亿元上调至3.86/4.27亿元，增加2028年预测值4.72亿元，对应26-28年PE分别为12/10/9X，维持“增持”评级。

●2026-03-16 健盛集团：年报点评报告：无缝服饰盈利提升，拐点或已至 (天风证券 孙海洋)

●基于公司2025业绩，考虑公司盈利显著修复，我们调整公司26-27年并新增28年盈利预测，预计26-28年营收为28/31/34亿元(26-27年前值为29/31亿元)，归母净利为3.9亿元、4.3亿元、5.1亿元(26-27年前值为3.7亿元、4.2亿元)，对应PE为12/10/9x。

●2026-03-15 健盛集团：2025年四季度收入增长提速，无缝盈利持续修复展望乐观 (国信证券 丁诗洁,刘佳琪)

●基于无缝业务盈利改善及订单趋势向好，我们小幅上调2026-2027年盈利预测，预计2026-2028年净利润为3.7/4.0/4.3亿元(2026-2027年前值为3.5/3.7亿元)，以2025年扣非净利润为基数，同比增长11.6%/6.3%/9.2%。基于盈利预测上调，上调目标价至13.1-14.2元(前值为10.1-11.1元)，对应2026年12-13xPE，维持“优于大市”评级。

●2026-03-15 健盛集团：年报点评报告：2025Q4利润同增50%+，无缝业务盈利明显改善 (国盛证券 杨莹,侯子夜,王佳伟)

●公司是细分棉袜赛道企业，具备全球化、次体化生产链优势，加强核心管理团队建设。虑一2025Q3公司存次性收资产处置收)，我们调整盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别3.90/4.39/5.00亿元，对应2026年PE为11倍，维持“买入”评级。

●2026-03-15 健盛集团：25利润表现超预期，稳增长高股息属性凸显 (浙商证券 马莉,詹陆雨)

●我们预计公司26-28年实现收入28.8/31.5/34.3亿元，同比+12%/9%/9%，实现归母净利润3.95/4.40/4.87亿元，同比-3%/+12%/+11%，剔除25资产处置收益影响，同比+18%/+12%/+11%，PE对应11/10/9倍，按照分红比例50%估算，股息率4.4%，维持“买入”评级。

●2026-03-12 健盛集团：无缝正式进入盈利释放新阶段 (华西证券 唐爽爽)

●维持2026-2027年收入预测29.71/32.62亿元，新增2028年收入预测为35.15亿元；维持26-27年归母净利3.8/4.4亿元，新增2028年归母净利预测为4.9亿元；对应26-28年EPS1.11/1.27/1.44元，2026年3月12日收盘价11.81元对应26-28年PE分别为11/9/8X，年化股息率5%，公司无缝业务迎来盈利拐点、回购有望提振市场信心，维持“买入”评级。

●2026-03-09 台华新材：油价上涨或利好锦纶产业链盈利修复 (天风证券 孙海洋)

●公司坚持以客户和市场需求为导向，聚焦差异化、功能性和可持续发展的经营理念，坚持开发推广锦纶66、再生锦纶、功能性锦纶等差异化产品，提升差异化产品竞争力；差异化产品销售量稳步增长，对公司的经营业绩贡献持续提升。我们维持盈利预测，预计公司25-27年归母净利润分别为5.8/7.5/9.1亿，EPS分别为0.7/0.8/1.0元，对应PE分别为15/12/10x。

●2026-03-07 恒辉安防：全球安防手套领军企业，布局人形机器人纺织品 (华鑫证券 林子健,娄倩)

●预测公司2025-2027年收入分别为15.1/18.8/22.7亿元，归母净利润分别为1.34/1.71/2.18亿元。公司深耕手部安防领域二十余年，以超高分子量聚乙烯为未来增长业务，同时积极布局机器人及生物可降解聚酯橡胶业务，业绩有望持续稳健增长，给予“买入”投资评级。