久立特材(002318)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-01-28 久立特材：【华创交运|公用&金属联合】久立特材：核聚变磁体铠甲关键供应商，新兴产业潜在需求或被低估——可控核聚变系列研究（六） (华创证券 霍鹏浩,马野,李清影)

●基于公司不锈钢方圆管在可控核聚变领域有较强的技术优势，已参与进ITER、BEST等重大核聚变装置，同时下游新兴产业包括核聚变、航空航天等，我们认为可给予公司更高估值水平，强调“强推”评级。

●2025-11-03 久立特材：2025三季报点评：季度盈利维持韧性，高端领域新增量可期 (东方证券 刘洋)

●根据公司25Q3数据以及在手订单情况，我们做出下调复合管产品销量等调整，预测公司25-27年EPS为1.66、1.65、1.86元(原25-27年预测为1.83、1.62和1.70元)。按照DCF法进行估值，给予公司目标价36.83元，维持买入评级。

●2025-10-29 久立特材：季报点评：新品放量或助力公司未来业绩稳增 (华泰证券 李斌)

●我们维持公司25-27年归母净利润为17.27/18.57/20.04亿元的盈利预测（三年复合增速为10.37%），对应EPS为1.77/1.90/2.05元。可比公司26年Wind一致预期PE均值为15.1倍，考虑公司收购海外项目以及自身复合管产能未来仍有增量，且高端产品占比有较大提升空间，高分红有望延续，给予公司26年17倍PE（前值25年15.5X），对应目标价32.30元（前值25年27.44元）。

●2025-10-28 久立特材：季报点评：季度业绩持续改善，高增趋势有望延续 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注中高端不锈钢管制造，产能扩张带动产销规模持续增长，下游需求持续向好有效支撑其盈利释放，产品加速高端化迭代有望支撑其估值走高，我们预计公司2025年-2027年实现归母净利分别为17.3亿元、19.4亿元、21.7亿元，对应PE为14.8、13.1、11.8倍，维持“买入”评级。

●2025-10-27 久立特材：2025年三季报点评：Q3扣非后归母净利润创上市以来次高水平 (光大证券 王招华,戴默)

●作为国内工业用不锈钢管龙头企业，久立特材专注优化自身产品结构，加速实现高端材料自主可控及海外市场开拓，维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为16.24、18.76、21.60亿元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-01-28 大金重工：全年业绩高增，打造海工全链条服务能力 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●考虑到公司在手订单结构和海工产业链布局进展，上调26-27年盈利预测。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润11.19/17.55/22.62亿元(原预测值为11.94/16.55/20.96亿元)，当前股价对应PE分别为38/24/19倍。

●2026-01-27 好太太：线下渠道持续革新，国补持续催化需求 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●好太太以领先技术持续构建智能家居核心竞争力，进一步丰富全屋智能产品套系，随着省运营平台持续建设、线上渠道加速拓展、工程渠道结构优化，公司有望实现稳健增长。我们预计好太太2025-2027年营业收入为16.52、17.68、19.40亿元，同比增长6.12%、6.99%、9.76%；归母净利润为2.17、2.40、2.65亿元，同比增长-12.69%、10.64%、10.36%，对应PE为35.2X、31.8X、28.8X，给予26年40xPE，对应目标价23.77元，维持买入-A的投资评级。

●2026-01-25 哈尔斯：行业出口维持高增，制造&品牌共驱成长 (信达证券 姜文镪,李晨)

●保温杯12月出口量延续高增。根据海关总署，2025年12月我国保温杯出口规模为3.6亿美金(同比-15.5%)，销量为1.17亿只(同比+7.4%)；全年出口金额/出口销量分别同比-4.5%/+9.3%。我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为1.1、2.6、3.9亿元，对应PE估值分别为36.9X、15.5X、10.5X，维持“买入”评级。

●2026-01-25 华锐精密：年报预告符合预期，人形机器人、AI软件驱动公司二次腾飞 (浙商证券 张菁)

●2025年报业绩预告符合预期，预计2025年归母净利润同比增长68%-87%预计2025年实现归母净利润1.8亿元至2.0亿元，同比增长68.29%-86.99%；扣非归母净利润1.78亿元至1.98亿元，同比增加70.64%-89.82%。预计2025-2027年公司归母净利润分别约1.9、2.5、3.3亿元，同比增长78%、29%、34%，PE为49、38、29X，维持“买入”评级。

●2026-01-24 英联股份：与LG化学签署《联合实验室战略协议》点评，看好公司复合集流体放量在即 (兴业证券 王帅,武圣豪)

●当前复合集流体行业进入快速发展阶段，公司作为赛道龙头，凭借技术优势、产能储备及本次与LG化学的战略合作，有望率先享受行业红利，构筑第二增长曲线。我们预测2025-2027年公司归母净利润分别为0.39亿、0.74亿、1.56亿元，对应2026年1月23日收盘价的PE分别为197.4/103.7/49.0倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-01-23 悍高集团：质价比国产五金龙头，份额逆势向上 (天风证券 孙海洋,王涛,鲍荣富,张彤)

●公司深化“智能制造+精益管理”双轮驱动战略，自产规模扩大有望持续摊低固定成本，为性价比产品打造及规模放量提供支点，有望持续抢占市场份额。我们预计25-27年公司归母净利润分别为7.2/9.2/11.7亿元，对应PE分别为38X/30X/24X，我们采用相对估值法，参考可比公司给予26年35-37倍PE，对应目标价81-85元/股，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-01-23 华锐精密：2025全年业绩实现高增，看好2026年受益量价齐升+AI软件放量 (国投证券 朱宇航)

●刀具需求随制造业景气企稳复苏，公司作为国产龙头有望实现市场份额与盈利能力同步提升。我们预计公司2025年-2027年收入为10.5、12.6、14.5亿元，同比增长38.3%、20.0%、14.7%；净利润分别为1.9、3.0、3.8亿元，同比增长76.1%、60.4%、26.6%。我们给予6个月目标价126.87元，对应2026年40xPE，给予“买入-A”评级。

●2026-01-22 华锐精密：2025年业绩预告点评：业绩高增兑现，AI软件开启第二曲线 (中泰证券 冯胜,谢校辉,杨帅,叶光亮)

●公司发布2025年年度业绩预告，预计实现归母净利润1.80–2.00亿元，同比增长68.29%–86.99%；扣非归母净利润1.78–1.98亿元，同比增长70.64%–89.82%。我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为2.1/3.8/5.5亿元，据最新股价，PE为44.3/24.4/16.9倍，维持“买入”评级。

●2026-01-20 鸿路钢构：规模龙头优势稳固，智能化驱动成长提速 (华源证券 王彬鹏,戴铭余,郦悦轩)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为6.84/8.29/9.88亿元，同比增速分别为-11.39%/+21.13%/+19.24%，当前股价对应的PE分别为21.78/17.98/15.08倍。我们选取精工钢构、宏盛华源及志特新材等同为建筑工程材料供应领域、具备规模化制造能力的企业作为可比公司，2025年平均PE约为45.40倍。考虑到行业复苏与智能化升级带来的盈利改善，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-01-18 震裕科技：2025年度业绩预告点评：主业改善持续兑现，机器人业务值得期待 (国联民生证券 李哲,李思韦)

●震裕科技在精密冲压模具及相关设备制造领域颇具实力，是行业内的重要企业，尤其在新能源电池精密结构件等方面有着深厚积累，占据了一定的市场份额。此外，公司积极布局人形机器人相关业务，推动其在多场景下的应用与发展，展现出较强的发展前瞻性，未来发展值得期待。我们预测公司2025-2027年归母净利润分别是5.37、7.62、9.65亿元，对应1月16日收盘价PE为56、40、31倍，维持“推荐”评级。