泰尔股份(002347)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-02-21 泰尔股份：受再融资新规影响重组终止，今年主业有望改善 (国元证券 李茂娟)

●公司发布业绩快报，2016年实现营收3.67亿元，同比下降2.39%，净利润981万元，同比下降15.48%。我们预计公司2017年净利润分别为2000万和3000万，对应PE分别为224倍和150倍，首次覆盖，暂不评级。

●2016-11-24 泰尔股份：2016年业绩预计略增，转型智能制造未来可期 (国海证券 冯胜)

●公司目前已形成“冶金装备、智能产业、科技投资”三大产业布局，预计2016-2018年公司净利润分别为14、23、38百万元，对应EPS分别为0.03、0.05、0.08元/股，按照11月23日股价10.50元计算，对应PE分别为334、201、124倍。我们认为公司智能制造转型决心坚定，首次覆盖给予公司“中性”评级。

●2014-09-18 泰尔股份：主业有新亮点，外延扩张渐行渐近 (长城证券 曲伟,曲小溪)

●预计2014-2016年EPS分别为0.13元、0.26元、0.39元，对应动态PE93X、47X、31X。公司内生性增长和外延式并购的成长路径清晰，未来两年将迎来较好的发展机遇，首次给予“强烈推荐”评级。

●2014-06-13 泰尔股份：联轴器企稳回升，寻求产业突破 (民生证券 朱旭光,朱金岩)

●我们看好公司在钢铁冶炼领域产品线拓展、通过外延式并购业务转型。不考虑外延并购，预计2014年-2016年EPS分别为0.20、0.26和0.33元，对应PE分别为44、34和27倍，首次覆盖给予“谨慎推荐”评级。

●2014-04-21 泰尔股份：高管增持表决心，关注服务及拆除机器人 (国海证券 后立尧)

●公司公告高管在二级市场已增持115万股，并将不断增持，累计不超过总股本的2%。预测公司2014-2015年EPS至0.18、0.24元，对应PE为34倍、29倍。首次给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2025-08-28 双环传动：2025年半年报点评：2025Q2业绩符合预期，电驱齿轮龙头强者恒强 (东吴证券 黄细里,刘力宇)

●我们维持公司2025-2027年归母净利润为12.69亿元、15.57亿元、18.74亿元的预测，对应的EPS分别为1.49元、1.83元、2.21元，2025-2027年市盈率分别为24.43倍、19.91倍、16.55倍，维持“买入”评级。

●2025-08-27 金风科技：2025年半年报点评：在手订单强劲增长，风机毛利率明显改善 (光大证券 殷中枢,郝骞,邓怡亮)

●基于当前表现，分析师上调了2025-2027年的盈利预测，并维持A/H股“买入”评级。预计未来三年归母净利润将分别达到32.21亿、41.36亿和48.36亿元，对应EPS分别为0.76元、0.98元和1.14元。不过，供应链波动、招投标价格低于预期以及行业政策变化仍是潜在风险因素。

●2025-08-27 西子洁能：余热锅炉龙头，核电+SOFC蓄力长期发展 (国投证券 汪磊,卢璇)

●根据国投证券研究所预测，2025年至2027年，西子洁能的营业收入将分别达到67.31亿元、77.26亿元和87.66亿元，对应净利润分别为4.53亿元、5.10亿元和5.78亿元。基于对公司新能源业务的看好及其龙头地位的认可，分析师给予2026年24倍PE估值，目标价定为16.64元，并首次给予“买入-A”评级。

●2025-08-27 双环传动：半年报点评：业绩符合预期，智能执行机构、减速器增速亮眼 (国盛证券 丁逸朦,刘伟)

●基于公司强劲的主业竞争优势以及出口和智能执行机构等新业务的贡献，分析师预计2025-2027年归母净利润分别为12.6亿元、15.5亿元和18.7亿元，对应PE为25/21/17倍。综合考虑公司的发展前景和估值水平，维持“买入”评级。不过，报告也提示了宏观经济下行、海外工厂不及预期和新客户拓展不利等潜在风险。

●2025-08-27 龙溪股份：上半年收入利润承压，持续加强人形等新兴领域投入 (国信证券 吴双,杜松阳)

●公司是关节轴承市占率75%的行业冠军，而人形机器人应用关节轴承是产业趋势，公司有望深度受益人形机器人发展机遇。综合参考公司2024年经营情况和下游需求波动，我们维持盈利预测，预计2025-2027年归母净利润1.80/2.23/2.74亿元，对应PE值50/40/33x，维持“优于大市”评级。

●2025-08-27 新莱应材：2025一季报点评：Q2业绩环比改善，看好公司持续受益于半导体&液冷双增长极 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司订单情况，我们下调公司2025-2027年归母净利润预测为2.55/3.14/4.15(前值3.13/4.24/5.81)亿元，当前股价对应动态PE分别为62/50/38倍。基于公司在半导体零部件业务的长期高成长性，维持“增持”评级。

●2025-08-27 金风科技：【光大电新&海外】金风科技（A+H）：25H1在手订单强劲增长，风机毛利率明显改善 (光大证券 殷中枢,郝骞,邓怡亮)

●国内风电需求保持高景气，公司盈利能力已得到明显改善，我们上调25-27年盈利预测，预计公司25-27年实现归母净利润32.21/41.36/48.36亿元(上调23%/上调35%/上调43%)，对应EPS为0.76/0.98/1.14元，当前A/H股价对应25年PE分别为16/11倍。公司风机品质和后服务能力维持行业领先，风机盈利呈现持续改善趋势，订单规模放量也有望推动公司市占率稳步提升，维持公司A/H股“买入”评级。

●2025-08-27 西子洁能：优化订单结构推动业务高质量发展，积极布局SOFC和核电领域开启新篇章 (信达证券 郭雪,吴柏莹)

●信达证券预计，2025-2027年公司营业收入将保持稳步增长，增速分别为11.4%、10.6%和7.2%；归母净利润增速则分别为5.8%、2.4%和8.4%。然而，行业竞争加剧、政策不及预期、原材料价格波动和技术迭代风险可能对公司未来发展构成挑战，需密切关注相关动态。

●2025-08-27 乔锋智能：25H1业绩大超预期，布局机器人等新兴赛道 (东北证券 韩金呈)

●鉴于机床行业景气度提升以及乔锋智能在消费电子、机器人等领域的超预期进展，分析师上修了公司的盈利预测和目标价。预计2025-2027年营业收入分别为26.04亿元、33.62亿元和43.19亿元，归母净利润分别为3.55亿元、4.76亿元和6.35亿元。给予2026年每股净利润30倍PE估值，对应目标价120.90元，维持“买入”评级。

●2025-08-27 常润股份：25Q2利润率显著提升，拓品类、强海外贡献增长动能 (山西证券 姚健,杨晶晶)

●预计公司2025-2027年归母净利润3.1/4.0/4.6亿元，同比增长26.3%/27.9%/16.7%，EPS为1.6/2.1/2.4元，对应8月26日收盘价17.65元，PE为11/9/7倍，首次覆盖给予“买入-A”评级。