伟星新材(002372)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-05-06 伟星新材：Q1扣非业绩亮眼，经营质量持续提升 (长城证券 花江月)

●Q1扣非业绩亮眼，经营质量持续提升，维持增持评级。预计2024-2026年公司归母净利润分别达到14.5、15.5、16.6亿元，同比分别增长1%、7%、7%，对应PE估值19、18、17倍。公司建立“扁平化”经销模式，首创“星管家”特色增值服务，创新商业模式，加深家装护城河；持续推进同心圆战略，积极布局防水、净水、厨卫领域，切实提高产品配套率；产品+服务塑造高端品牌形象，竞争优势明显。

●2024-04-30 伟星新材：季报点评：扣非净利润大增37.6%，零售龙头韧性凸显 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●扣非净利润增速较快主要系东鹏合立投资收益计入非经常性损益所致。我们预计公司24-26年归母净利润为15.8、17.8、20.1亿元，对应PE为18.0、16.0、14.1倍，参照可比公司24年PE，认可给予24年22倍PE，对应目标价21.87元，维持“买入”评级。

●2024-04-30 伟星新材：渠道结构优化，盈利水平抬升，建材分红标杆 (中泰证券 孙颖,韩宇)

●公司发布2023年年报，我们引入2026年盈利预测，同时考虑到当前下游需求仍较为低迷，公司未来1-2年处转型关键时期，费用支出或有提升，我们下调2024-2025年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为14.62、15.82、17.91亿(2024-2025年前值分别为15.34、17.59亿)，对应当前股价的PE分别为19.4、18、15.9倍。维持评级为“买入”。

●2024-04-29 伟星新材：Q1扣非归母高增，关注“同心圆”加速拓展 (开源证券 张绪成)

●考虑到公司C端零售占比较高，品牌、服务、渠道竞争力强及“同心圆”战略的加速推进，我们维持2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年公司实现归母净利润15.8/17.4/19.6亿元，同比+10.3%/+10.0%/+12.9%；EPS分别为0.99/1.09/1.23元；对应当前股价PE为17.1/15.6/13.8倍。考虑到公司高比例分红长期投资价值凸显，维持“买入”评级。

●2024-04-29 伟星新材：2024年一季报点评：收入增速可观，Q1毛利率近5年同期最佳 (西部证券 李华丰)

●我们预计公司24-26年归母净利润为14.50亿元/15.56亿元/17.16亿元，对应EPS0.91/0.98/1.08元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2024-05-15 赛轮轮胎：2024Q1营收同环比增长，公司强化产能全球布局 (中泰证券 何俊艺)

●考虑到市场需求复苏，调整公司2024-2025年归母净利润为39.88、47.86亿元(前值为30.60、37.06亿元)，新增2026年盈利预测为54.87亿元，同比增速分别为28.99%、20.03%、14.64%。对应PE分别为13.5X、11.3X、9.8X，维持“买入”评级。

●2024-05-14 中鼎股份：拓宽空悬产品多样性，轻量化、冷却业务加速 (东北证券 李恒光,何晓航)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为14.54亿、16.94亿、19.61亿，EPS分别为1.10元、1.29元、1.49元，PE分别为12.29倍、10.55倍、9.11倍。维持“买入”评级。

●2024-05-14 赛轮轮胎：业绩表现亮眼，加快推进全球化布局 (太平洋证券 王亮)

●公司是国内轮胎行业龙头，公司的“液体黄金”轮胎性能优异，非公路轮胎盈利能力强。公司加快推进全球化布局，产能有望持续释放，公司成长属性凸显。我们预测2024-2026公司点评2业绩表现亮眼，加快推进全球化布局年归母净利润分别为41.56亿、49.58亿、55.80亿，对应当前PE分别为13倍、11倍、10倍，维持“买入”评级。

●2024-05-13 洁特生物：业绩短期承压，2024年有望恢复增长 (信达证券 唐爱金,曹佳琳)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为5.58、6.74、8.15亿元，同比增速分别为20.5%、20.7%、21.0%，实现归母净利润为0.60、0.78、1.00亿元，同比分别增长72.8%、29.2%、29.2%，对应当前股价PE分别为30、23、18倍。

●2024-05-13 通用股份：业绩同比大增，海内外基地持续发力 (太平洋证券 王亮)

●公司持续推进全球化布局，在泰国和柬埔寨建设海外双基地，预计新增产能将在未来几年逐步释放，市场竞争力持续增强。随着产能的爬坡放量和产品结构的持续优化，公司业绩公司点评2业绩同比大增，海内外基地持续发力有望进一步增长。我们预测2024-2026年归母净利润分别为6.79亿、10.06亿、12.66亿，对应当前PE分别为15倍、10倍、8倍，给予“买入”评级。

●2024-05-12 中鼎股份：海外并购项目业绩增速超预期，智能化底盘业务持续成长 (信达证券 陆嘉敏)

●公司是国内领先的汽车底盘龙头，积极推动海外技术国内落地，业绩有望实现较快增长。我们预计公司2024-2026年归母净利润为14.0、16.8、18.9亿元，对应PE分别为13、11、10倍，维持“买入”评级。

●2024-05-11 通用股份：盈利大增，看好海外两大基地引领持续增长 (华西证券 杨伟)

●公司海外双基地已落成，后续伴随泰国、柬埔寨基地投产放量，公司强大成长力释放在即。据2023年年报，我们调整2024-2025年盈利预测，并新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为74.95/101.29/126.14亿元(2024-2025年原预测为70.00/88.24亿元)，归母净利润分别为6.81/9.89/12.91亿元(2024-2025年原预测为5.22/6.24亿元)，EPS分别为0.43/0.62/0.81元(2024-2025年原预测为0.33/0.40元)，对应5月10日6.45元收盘价，PE分别为15/10/8倍。维持公司“增持”评级。

●2024-05-09 海优新材：24Q1盈利能力环比改善，新材料业务不断发展 (德邦证券 彭广春)

●公司光伏胶膜业务出货量稳步增长，新材料业务不断发展，预计公司2024-2026年归母净利润为0.56/1.02/1.42亿元，对应PE为58X/32X/23X。维持“买入”评级。

●2024-05-09 中鼎股份：年报点评：2023年业绩符合预期，空悬业务有望加速 (国联证券 高登)

●基于公司当前经营情况，我们预计公司2024-2026年营业收入分别209/243/276亿元，同比增速分别为21%/17%/13%，归母净利润分别为13.7/17.2/20.9亿元，同比增速分别为21%/25%/22%，EPS分别为1.04/1.30/1.58元/股，CAGR-3为23%。考虑到公司空悬业务在手订单充沛，基盘业务稳健增长，参考可比公司估值，给予公司2024年18倍PE，对应目标价18.72元，给予“买入”评级。

●2024-05-09 英科医疗：行业库存见底，公司手套业务有望迎来量价齐升 (中邮证券 蔡明子)

●我们预计公司2024-2026年收入端分别为86.85亿元、99.74亿元和109.89亿元，收入同比增速分别为25.53%、14.84%和10.18%，预计2024年-2026年归母净利润分别为11.85亿元、15.36亿元和18.43亿元，归母净利润同比增速分别为209.52%，29.54%和20.04%。