摩恩电气(002451)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-10-22 摩恩电气：三季报大幅增长，AMC业务发展势头强劲 (招商证券 董瑞斌,陈曦)

●我们维持公司2017-2019年盈利预测为0.9亿元、1.7亿元和2.49亿元，其中AMC业务预计贡献净利润分别约为0.8亿元、1.6亿元和2.4亿元。对应EPS分别为0.21/0.39/0.57元/股。维持“强烈推荐-A”评级。

●2017-08-22 摩恩电气：中报业绩大幅增长，AMC全国化布局全面启动 (招商证券 董瑞斌,陈曦)

●我们维持公司2017-2019年盈利预测为0.9亿元、1.7亿元和2.49亿元，其中AMC业务预计贡献净利润分别约为0.8亿元、1.6亿元和2.4亿元。对应EPS分别为0.21/0.39/0.57元/股。维持“强烈推荐-A”评级。

●2017-07-13 摩恩电气：中报业绩大幅预增，AMC合同订单逐步释放 (招商证券 董瑞斌)

●我们上调公司2017-2019年盈利预测为0.9亿元、1.7亿元和2.49亿元，其中AMC业务预计贡献净利润分别约为0.8亿元、1.6亿元和2.4亿元。对应EPS分别为0.21/0.39/0.57元/股。维持“强烈推荐-A”评级。

●2017-06-25 摩恩电气：首个AMC合同落地，后续将加速发展 (招商证券 董瑞斌)

●我们预计公司2017-2019年盈利预测为5,118万元、8,399万元和12,376万元，其中AMC业务预计贡献净利润分别约为4,080万元、6,800万元和10,500万元。对应EPS分别为0.12/0.19/0.28元/股。维持“强烈推荐-A”评级。

●2017-05-22 摩恩电气：股权转让持续进行，坚定发展不良资产处置清收服务业务 (招商证券 董瑞斌)

●考虑到公司AMC业务已稳步展开，我们预计2017-2019年盈利预测为5,118万元、8,399万元和12,376万元，其中AMC业务预计贡献净利润分别约为4080万元、6800万元和10500万元。对应EPS分别为0.12/0.19/0.28元/股。维持“强烈推荐-A”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2024-05-07 厦钨新能：业绩符合预期，持续推动产品技术升级 (中银证券 武佳雄)

●考虑行业竞争加剧，原材料价格大幅下滑等情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至1.30/1.69/2.14元(原预测2024-2026年摊薄每股收益为3.31/4.39/-元)，对应市盈率30.0/23.1/18.2倍；维持增持评级。

●2024-05-07 三一重能：市占率进一步提升，海外业务增长明显 (中银证券 武佳雄,许怡然)

●在当前股本下，结合行业相对激烈的价格竞争与公司年报，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至1.89/2.13/2.42元(原2024-2026年预测为1.98/2.46/-元)，对应市盈率14.8/13.1/11.5倍；维持增持评级。

●2024-05-07 天顺风能：强化海工产能布局，积极拓展新业务领域 (中银证券 武佳雄,许怡然)

●在当前股本下，结合公司年报与行业需求情况，我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.83/1.12/1.52元(原2024-2026年预测为1.02/1.32/-元)，对应市盈率12.5/9.3/6.8倍；维持买入评级。

●2024-05-07 新宝股份：年报点评：外销延续高增，内销逐步回暖 (东方证券 李雪君)

●适当调整内销收入假设，预计公司2024-2026年归母净利润为10.82/12.36/13.61亿元(此前预计2024-2025年为11.12/12.71亿元)，结合可比公司给予公司2024年17倍市盈率估值，对应目标价22.44元，维持“买入”评级。

●2024-05-07 科沃斯：季报点评：海外持续发力，24Q1收入及盈利回暖 (海通证券 陈子仪,李阳)

●随着公司利润率逐步恢复，我们预计公司2024年实现净利润14.16亿元，给予24年20-25倍PE估值，对应合理价值区间49.2-61.5元，维持“优于大市”评级。

●2024-05-07 万马股份：线缆+高分子料龙头，一体化铸就中长期成本优势 (天风证券 孙潇雅)

●预计2024-2026年公司的整体营业收入有望达183/195/212亿元，同比增速分别为21%/6%/9%，对应归母净利润有望达7.02/8.39/9.9亿元，同比增速分别为26%/19%/18%。可比公司2024年平均PE为18X，综合考虑公司在高压电缆材料领域的技术优势，第二成长曲线增速突出，我们给予公司2024年18倍，对应目标股价12.21元，给予“买入”评级。

●2024-05-07 微光股份：伺服电机增长迅速，新品研发稳步推进 (招商证券 董瑞斌,郑晓刚)

●我们预计公司24-26年营收为15.41/18.75/21.08亿元，归母净利润为3.31/4.09/4.95亿元，对应当前PE为15.4/12.4/10.3倍，维持公司“强烈推荐”评级。

●2024-05-07 禾望电气：2023年年报及2024年一季报点评：扣非增长超预期，毛利率不断提升经营质量优异 (中信建投 朱玥,雷云泽)

●公司在风、光、储领域具备强的成本控制能力和盈利能力，具备强α属性。国内Q2风、光、储装机有望起量，带动公司业务增长。预计公司2024、2025年归母净利润分别为6.07、8.05亿。

●2024-05-07 中天科技：在手订单充裕，海洋业务或迎拐点 (中信建投 刘永旭,阎贵成,武超则,曹添雨)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润为37.19亿元、46.77亿元、54.90亿元，对应PE为12X、9X、8X，给予“买入”评级。

●2024-05-07 泰胜风能：业绩短期承压，坚定贯彻“双海战略”助力发展 (中银证券 陶波,曹鸿生)

●根据风电项目的进展情况，我们下调公司的盈利预测，预计公司2024-2026年实现营业收入为62.67/77.95/88.37亿元，归母净利润5.32/7.25/8.85亿元，EPS为0.57/0.78/0.95元，对应PE为13.6/10.0/8.2倍，考虑到公司国内老牌的塔筒厂商的地位，或将充分受益于未来海上及海外风电需求的进一步释放，维持买入评级。