◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2023-09-08 凯美特气：已获ASML认证的国内光刻气供应商，期待产品销量增长
(浙商证券 王华君,张杨)
- ●预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.8、2.0、2.6亿元，预计2023-2025年EPS分别为0.25、0.27、0.36元。对应PE分别为46、41、31倍，维持“买入”评级。
- ●2023-09-03 凯美特气：2023年中报点评：上半年业绩暂时承压，下半年有望走出阴霾
(东吴证券 袁理,朱自尧)
- ●考虑行业周期因素叠加公司短期营运变动影响，我们将2023-2025年公司归母净利润预测从2.45/3.41/3.96亿元下调至1.74/2.26/3.01,2023-2025年归母净利润增速为5%/30%/34%，对应41/32/24倍PE，维持“买入”评级。
- ●2023-08-10 凯美特气：冉冉升起的电子特气“新星”
(中邮证券 李帅华)
- ●公司专注于化工/石化尾气回收利用，已成为食品二氧化碳龙头，持续将产品矩阵拓展至电子特气、双氧水，成长空间不断打开。预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.75/2.88/3.76亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2023-07-23 凯美特气：电子特气景气度有望复苏，定增完成助力中长期业绩增长
(浙商证券 王华君,张杨)
- ●因稀有气体产品价格大幅下跌，故下调未来3年盈利预测。预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.8、2.0、2.6亿元，考虑增发完成后2022年备考EPS为0.23元(总股本增加到7.14亿股)，预计2023-2025年EPS分别为0.25、0.27、0.36亿元。对应PE分别为49、44、33倍，维持“买入”评级。
- ●2023-05-03 凯美特气：业绩低点逐步过去，持续加码电子特气
(浙商证券 王华君,张杨)
- ●2022年实现营收8.5亿元，同比增长28%；实现归母净利润1.7亿元，同比增长19%。2023年一季度营收1.4亿元，同比下滑31%；实现归母净利润-0.1亿元，同比下滑116%。预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.9、3.9、5.2亿元，三年复合增速47%，对应PE分别为27、20、15倍，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:生态环境
- ●2024-04-28 旺能环境：垃圾处置板块稳步发展，资源再生板块亏损致短期业绩承压
(德邦证券 郭雪)
- ●公司垃圾处置主营业务稳步发展，锂电回收业务虽短期承压，橡胶再生板块值得期待。我们预计公司2024年-2026年的收入分别为34.65亿元、37.01亿元、39.97亿元，增速分别为9%、6.8%、8%，归母净利润分别为7.2亿元、7.94亿元、8.59亿元，增速分别为19.4%、10.2%、8.2%，对应PE分别为8.37X、7.6X、7.02X，维持“买入”投资评级。
- ●2024-04-28 格林美：新能源材料出货持续增长，“以旧换新”提振回收业务发展
(国信证券 王蔚祺)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润为12.25/16.35/20.03亿元，同比+31%/34%/23%，EPS分别为0.24/0.32/0.39元，当前PE为26/20/16倍，维持“增持”评级。
- ●2024-04-27 华光环能：业绩同比稳中有升，氢能及火改业务订单释放可期
(信达证券 左前明,李春驰)
- ●综合考虑到公司现有经营情况及未来业绩成长性，我们预测公司2024-2026年营业收入分别为12.07/13.54/14.61亿元，归母净利润8.29/9.18/10.29亿元，按4月26日收盘价计算，对应PE为12.13x/10.95x/9.78x。
- ●2024-04-27 伟明环保：季报点评：营收利润高增，期待装备&新材料业务释放增量业绩
(国盛证券 杨心成)
- ●公司作为民营垃圾焚烧龙头，盈利能力优异，在手项目充沛支撑业绩增长，新能源项目有望打开业绩增量空间。我们预计公司2024-2026归母净利分别为28.4/37.5/48.6亿元，EPS分别为1.7/2.2/2.9元，对应PE分别为12.3X/9.3X/7.2X，维持“买入”评级。
- ●2024-04-27 高能环境：年报点评报告：利润短期承压，资源化产能爬坡望加速业绩释放
(国盛证券 杨心成)
- ●公司是固废处置领域领先企业，金属富集产业链与技术优势明显，随着多项目落地，业绩有望实现高速增长。考虑到2023年公司资源化板块产能爬坡不及预期，预计2024/2025/2026年公司实现归母净利润9.0/12.3/14.6亿元，对应PE10.9/8.1/6.8x，维持“买入”评级。
- ●2024-04-27 旺能环境：2023年年报及2024年一季报点评：固废主业提价增效，再生橡胶值得关注
(民生证券 严家源,尚硕)
- ●公司固废主业运营能力增强，多项目处理费上调，持续发挥“压舱石”作用；资源再生业务短期承压，再生橡胶值得关注。结合公司经营情况，维持对公司的盈利预测，预计24/25年EPS分别为1.67/1.91元/股，新增26年EPS为2.12元/股，对应4月26日收盘价PE分别为8/7/7倍。维持24年10倍PE，目标价16.70元/股，维持“谨慎推荐”评级。
- ●2024-04-26 高能环境：2023年年报及2024年一季报点评：静待资源化产能释放，环保运营夯实现金流
(民生证券 严家源,尚硕)
- ●受项目备料增长叠加产能利用较低影响，公司业绩及现金流有所承压，待项目进入全面稳态化运营，将有望缓解；环保运营稳步推进，盈利能力持续提升，有望为公司整体业务发展提供安全垫。结合公司经营情况，调整对公司的盈利预测，预计24/25年EPS分别为0.57/0.73元/股(前值0.76/0.94元/股)，新增26年EPS为0.83元，对应4月25日收盘价PE分别为11/9/8倍考虑公司新增产能释放，维持公司24年14倍PE，目标价7.98元/股，维持“谨慎推荐”评级。
- ●2024-04-26 高能环境：年报点评：现金流修复，资源化利润有待释放
(华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●公司23年实现营收/归母净利105.8/5.0亿元，同比+20.58%/-27.13%；1Q24公司营收/归母净利分别同比+80.1%/-5.95%至31.3/1.94亿元。1Q24，公司实现经营净现金流近1亿元，较去年同期-8.7亿元大幅增长。公司2023年和1Q24营收同比大幅增长，但归母净利润同比下降，主要系固危废资源化新产能达产暂受限，随着技改等措施完成，资源化利润有望同比增长。下调公司毛利率，我们预计公司24-26年归母净利为9/11/14亿元(前值：12/16/-亿元)，考虑公司固危废资源化产业链延伸将提升其盈利能力，给予公司24年15x目标PE(Wind一致预期PE均值12x)，目标价8.85元(前值：10.39元)，维持“买入”评级。
- ●2024-04-26 路德环境：年报点评报告：23年白酒糟生物饲料营收占比首超50%，24年30万吨新产能在建中
(天风证券 吴立,郭丽丽,戴飞)
- ●预计2024-2026年，公司实现营收5.04/8.23/12.82亿元(24年前值：13.27亿元)，归母净利润0.48/0.95/1.63亿元(24年前值：3.46亿元)，2024年4月26日股价对应PE为31/16/9x，维持“买入”评级。
- ●2024-04-25 朗坤环境：生柴价格下滑致业绩承压，积极布局生物航油和合成生物智造
(东北证券 廖浩祥)
- ●维持公司“增持”评级。我们预计公司2024-2026年实现营业收入18.89/20.52/22.28亿元，实现归母净利润2.10/2.49/2.98亿元，对应PE为17.64x/14.90x/12.42x。