好想你(002582)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-11-02 好想你：省外商超进展顺利，盈利端持续改善 (华鑫证券 孙山山)

●公司持续推进降本增效，电商团队磨合到位，渠道盈利能力持续改善，第二曲线休闲健康食品创新市场认可度提升，叠加参股公司鸣鸣很忙业务发展及上市推进，公司业绩有望进一步增厚。根据2025年三季报，我们预计2025-2027年EPS分别为0.01/0.17/0.27(前值为0.02/0.17/0.27)元，当前股价对应PE分别为843/57/37倍，维持“买入”投资评级。

●2025-09-05 好想你：2025年中报点评：内控效果显著，费用率下降 (中原证券 刘冉)

●我们预测公司2025、2026、2027年的每股收益分别为0.02、0.13、0.25元，参照9月4日收盘价，对应的市盈率分别为492.79、78.56、42.19倍，上调公司评级为“增持”评级。

●2025-08-27 好想你：降本增效盈利改善，第二曲线持续拓展 (华鑫证券 孙山山)

●公司持续推进降本增效，上半年扣非净利润已实现扭亏为盈，第二曲线休闲健康食品创新市场认可度提升，叠加参股公司鸣鸣很忙业务发展及上市推进，公司业绩有望进一步增厚。根据2025年半年报，我们预计2025-2027年EPS分别为0.02/0.17/0.27元，当前股价对应PE分别为445/62/39倍，维持“买入”投资评级。

●2025-04-27 好想你：净利润大幅改善，成本红利持续释放 (华鑫证券 孙山山)

●我们看好公司产品和渠道双轮驱动，低价原材料投入使用，预计成本同比大幅优化，同时部分折旧摊销到期，预计盈利能力持续改善。根据2024年报和2025年一季报，预计2025-2027年EPS分别为0.02/0.17/0.27元，当前股价对应PE分别为502/70/44倍，维持“买入”投资评级。

●2024-09-25 好想你：2024年中报点评：线下市场高增，销售费率高企 (中原证券 刘冉)

●我们预测公司2024、2025、2026年的每股收益分别为0.03、0.11和0.21元，参考9月24日收盘价，对应的市盈率分别为174.23、40.96和22.21倍，给予公司“谨慎增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:农副食品

●2025-11-05 新乳业：低温品类延续双位数增长，产品创新持续推动净利率提升 (中邮证券 蔡雪昱,张子健)

●公司通过优化区域结构、扩展新渠道和提升瓶装奶、特色奶的方式来促进常温奶的销售，夏进、蝶泉、雪兰等常温奶公司三季度的表现整体向好。以低温为主的华东区域子公司三季度继续起到引领增长的作用。我们预计随着常温奶需求的逐步复苏，公司的整体营收增速有望提升，通过不断推动产品结构升级和DTC渠道发展，公司净利率也有望继续提升。我们预计公司2025-2027年实现营收111.13/118.53/128.58亿元，同比增长4.20%/6.66%/8.47%；实现归母净利润7.08/8.62/10.33亿元，同比增长31.63%/21.80%/19.84%，对应EPS为0.82/1.00/1.20元，对应当前股价PE为21/17/14倍，维持“买入”评级。

●2025-11-05 广州酒家：2025Q3业绩点评报告：业绩增长稳健，提升股东回报 (万联证券 叶柏良)

●公司持续推动“餐饮+食品”双主业高质量协同发展，在消费环境承压下业绩保持稳健增长。四季度十五五全运会赛事加持下餐饮仍有复苏空间，派发中期红利彰显长期增长信心。我们根据最新业绩调整公司盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润为4.99/5.37/5.73亿元(更新前归母净利润为5.34/6.02/6.67亿元)，同比增长0.98%/7.77%/6.54%，对应EPS为0.88/0.94/1.01元/股，11月4日股价对应PE为19/18/16倍，维持公司“增持”评级。

●2025-11-04 苏盐井神：周期底部业绩承压，盐穴储气利润释放可期 (华源证券 查浩,刘晓宁,邱达治)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.6/6.6/7.7亿元，同比增速分别为-27.7%/+18.1%/+17.8%，当前股价对应的PE分别为15.0/12.7/10.8倍。公司传统业务具备成本优势；盐穴储气等综合利用手段，为公司打开第二成长曲线，从周期化工领域进入公用事业运营领域，且具备持续增长空间，天花板较高，有望给公司带来业绩和估值的双增。维持“买入”评级。

●2025-11-04 安琪酵母：海外维持高增，成本红利释放 (华鑫证券 孙山山)

●国内年初推进事业部架构调整，Q1磨合期结束后，中后台效率持续提升，目前糖蜜价格下行趋势延续，伴随各项目建成投产，产能瓶颈逐渐突破，预计业绩持续改善。根据2025年三季报，我们预计2025-2027年EPS分别为1.80/2.17/2.53元（前值为1.81/2.06/2.31元），当前股价对应PE分别为21/18/15倍，维持“买入”投资评级。

●2025-11-04 巴比食品：25Q3单店收入加速回升，新店型打开成长空间 (长城证券 刘鹏,袁紫馨)

●巴比食品是国内早餐连锁头部品牌之一，拥有较强的供应链整合能力、产品打造能力和加盟商管理能力，多元化布局团餐和预制菜，我们预计公司2025-2027年实现营收18.78/20.83/23.03亿元，分别同比增长12%/11%/11%；预计实现归属于母公司净利润2.71/3.11/3.55亿元，分别同比-2%/+15%/+14%；对应PE估值分别为22.2/19.3/16.9X，维持“买入”评级。

●2025-11-04 盐津铺子：魔芋延续高势能，盈利能力不断提升 (国海证券 刘洁铭,秦一方)

●基于对公司未来发展的看好，国海证券维持对盐津铺子的“买入”评级，预计2025-2027年营业收入分别为60.25亿元、72.40亿元和87.41亿元，归母净利润分别为8.46亿元、10.24亿元和12.54亿元。同时，报告提示投资者需关注宏观需求疲软、动销不及预期、原材料价格上涨等潜在风险。

●2025-11-04 劲仔食品：2025年三季报点评：营收顺利转正，环比逐步改善 (海通证券(香港) 訾猛,颜慧菁,Yuxuan Zhang)

●维持“优于大市”评级。公司持续积极开拓市场，考虑原材料成本上涨及竞争压力仍在，公司2025-2027年EPS预测分别至0.55、0.69、0.82元，参考可比公司平均估值，考虑公司后续随成本压力缓解和主动调整，业绩改善有望较有弹性，给予2026年23XPE，目标价15.87元。

●2025-11-04 妙可蓝多：结构优化利润高增，产品渠道双轮驱动 (华鑫证券 孙山山)

●我们看好公司作为奶酪头部企业，开拓常温奶酪棒系列产品挖掘市场新增量，BC渠道共振夯实终端市场份额，叠加费投强管控措施，盈利能力持续优化。根据2025年三季报，我们调整2025-2027年EPS分别为0.46/0.65/0.85元（前值为0.42/0.62/0.80），当前股价对应PE分别为53/37/29倍，维持“买入”投资评级。

●2025-11-04 安迪苏：2025年三季报点评：特种产品保持高增长，蛋氨酸产能稳步扩张 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)

●考虑到原材料价格上涨、关税政策及维生素价格下跌等因素对公司盈利能力的影响，分析师下调了2025-2027年的盈利预测，预计归母净利润分别为13.18亿元、15.35亿元和17.84亿元，对应EPS分别为0.49元、0.57元和0.67元。尽管短期业绩承压，但公司作为全球蛋氨酸龙头，特种产品保持高增速，长期成长空间依然被看好，维持“买入”评级。

●2025-11-04 宝立食品：立足B端定制餐调，布局C端轻烹速食 (麦高证券 梁帅奇)

●根据报告预测，2025-2027年公司复合调味料、轻烹解决方案和饮品甜点配料三大业务板块均将实现稳健增长，预计总收入分别为29.4亿元、32.8亿元和36.7亿元，归母净利润分别为2.6亿元、3.0亿元和3.5亿元。结合当前市盈率水平，首次覆盖给予“买入”评级。