奥拓电子(002587)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-08 奥拓电子：2026Q1盈利性持续改善，影视、广告及数字内容新签订单高增 (国海证券 胡剑,李明明)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为10.00/13.00/16.30亿元，同比分别+32%/+30%/+25%，归母净利润分别为0.56/1.09/1.73亿元，同比分别+410%/+96%/+59%，对应当前股价的PE分别为84/43/27倍，考虑到公司在广告、影视业务在行业下行期间的高增，公司在高端市场的竞争力，以及创维参股为公司带来的协同，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-06 奥拓电子：现金流状况良好，创想数维获战略投资 (华西证券 赵琳,李钊)

●根据最新财报数据，我们调整此前的盈利预测，预计公司2026-2028年实现营业收入分别8.03/8.41/8.73亿元(上期预测为9/10.4/<未预测>亿元)，实现归母净利润分别为0.48/0.54/0.60亿元(上期预测为0.8/1/<未预测>亿元)，EPS分别为0.07/0.08/0.09元(上期预测为0.12/0.15/<未预测>元)，结合2026年5月6日收盘价7.06元，对应当前股价的PE分别为94/85/75倍，维持“增持”评级。

●2025-11-05 奥拓电子：费用率下降显著，订单增长态势向好 (华西证券 赵琳,李钊,何青)

●考虑到项目回款进度，我们调整此前的盈利预测，预计公司2025-2027年实现营业收入分别7.2/9/10.4亿元(上期预测为8/9.2/10.4亿元)，实现归母净利润分别为0.4/0.8/1亿元(上期预测为0.6/0.8/1亿元)，EPS分别为0.06/0.12/0.15元(上期预测为0.09/0.13/0.15元)，11月5日收盘价6.47元，对应当前股价的PE分别为116/55/43倍，维持“增持”评级。

●2025-05-22 奥拓电子：Q1业绩大幅改善，新拓抖音品牌服务业务 (华西证券 赵琳,李钊,何青)

●考虑到项目回款进度，我们调整此前的盈利预测，预计公司2025-2027年实现营业收入分别为8/9.2/10.4亿元(上期预测为8.5/9.4亿元)，实现归母净利润分别为0.6/0.8/1亿元(上期预测为0.8/1亿元)，EPS分别为0.09/0.13/0.15元(上期预测为0.13/0.16元)，5月22日收盘价5.95元，对应当前股价的PE分别为66/48/40倍，维持“增持”评级。

●2024-09-02 奥拓电子：中报业绩受累于工程项目，内容行业新增订单高增长 (华西证券 赵琳,李钊)

●报告期内业绩表现受回款影响，我们调整此前的盈利预测，预计公司2024-2026年实现营业收入分别为7.2/8.4/9.4亿元(上期预测为7.5/8.5/9.4亿元)，实现归母净利润分别为0.3/0.6/1亿元(上期预测为0.5/0.8/1亿元)，EPS分别为0.05/0.10/0.16元(2024-2025上期预测为0.07/0.13/0.16元)，8月30日收盘价5.57元，对应当前股价的PE分别为119/57/36倍，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-06-05 京东方A：“1+4+N+生态链”战略发展 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入2259/2495/2757亿元，分别实现归母净利润82/120/164亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-05 菲沃泰：以纳米“膜”力赋能AI时代 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为6.4/8.0/10.1亿元，归母净利润分别为0.6/1.0/1.5亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-04 七一二：短期业绩承压，持续高研发投入构筑长期壁垒 (中信建投 黎韬扬,王泽金)

●公司在军用无线通信与民用无线通信领域拥有领先地位，且始终致力于军用无线通信技术自主研发与创新，参与多项无线通信体制的制定。公司计划抢抓“十五五”装备建设机遇，做大战术通信、数据链、卫星通信与导航等重点市场，强化系统级产品与整体解决方案供给能力，并积极拓展训练仿真、民用出口、装备维修等新兴市场。民品方面，将加速5G-R产品研发及国产化适配，并持续跟进国内外轨道交通项目。我们看好公司未来前景，预计公司2026年至2028年的归母净利润分别为-1.66、0.41和1.71亿元，同比增长分别为66.23%、124.55%和318.46%，相应26年至28年PE分别为-66.37、270.31和64.60倍，维持买入评级。

●2026-06-04 兴森科技：2025年年报及2026年一季报点评：行业复苏带动公司业绩大幅增长，盈利能力扭亏为盈 (中航证券 梁晨,王绮文,张超)

●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为86.51亿元、105.14亿元、128.92亿元，归母净利润分别为3.96亿元、6.69亿元、10.78亿元，EPS分别为0.23元、0.39元、0.63元，维持“买入”评级，根据2026年4月29日收盘价27.46元，对应2026-2028年PE分别为119倍、70倍、44倍。

●2026-06-04 环旭电子：盈利能力持续改善，积极卡位AI数据中心赛道 (兴业证券 姚康,仇文妍)

●我们预计公司2026-2028年营业总收入分别为713.02/859.12/1040.22亿元，归母净利润分别为22.10/32.07/46.99亿元，对应2026年6月4日股价45.76元，PE分别为49.5/34.1/23.3，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-03 美格智能：重新定义AI模组，有望重回增长轨道 (山西证券 张天)

●我们预计公司2026-2028年归母公司净利润2.2/3.8/5.1亿元，分别同比增长54.9%/71.8%/33.6%，对应EPS为0.73/1.26/1.68元，6月1日收盘价对应PE为62.8/36.6/27.4倍。公司A+H双地上市后在手现金充沛，短期因存储涨价抑制下游部分终端需求可能增速放缓，但面向智能体AI模组新品拓展并进军云端推理或打开新空间，维持“买入-B”评级。

●2026-06-03 士兰微：全球份额稳步提升，碳化硅与高端模拟集成电路芯片产能加速布局 (国信证券 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●考虑1Q26公司毛利率高于此前预期，结合行业价格逐步回暖，上调毛利率，预计26-28年归母净利润8.09/12.17/16.09亿元（前值26-27年8.03/11.39亿元），对应PB4.65/4.44/4.18x，维持“优于大市”评级。

●2026-06-03 华润微：1Q26扣非归母净利润同比增长117.16%，新兴领域加速布局 (国信证券 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●考虑行业回暖趋势，基于公司2025年及1Q26经营情况，上调公司毛利率，预计26-28年公司有望实现归母净利润12.00/15.99/18.24亿元（前值26-27年：11.84/14.60亿元），26-28年PB分别为3.55/3.37/3.18倍，维持“优于大市”评级。

●2026-06-03 广和通：原材料汇兑等造成短期业绩承压，持续探索车、具身等端侧价值 (山西证券 张天)

●我们预计公司2026-2028年归母公司净利润3.4/6.5/8.4亿元，同比增长-2.2%/90.2%/30.4%，对应EPS为0.38/0.72/0.94元，6月2日收盘价对应PE为60.5/31.8/21.1倍。我们认为公司成本压力降逐渐传导，公司H股上市后在手现金充裕，后续外延并购若落地可能对估值显著提振，维持“买入-B”评级。

●2026-06-03 源杰科技：国内光芯片龙头企业，AI需求推动业绩高速增长 (群益证券 何利超)

●预计公司2026-2028年净利润分别为7.98/13.46/20.55亿元，YOY分别为+318%、+69%、+53%；EPS分别为9.28/15.66/23.91元，当前股价对应A股2026-2028年P/E为130/77/50倍，给予“买进”建议。