◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
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◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2019-09-02 ST摩登:2019年中报点评:仍处调整期,业绩压力仍较大
(光大证券 李婕,汲肖飞)
- ●公司预计2019年1-9月实现净利0-1000万元,同增-100%至-82.87%,主要由于摩登总部大楼折旧费用及费用化的借款利息支出增加。由于利润增长低于预期,我们下调2019-20年EPS为0.02/0.02元(原值为0.14/0.15元),预测2021年EPS为0.03元,目前股价对应2019年202倍PE,维持“中性”评级。
- ●2018-11-27 ST摩登:布局时尚科技,引领新生活方式
(西部证券 姚咏絮)
- ●依托多年零售经营经验及时尚产业资源,自营及代理品牌男装业务收入近期增长趋势明显;香水化妆品及配饰业务为消费产业增色,新布局生活科技企业引领消费新趋势。首次覆盖给予增持评级,预测2018-2020年EPS为0.12/0.18/0.29元,分别同增-37.4%、50.2%、63.9%,给予目标价9.84元,对应2019年54倍PE。
- ●2018-10-12 ST摩登:代理/线上高增,悦然心动并表增厚显著,出售子公司高基数影响业绩增速
(中信建投 史琨)
- ●公司主品牌卡奴迪路在国内高端男装中具备品牌力基础,渠道调整进入尾声,开店空间仍大。代理品牌发展迅速,合作品牌多。悦然心动用户开拓顺利,并表贡献增长突出,海外市场增长空间广阔。2016年参股投资硅谷AI高科技公司YouSpace,今年公司联合多维魔镜和YouSpace推出智能商店,由迈思体感魔镜、3D购物墙和智能橱窗组成,在提升客户体验、店面空间展示效果等提升显著,人工智能新零售捷足先登。同时公司拟以不超过15.5元/股回购股份,回购总额0.75亿-1.5亿元,用于员工持股计划或股权激励计划或减少注册资本,彰显长期信心。我们预计公司2018-2020年净利润0.8、1.3、2亿元,EPS分别为0.11元/股、0.18元/股、0.30元/股,对应PE为85.5、52.5、32.0倍,首次覆盖,考虑到当前估值水平较高,给予“中性”评级。
- ●2018-09-09 ST摩登:2018年中报点评:悦然心动并表拉动收入增长,投资收益减少影响利润表现
(光大证券 李婕,汲肖飞)
- ●考虑公司转增股本,我们调整2018-19年EPS为0.12/0.14元,预测2020年EPS为0.15元,目前股价对应2018年83倍PE,短期内估值偏高,维持“中性”评级。
- ●2017-09-10 ST摩登:仍处转型期,出售资产和悦然心动并表对业绩贡献较大
(光大证券 李婕,孙未未)
- ●公司目前仍处于转型期、摩登大道电商平台业务推进效果尚需时日,预计短期业绩体现不明显;出售衡阳连卡福带来投资收益对17年业绩贡献较大,以及悦然心动17年5月并表持续增厚业绩,上调17-19年EPS为0.31/0.17/0.20元,短期业绩承压、估值偏高,下调至“中性”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:服装
- ●2024-04-29 比音勒芬:年报点评:经营业绩持续快速增长,国际化战略稳步推进
(东方证券 施红梅,朱炎)
- ●根据年报和一季报,我们调整盈利预测并引入2026年盈利预测,预计2024-2026年每股收益分别为1.99、2.42和2.91元(原24-25年2.06和2.46元),参考可比公司,给予2024年19倍PE估值,对应目标价37.81元,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 锦泓集团:渠道调整持续推进,看好未来稳步发展
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●由于年初至今闭店下流水短期承压,我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润3.66/4.34/5.02亿元(2024-2025年前值为3.68/4.52亿元),对应EPS分别为1.05/1.25/1.45元,当前股价对应PE为9.6/8.1/7.0倍,考虑到渠道调整战略稳步推进,看好未来稳发展,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 比音勒芬:2024Q1业绩持续增长,看好品牌矩阵下国际化扩张
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●2024Q1业绩持续增长,但费用率略有提升,我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为11.42/13.79/16.49亿元(2024-2025年前值为11.73/14.02亿元),对应EPS为2.0/2.4/2.9元,当前股价对应PE为14.8/12.3/10.3倍,考虑到公司稳步拓店&店效提升,看好品牌矩阵下国际化扩张,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 地素时尚:年报点评报告:2023年延续高分红比例,期待后续基本面改善
(国盛证券 杨莹,侯子夜)
- ●公司是中高端女装领军企业,产品设计力、供应链把控力出色,分红丰厚,我们预计2024-2026年归母净利润分别为5.18/5.93/6.67亿元,当前价对应2024年PE为12倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 地素时尚:年报点评:2023年线上渠道表现亮眼,24Q1经营承压
(东方证券 施红梅,朱炎)
- ●根据年报和一季报,我们调整盈利预测并引入2026年盈利预测,预计公司2024-2026年每股收益分别为1.1、1.26和1.45元(原2024-2025年为1.31和1.54元),参考可比公司,给予2024年13倍PE估值,对应目标价14.24元,考虑到一季度增长承压、以及短期中高端女装行业的经营压力,下调至“增持”评级。
- ●2024-04-28 伟星股份:季报点评:2024Q1业绩优异,经营状况持续向好
(国盛证券 杨莹,侯子夜)
- ●2024Q1营收同比增长15%,归母净利润同比增长45%,表现优异。公司发布2024Q1季报,营收同比增长14.8%至8亿元,毛利率同比基本保持为37.9%,我们预计公司2024-2026年公司归母净利润为6.6/7.6/8.8亿元,当前价对应2024年PE为22倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 九牧王:经营改革成效逐渐显现,投资损益波动较大
(浙商证券 马莉,詹陆雨,邹国强)
- ●预计公司24-26年实现收入34.0/39.1/44.5亿元,同比增长11%/15%/14%;实现归母净利润3.0/4.7/6.2亿元,同比增长59%/56%/32%,对应PE19/12/9倍,公司业绩弹性显著,维持“买入”评级。
- ●2024-04-27 报喜鸟:季报点评:2024Q1扣非归母净利润稳健增长,期待渠道持续扩张
(国盛证券 杨莹,侯子夜)
- ●公司是国内领先的中高端男装集团,归母净利润持续稳健释放。我们预计2024-2026年归母净利润分别8.06/9.21/10.43亿元。当前价对应2024年PE为10倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-27 报喜鸟:2024Q1毛利率进一步提升,扣非净利率稳健
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●2024Q1营收13.5亿元(同比+4.8%,下同),归母净利润2.5亿元(-2.1%),扣非归母净利润2.35亿元(+6.9%),扣非归母净利率17.4%(+0.3pct),归母与扣非净利润差异主要系政府补助减少2756万元,2024Q1政府补助为1930万元(-59%),预计2024Q2政府补助补回。考虑消费信心尚未完全恢复,我们略下调盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为8.0/9.1/10.2亿元(原为8.1/9.3/10.4亿元),对应EPS为0.6/0.6/0.7元,当前股价对应PE10.2/8.9/7.9倍,看好主品牌运动西服销售提升及薄弱渠道突破,哈吉斯品牌势能不断提升、品牌多品类多系列发展、下沉渠道经销拓展加速,继续维持“买入”评级。
- ●2024-04-27 报喜鸟:24Q1收入稳健增长,政府补助下降影响业绩增长
(中邮证券 李媛媛)
- ●我们调整盈利预测,预计24年-26年公司归母净利润分别为8.0亿元/9.1亿元/10.2亿元,对应PE为10倍/9倍/8倍,维持买入评级。