信质集团(002664)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-08-28 信质集团：主业稳健发展，人形机器人布局加速 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●公司作为电机行业的优秀企业，依靠多年来深厚技术积累，未来有望开拓更多的下游领域，进一步提高市场地位。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润1.54/2.56/4.12亿元，对应PE为69/41/26倍，给予2026年盈利50倍PE估值，目标价为31.3元，维持“买入”评级。

●2025-04-28 信质集团：收入稳健增长，机器人加速布局 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●公司作为国内电机行业的优秀企业，依靠多年来深厚技术积累，未来有望开拓更多的下游领域，进一步提高市场地位。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润1.85/3.20/6.19亿元，对应PE为35/20/10倍。给予2025年盈利40倍PE估值，目标价为18.1元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-10-22 信质集团：电驱动绑定核心优质客户，新能源业务步入增长快车道 (信达证券 陆嘉敏)

●我们认为，公司传统业务稳步发展、新能源汽车及新场景应用加速突破，有望持续为业绩增长提供强有力支持。我们预计公司2023-2025年净利润2.5、3.5、4.9亿元，对应EPS分别为0.6、0.9、1.2元，对应PE分别为26.6、19.2、13.6倍。

●2023-10-20 信质集团：营收、利润显著增长，Q4重庆子公司设备开始导入 (中信建投 程似骐,陶亦然,陈怀山)

●公司专注电机零部件行业30多年，汽车零部件业务成长性鲜明。公司新能源汽车电机定转子总成项目持续推进，23Q4设备开始进场安装，23H1有望实现量产。由于下游新能源车行业持续景气，我们分别上调2023-2025年归母净利润至2.52、3.36、3.91亿元，对应PE分别约27.4、20.5、17.6倍，维持买入评级。

●2023-09-21 信质集团：Q2净利润同比+45%，电机定转子总成项目持续推进 (中信建投 程似骐,陶亦然,陈怀山)

●公司专注电机零部件行业30多年，汽车零部件业务成长性鲜明。预计2023-2025年归母净利润分别为2.34、2.73、3.96亿元，对应PE分别约24.7、21.2、14.6倍，首次覆盖，给予买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2025-10-14 江淮汽车：9月尊界S800交付量快速爬坡，有望支撑订单积累 (开源证券 邓健全,徐剑峰)

●公司发布9月产销快报，实现汽车销量3.35万辆，同比-15.50%，主要受SUV、皮卡、多功能商用车等销量下滑影响。但受益尊界品牌逐步放量，9月新能源乘用车销量+18.69%至0.36万辆。我们维持公司业绩预测，预计2025-2027年营收为515.6/669.5/879.5亿元，归母净利为4.6/15.8/37.7亿元，当前股价对应PS为2.1/1.6/1.2倍，鉴于尊界持续放量，盈利能力及稳定性高，维持“买入”评级。

●2025-10-13 沪光股份：自主汽车线束龙头，百尺竿头更进一步-投资价值分析报告 (光大证券 倪昱婧,邢萍)

●分析师预计2025年至2027年，沪光股份归母净利润分别为8.34亿元、11.72亿元和13.86亿元，对应同比增速为24.4%、40.6%和18.2%。基于对公司未来发展的看好，首次覆盖给予目标价48.45元(对应18x2026E PE)，并给予“买入”评级。同时提示了客户集中度高、下游销量不及预期等潜在风险。

●2025-10-13 博俊科技：下游客户销量释放及配套价值量提升，促进盈利实现高增长 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●调整收入、毛利率及费用率等，预测2025-2027年EPS分别为2.11、2.80、3.74元(原为1.98、2.59、3.38元)，可比公司2025年PE平均估值20倍，目标价42.2元，维持买入评级。

●2025-10-13 常熟汽饰：【华创汽车】常熟汽饰：布局触觉传感器，有望从汽车迁移至机器人 (华创证券)

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●2025-10-13 星宇股份：设立机器人子公司，战略布局新兴赛道 (国盛证券 丁逸朦,刘晓恬)

●根据国盛证券研究所的预测，2025-2027年公司营业收入将分别达到161亿元、197亿元和241亿元，归母净利润分别为17亿元、22亿元和27亿元，对应PE分别为23倍、18倍和14倍。基于对公司未来发展的看好，分析师维持“买入”评级，但同时提醒投资者关注LED车灯渗透率不及预期、大灯毛利改善不达预期以及行业增速放缓等潜在风险。

●2025-10-12 上汽集团：9月销量回到行业第一，预计多款新车上市将拉动自主销量继续向上突破 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2025-2027年EPS分别为1.05、1.17、1.31元，维持可比公司25年PE平均估值25倍，目标价26.25元，维持买入评级。

●2025-10-12 中原内配：气缸套全球龙头，品类拓展打开增量空间 (国信证券 唐旭霞,孙树林)

●看好公司主业稳定性及新业务的潜在成长性，预计25/26/27年归母净利润为4.1/4.8/5.6亿元，EPS为0.69/0.82/0.95元，考虑到公司新业务的持续发力，给予公司2025年估值21-23x PE，对应每股合理估值14.5-15.9元，相较当下具有34%-46%的上行空间，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2025-10-12 光洋股份：FPC&低空经济&人形机器人“三擎驱动”，轴承龙头焕发新生 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●我们预计公司2025-2027年实现营收27.74/37.00/47.95亿元，实现归母净利润1.08/2.18/3.63亿元，EPS分别为每股0.19/0.39/0.65元，当前市值对应2025-2027年PE为73/36/22倍。公司为轴承领域头部企业，盈利能力已实现触底反弹，FPC业务扭亏在即，叠加公司在低空经济与人形机器人领域的布局，公司有望打开全新增长空间，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-10-10 赛力斯：合作火山引擎，布局具身智能 (招商证券 汪刘胜,陆乾隆)

●根据财务数据预测，赛力斯2025年至2027年的营业总收入将分别达到1959.87亿元、2645.83亿元和3175.00亿元，同比增长率分别为35%、35%和20%。归母净利润预计分别为102.61亿元、135.24亿元和160.41亿元，展现出较强的盈利能力。此外，资产负债率逐年下降，流动比率和速动比率逐步提升，表明公司偿债能力和运营效率持续改善。

●2025-10-10 长安汽车：9月份销量点评： 9月销量增长强劲，新能源表现亮眼 (国联民生证券 高登,喻虎)

●自主品牌保持高增，与华为合作持续深化。我们预计公司2025-2027年收入分别为1763.6/2041.4/2288.3亿元，同比增速分别为10.4%/15.8%/12.1%；归母净利润分别为87.5/102.0/115.8亿元，同比增速分别为19.5%/16.6%/13.5%，EPS分别为0.88/1.03/1.17元/股。公司销量强劲增长，维持“买入”评级。