美亚光电(002690)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-24 美亚光电：2026Q1收入企稳，毛利率快速修复 (中泰证券 王可,郑雅梦)

●考虑到国内外形势复杂多变，我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为8.46亿元、9.81亿元、11.27亿元，分别同比增长17.64%、15.96%、14.89%；按照2026年4月23日股价，对应PE分别为17.9、15.5、13.4倍。色选机需求刚性，口腔赛道具备长期成长属性，公司加快海外拓展，具有确定性溢价，维持“买入”评级。

●2026-04-07 美亚光电：色选稳中有进，医疗修复+智能化驱动新成长 (国海证券 张钰莹)

●我们预计，公司2026–2028年营业收入分别为27.29、31.07、35.39亿元；归母净利润分别为8.00、8.86、10.17亿元；对应P/E分别为19.31、17.42、15.18X。色选稳中有进，医疗修复+智能化驱动新成长，业绩有望保持稳健增长，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-02 美亚光电：业绩稳健向上，医疗设备出口、新品销售有望带来新增长点 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为26.73、29.54、32.24亿元，同比增速分别为11.04%、10.54%、9.14%；归母净利润分别为8.28、9.23、10.16亿元，同比增速分别为15.08%、11.52%、10.13%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为18.83、16.88、15.33，维持“增持”评级。

●2026-04-01 美亚光电：营收稳健增长，盈利能力持续提升 (国瑞证券 胡晨曦)

●我们预计公司2026-2028年的归母净利润分别为8.03/8.73/9.32亿元，EPS分别为0.91/0.99/1.06元/股，当前股价对应PE为19/18/16倍。考虑公司色选机业务稳健增长、盈利能力持续提升、医疗设备板块下滑收窄，我们维持其“增持”投资评级。

●2026-03-31 美亚光电：年报点评：看好新品带动盈利能力持续提升 (华泰证券 倪正洋,杨任重)

●基于公司盈利能力超预期表现，华泰研究小幅上调了2026-2028年的盈利预测，预计归母净利润分别为7.96亿元、8.68亿元和9.31亿元，对应PE分别为20倍、19倍和17倍。考虑到公司成长性弱于可比公司，给予2026年25倍PE估值，目标价下调至22.5元。分析师维持“增持”评级，认为公司具备稳健的盈利能力和高分红属性。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-04-27 应流股份：2025年报&2026年一季报点评：“两机”在手订单充足，看好公司持续受益燃机上行趋势 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●考虑到原材料涨价及子公司亏损对短期盈利形成扰动，但在AI驱动下燃机需求保持高景气，公司高壁垒“两机”业务在手订单充足&；持续扩产，成长确定性与业绩弹性兼具。我们调整公司2026-2027年归母净利润为6.02(原值6.05)/9.0(原值8.0)亿元，预计2028年归母净利润为13.5亿元，当前市值对应PE93/62/41X，维持“买入”评级。

●2026-04-26 安徽合力：收入稳健增长，持续受益海外市场景气 (国投证券 朱宇航)

●我们预计公司2025年-2027年收入为219.1/241.6/264.3亿元，同比增长10.6%/10.3%/9.4%；净利润为13.8/15.7/17.4亿元，同比增长12.8%/13.9%/10.3%。我们维持买入-A的投资评级，6个月目标价为23.27元，相当于2026年15倍的动态市盈率。

●2026-04-26 应流股份：两机业务表现亮眼，核电、航空协同发展 (国投证券 朱宇航)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为39.1/51.2/70.1亿元(增速：33.8%/31.2%/36.8%)，归母净利润分别为6.1/9.2/13.9亿元(增速：74.6%/51.3%/50.7%)。我们给予公司2026年110倍PE，对应6个月目标价格98.59元，维持“买入-A”投资评级。

●2026-04-26 惠泰医疗：多业务均衡发展，PFA手术持续放量 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为32.56/40.75/50.88亿元，同比增速分别为26.01%/25.16%/24.85%，2026-2028年归母净利润分别为10.43/13.16/16.90亿元，同比增速分别为27.06%/26.18%/28.43%。当前股价对应的PE分别为34x、27x、21x。基于公司PFA新品快速放量，在电生理及其他血管介入领域竞争力不断增长，维持“买入”评级。

●2026-04-26 三一重工：全球化战略扎实推进，现金流、盈利水平提升 (兴业证券 丁志刚,石康,郭亚男)

●基于最新财报，我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年实现归母净利润108.81/131.80/152.27亿元，对应2026年4月24日收盘价PE为16.5/13.6/11.8倍，维持“增持”评级。

●2026-04-25 瑞鹄模具：2025年年报&2026年一季报点评：25年业绩稳中向上，设备业务在手订单充沛 (东吴证券 黄细里,郭雨蒙)

●考虑到原材料上涨对公司毛利率的影响，我们将公司2026-2027年归母净利润的预测下调至5.21/6.25亿元(前值为5.70/7.13亿元)，并预测公司2028年归母净利润为7.20亿元，当前市值对应市盈率分别为12倍、10倍、9倍。考虑到公司主业在手订单充沛且未来产能释放将进一步增厚公司业绩，因此我们维持“买入”评级。

●2026-04-25 艾迪精密：2025年报点评：受益β内外共振，高端液压件打造自身α (国海证券 张钰莹)

●我们预计公司2026-2028年实现营收43/56/71亿元，实现归母净利润5.2/6.9/9.1亿元，对应的PE分别为36/27/20X。公司受益工程机械行业β内外共振+全球化布局加速深化+高端液压件海外市场放量在即，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-04-25 普门科技：年报点评：国内受政策影响但海外快速增长 (华泰证券 代雯,孔垂岩,王殷杰)

●考虑到公司仍受集采等政策影响，我们下调收入及毛利率预期，预测26-28年归母净利润分别为2.2/2.7/3.1亿元(相比26/27年前值下调36%/32%)，同比+19.3%/+21.0%/+18.2%，对应EPS0.51/0.62/0.73元。考虑到公司IVD+康复医美双赛道布局，新产品线持续拓展，国内集采等影响逐步消化后业绩有望恢复快速增长，龙头产品电化学发光产品在国际市场稳健增长、糖化血红蛋白产品在众多海外国家成功跻身市场份额前三名并在当地高端医院成功装机应用，我们上调溢价幅度，给予26年28x的PE估值(可比公司26年Wind一致预期均值21x)，目标价14.36元(前值17.59元，对应25年25x PE)。

●2026-04-24 华海清科：年报点评：先进制程、先进封装设备布局领先 (华泰证券 郭龙飞,吕兰兰,汤仕翯)

●考虑到收入确认节奏的波动，华泰证券调整了公司2026-2027年的收入预测，并因股权激励计划下调了归母净利润预测。然而，鉴于下游芯片制造商扩产动能强劲，设备行业景气度向上，板块估值整体抬升。基于可比公司2026年均值65.3倍PE，华泰给予目标价229.86元，维持“买入”评级。

●2026-04-24 普门科技：家用产品增长亮眼，持续加大核心业务投入 (华源证券 刘闯,林海霖)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为11.76/13.55/15.75亿元，同比增速分别为13.29%/15.28%/16.22%，2026-2028年归母净利润分别为1.86/2.23/2.68亿元，增速分别为1.10%/19.68%/20.23%。当前股价对应的PE分别为29x、24x、20x。基于公司在IVD具有错位竞争优势，治疗与康复业务处于快速增长阶段，维持“买入”评级。