◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
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◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2019-05-09 湖南白银:纾困基金到位,公司涅槃重生
(财通证券 李帅华)
- ●考虑到美国经济边际放缓,贵金属价格走高是大概率事件,维持公司买入评级,预计公司2019-2021年EPS分别为0.42、0.56和0.66元,对应PE为16.3、12.3和10.5倍。
- ●2019-03-09 湖南白银:内外环境齐改善,公司再上新台阶
(财通证券 李帅华)
- ●当下时点,我们认为,公司的投资逻辑正朝积极方向不断强化:首先,银价处于上涨通道中,趋势愈发明朗,2月份美国非农数据超预期疲软有望带动银价开启新一轮的上涨;其次,随着纾困资金的落地,公司质押风险不断消除;第三,年初以来,伴随宽松的流动性环境,A股市场风险偏好不断提升。展望后市,公司面对的外部和内部环境都将持续改善,据此我们上调公司目标价,未来6个月至12元,维持“买入”评级。
- ●2019-02-28 湖南白银:2018年业绩承压,看好重估潜力
(安信证券 齐丁,黄孚)
- ●买入-A投资评级,6个月目标价10.91元。当前全球央行竞相宽松渐成趋势,我们假设2018-2020年银价分别为3.62、4.16和4.78元/克,预计公司2018-2020年EPS分别为0.14、0.50和0.67,业绩增长主要来自于冶炼产能不断释放和库存涨价收益,考虑到当前时点公司有望收购大型矿山,白银业绩亦有较大弹性,给予公司2019年动态市盈率22x,6个月目标价10.91元。
- ●2019-02-25 湖南白银:全球白银冶炼巨头,重估潜力大
(安信证券 齐丁,黄孚)
- ●买入-A投资评级,6个月目标价10.91元。当前全球央行竞相宽松渐成趋势,我们假设2018-2020年银价分别为3.62、4.16和4.78元/克,预计公司2018-2020年EPS分别为0.14、0.50和0.67,业绩增长主要来自于冶炼产能不断释放和库存涨价收益,考虑到当前时点公司有望收购大型矿山,白银业绩亦有较大弹性,给予公司2019年动态市盈率22x,6个月目标价10.91元。
- ●2019-01-08 湖南白银:有望获工行支持,助力公司快速发展
(财通证券 李帅华)
- ●2019年,我们预计美国经济边际放缓,联储加息进入末期,美元走弱是大概率事件,加上金银比处于20年来高位,后期将逐步回落,银价有望进入大牛市。我们综合公司业务增量和国资助力纾困等方面考虑,维持“买入”评级,六个月目标价8.6元。
◆同行业研报摘要◆行业:有色金属
- ●2024-04-26 华友钴业:2023年年报&2024年一季报点评:三元前驱体出货高增,镍冶炼产能持续释放
(东北证券 安邦)
- ●考虑到锂镍金属价格波动,下调公司全年业绩,预计2024-2026年实现归母净利润39.79、51.05、60.18亿元,同比增长18.76%、28.29%、17.88%,对应PE为12、9、8倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-26 中国铝业:季报点评:量价上行驱动1Q24利润扩张
(华泰证券 王帅)
- ●维持中国铝业A/H“买入”评级,H股目标价5.9港币(1.3x24-25E平均BVPS4.10元,与公司上市以来PB均值一致);A股目标价8.6元(较H股溢价62%,与近三年来A/H溢价一致)。预计2024-26E净利润为83.7/113.4/120亿元。
- ●2024-04-26 锡业股份:季报点评:价格上涨致24Q1盈利能力提升
(华泰证券 李斌)
- ●我们维持盈利预测,预计公司24-26年归母净利分别为19.98/25.65/31.71亿元。可比公司Wind一致预期PE(24E)17.2X,给予公司17.2X PE(24E),对应目标价20.90元(前值21.15元),维持“增持”评级。
- ●2024-04-26 紫金矿业:矿产铜金量价齐升+成本环比显著下降,公司实现开门红
(中信建投 王介超)
- ●在2024-2026年铜价分别为7.5万元/吨、7.8万元/吨、7.9万元/吨,金价分别为531元/克、542元/克、552元/克的基准假设下,预计公司2024年-2026年归母净利分别为271亿元、335亿元和378亿元,对应当前股价的PE分别为16.88、13.69和12.13倍,考虑到公司在铜、金等行业地位及低成本优势,给予公司“买入”评级。
- ●2024-04-26 锡业股份:锡价易涨难跌,看好公司2024Q2业绩同环比抬升
(开源证券 李怡然,温佳贝)
- ●2024Q1,公司实现营业收入84亿元,同比减少24.47%,环比减少3.47%,我们判断主要系云南锡业新材料及云南锡业锡化工自2023年5月起不再纳入锡业股份合并范围所致,实现归母净利润3.26亿元,同比增长22.09%,环比增长4.21%,我们判断主要系锡产品量价齐升所致。考虑到缅甸佤邦尚未复产、印尼2024Q1精锡出口大幅下滑,全球半导体销售额同比增速不断向好,我们认为在基本面的强支撑下锡价易涨难跌,我们维持此前盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为22.11、25.46、29.36亿元,EPS分别为1.34、1.55、1.78元,当前股价对应PE分别为12.6、11.0、9.5倍。公司作为锡业龙头,有望充分受益锡价上涨,维持“买入”评级。
- ●2024-04-26 华友钴业:2023年年报及2024年一季报点评:价格下行拖累业绩,一体化优势待显
(民生证券 邱祖学,李挺)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润预测为36.52、47.78、54.32亿元,以2024年4月25日收盘价为基准,PE分别为13X、10X、9X,维持公司“推荐”评级。
- ●2024-04-26 电投能源:2023年年报点评:盈利同比增长,新能源贡献未来成长
(民生证券 周泰,李航)
- ●公司2024年计划销售原煤4800万吨、售电量123.3亿千瓦时、电解铝销量88万吨,均同比有所增长。我们预计2024-2026年公司归母净利润为49.14/53.49/57.09亿元,对应EPS分别为2.19/2.39/2.55元/股,2024年4月25日股价的PE倍数分别为9/8/7倍。维持“推荐”评级。
- ●2024-04-26 云铝股份:季报点评:产能有望逐步释放,看好铝价偏强
(华泰证券 李斌,马晓晨)
- ●考虑电解铝及氧化铝价格偏强运行,我们预计24-26年公司EPS为1.42/1.58/1.68元(前值1.20/1.43/1.61元),可比公司PE(2024E)均值为11.8倍,考虑公司水电铝卡位优势,给予公司24年13倍PE估值,对应目标价18.46元(前值15.60元),维持“买入”评级。
- ●2024-04-25 华友钴业:锂电材料价格下滑拖累公司盈利,关注印尼项目进展
(兴业证券 赖福洋)
- ●预计2024-2026公司归母净利润分别为38.46、54.17和61.28亿元,EPS分别为2.25、3.17、3.58元,4月23日收盘价对应PE分别为12.6、8.9、7.9倍,维持“增持”评级。
- ●2024-04-25 银泰黄金:矿金成本显著优化,成长优势显现共振
(东兴证券 张天丰)
- ●我们预计公司2024-2026年实现营业收入分别为108.34亿元、125.68亿元、148.98亿元;归母净利润分别为21.96亿元、26.78亿元及31.39亿元;EPS分别为0.79元、0.96元和1.13元,对应PE分别为23.47x、19.24x和12.77x,维持“推荐”评级。