凯龙股份(002783)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-05-19 凯龙股份：湖北省国资委成为实控人，民爆一体化区域龙头迎来发展新机遇 (太平洋证券 王亮,王海涛)

●凯龙股份是湖北省规模最大、全国排名前列的大型民爆生产企业，随着新实控人入驻，公司有望凭借内生外延实现业绩增长，步入新的发展阶段，预计2025-2027年EPS为0.48/0.56/0.63元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2019-03-30 凯龙股份：国内大型民爆生产服务商，上下游延伸助力一体化发展 (海通证券 刘威)

●我们预计公司2018-2020年的EPS分别为0.25元、0.35元和0.39元，给予公司2019年28-34倍PE，对应合理价值区间9.80-11.90元，首次覆盖给予优于大市评级。

●2018-01-16 凯龙股份：夯实主业，扩充新兴产业 (渤海证券 张敬华)

●预计公司2017年-2019年的营业收入分别为13.26亿元、16.78亿元和21.80亿元，分别增长39.05%、26.56%和29.91%，每股收益分别为0.55元、0.71元和0.81元；考虑到公司目前主业发展的稳定性，民爆行业未来的整合发展趋势以及公司新产能和新业务业绩的逐步释放，给予“增持”投资评级。

●2017-12-15 凯龙股份：主业发展稳定，新产业布局即将成型 (渤海证券 张敬华)

●预计公司2017年-2019年的营业收入分别为13.26亿元、16.78亿元和21.80亿元，分别增长39.05%、26.56%和29.91%，每股收益分别为0.55元、0.64元和0.74元；考虑到公司目前主业发展的稳定性，民爆行业未来的整合发展趋势以及公司新产能和新业务业绩的逐步释放，首次覆盖给予“增持”投资评级。

●2016-05-26 凯龙股份：湖北省民爆龙头企业，进军千亿爆破服务市场 (西南证券 商艾华)

●预计公司16-18年EPS分别为1.39元、1.60元和1.90元，对应的动态PE分别为53倍、46倍和39倍，首次给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2025-07-24 皖维高新：海外产品提价，PVA链供需迎来改善 (华泰证券 庄汀洲,张雄)

●考虑PVA行业供需或迎来改善，我们上调盈利预测，预计公司25-27年归母净利润为6.1/7.7/8.9亿元(前值为5.3/6.7/7.7亿元，上调幅度14%/14%/15%)，对应EPS为0.29/0.36/0.42元。结合可比公司25年Wind一致预期平均21xPE，给予公司25年21xPE，目标价6.09元(前值为5.50元，对应25年22xPE vs可比公司22xPE)，维持“增持”评级。

●2025-07-23 藏格矿业：优质的资产、合适的时机、令人期待的合作 (西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)

●基于盈利预测，2025-2027年公司收入增速分别为3.70%、15.29%、27.16%，归母净利润增速分别为23.6%、25.7%、26.4%。估值方面，给予公司2025年29倍PE，目标价59.72元/股，低于行业平均水平。但需关注全球经济复苏情况、政策风险及项目进展等潜在风险因素。

●2025-07-23 润本股份：驱蚊&婴童赛道协同发力，全渠道布局拓展业绩空间 (华源证券 丁一)

●我们预计公司2025-2027年实现归母净利润3.9/4.9/6.1亿元，同比增速分别为29%/26%/24%，当前股价对应的PE分别为31/24/20倍。我们看好公司深耕细分赛道十余年，成功打造优质的国货品牌形象，凭借“大品牌、小品类”的经营战略及极致性价比在细分赛道中竞争优势显著，未来通过持续精细化拓宽品牌矩阵，公司有望维持高速增长，维持“买入”评级。

●2025-07-23 宝丰能源：内蒙项目投产推动上半年增长，未来成长具有保障 (中原证券 顾敏豪)

●预计公司2025、2026年EPS为1.64元和1.80元，以7月23日收盘价16.45元计算，PE分别为10.02倍和9.15倍。考虑到行业前景与公司的行业地位，维持公司“增持”的投资评级。

●2025-07-22 广信股份：农药行业周期底部蓄力，依托光气延链开拓新空间 (东海证券 张晶磊,谢建斌)

●我们预计公司2025-2027年实现营业总收入分别为50.21、54.49、59.67亿元，同比增速分别为8.15%/8.52%/9.51%；实现归母净利润分别为9.39、11.18、12.26亿元，同比增速分别为20.59%/19.07%/9.62%；EPS分别为1.03元、1.23元、1.35元，对应PE分别为11.17倍、9.38倍、8.55倍；首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-07-22 亚钾国际：产销增长与钾肥景气提升推动，上半年业绩大幅增长 (中原证券 顾敏豪)

●预计公司2025、2026年EPS为2.07元和2.69元，以7月21日收盘价31.69元计算，PE分别为15.17倍和11.69倍。考虑到公司的行业地位和发展前景，维持公司“增持”的投资评级。

●2025-07-21 星源材质：拥抱固态浪潮，积极开拓新曲线 (银河证券 曾韬,段尚昌)

●公司是全球领先的锂电隔膜供应商，现已打通干法、湿法、涂覆全流程生产，布局东南亚、欧洲、北美产能推进出海。依托自身隔膜技术优势，顺应固态趋势积极布局固态电解质膜等产品，同时积极打造新增长曲线，战略卡位半导体&；电子皮肤等新质生产力产业，长期空间可期。预计公司2025-2027年营收分别为45/54/68亿元；归母净利分别为4.3/5.4/6.5亿元，EPS0.3、0.4、0.5元/股，对应PE38/30/25x。首次覆盖给予“推荐”评级。

●2025-07-21 中化国际：上半年业绩承压，筹划收购南通星辰100%股权 (环球富盛 庄怀超)

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●2025-07-21 新凤鸣：拟投资利夫生物，卡位生物基聚酯产业链 (华安证券 王强峰,潘宁馨)

●7月17日，新凤鸣发布对外投资公告，拟以人民币10,000万元增资合肥利夫生物科技有限公司(简称“利夫生物”)，增资后将持有其7.0175%股权。投资资金为公司自有资金。预计公司2025-2027年归母净利润分别为13.44、18.45、22.34亿元，对应PE分别为12.65、9.21、7.61倍，维持“买入”评级。

●2025-07-20 宝丰能源：煤制烯烃行业领军企业，成本优势显著 (环球富盛 庄怀超)

●我们预测2025-2027年归母净利润分别为118.12、129.95和141.06亿元。参考可比公司估值，给予公司25年12倍PE，目标价格为19.32元，首次覆盖给予“买入”评级。