名雕股份(002830)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-08-25 名雕股份：2019中报点评：住宅类收入下滑，建材类毛利率下滑拖累业绩 (兴业证券 孟杰)

●调整公司的盈利预测，预计公司2019-2021年的EPS分别为0.35元、0.38元、0.40元，8月23日收盘价对应的PE分别为56.2倍、52.2倍、49.9倍，维持“审慎增持”评级。

●2018-08-20 名雕股份：半年报点评：中期业绩稍弱，仍维持全年预期 (新时代证券 王小勇)

●预计公司2018-2020年实现归母净利0.59/0.69/0.81亿元，同比增长15.2%/16.0%/17.3%，对应EPS为0.45/0.52/0.61元。当前股价对应2018-2020年PE为40.2/34.6/29.5倍，维持“推荐”评级。

●2018-05-29 名雕股份：受益消费升级及稳健现金流，华南豪宅装修龙头蓄势待发 (新时代证券 王小勇)

●预计公司2018-2020年实现归母净利0.59/0.69/0.81亿元，同比增长15.2%/16.0%/17.3%，对应EPS为0.45/0.52/0.61元。当前股价对应2018-2020年PE为58/50/42.6倍，维持“推荐”评级。

●2018-04-14 名雕股份：坚定中高端路线，打造一体化家装综合服务提供商 (新时代证券 王小勇)

●预计公司2017-2019年实现归母净利0.52/0.60/0.72亿元，同比增长3.7%/14.7%/20.4%，对应EPS为0.39/0.45/0.54元。当前股价对应2017-2019年的PE为53.8/46.9/38.9倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2017-10-19 名雕股份：季报点评：公司业绩稳步增长，随着募投项目落地，订单有望进一步提升 (天风证券 唐笑,岳恒宇)

●公司积极推进“一体化”服务体系，产业链完整，首创6C模式解决多项传统家装业务痛点；上市募集资金投入项目将进一步加强公司在设计、营销、家具生产、物流配送等环节既有优势。公司立足深圳，向珠三角乃至全国地区推进，业务复制性较强，在募投资金到位后，后续增长值得期待。维持“增持”评级。预计公司17-19年EPS分别为0.44、0.49、0.53，PE分别为64、58、53倍。

◆同行业研报摘要◆行业:建筑装饰

●2024-04-26 海南发展：年报点评报告：23年实现归母净利0.92亿同增163%，持续关注免税业务进展 (天风证券 何富丽,鲍荣富)

●2024年公司将夯实主业提升现有业务，开拓市场进一步寻找优质资源及项目合作机会，加大科技创新优化管理。同时受控股股东大力支持取得免税市场业务拓展，利于公司参与海南免税市场实现业务多元化。考虑到公司免税资产注入进度，我们调整公司24-26年归母净利润分别为1.2/2.9/4.1亿(24年前值为2.9亿)，对应51/21/15xPE，调整为“增持”评级。

●2024-04-26 郑中设计：结构优化亏损收窄，在手资金充裕支撑分红 (财通证券 毕春晖)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入11.22/12.16/13.44亿元，归母净利润0.56/0.93/1.32亿元。4月25日收盘价对应PE分别为32.58/19.67/13.90倍，维持“增持”评级。

●2024-04-26 柏诚股份：新签订单同比好转，盈利能力有所承压 (财通证券 毕春晖)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润为2.62/3.29/4.16亿元，同比增速22.25%/25.88%/26.45%，最新收盘价对应2024-2026年PE分别为21.3/16.9/13.4倍，维持“增持”评级。

●2024-04-24 柏诚股份：年报点评：收入高增，毛利率下降、减值拖累利润 (海通证券 张欣劼,曹有成)

●公司为国内洁净室第一梯队企业，客户优质粘性强，项目经验丰富，并且在手订单高增，受益于下游半导体行业国产替代和技术革新。我们预计公司24-25年EPS分别为0.53元和0.64元，给予24年22-25倍市盈率，合理价值区间11.74-13.34元，维持“优于大市”评级。

●2024-04-23 柏诚股份：年报点评：在手订单充裕，利润释放可期 (华泰证券 方晏荷,黄颖)

●考虑到行业竞争加剧，毛利率或持续承压，我们调整公司24-26年归母净利润为2.83/3.71/4.48亿元(24-25年前值为3.57/4.59亿元)，可比公司24年Wind一致预期PE为17x，考虑到公司内资半导体龙头客户覆盖较广，有望充分受益于国产化加速，且资产质量和现金流表现较好，给予公司24年24xPE，调整目标价12.98元(前值17.10元)，维持“买入”评级。

●2024-04-05 江河集团：年报点评：幕墙龙头强者恒强，BIPV加速拓展 (海通证券 张欣劼)

●公司在手订单充足，公司未来业绩大概率向好，我们预计公司24-25年EPS分别为0.68、0.76元，公司作为行业龙头，享有一定的龙头效应，给予24年14-16倍市盈率，合理价值区间9.52-10.88元，给予“优于大市”评级。

●2024-04-01 圣晖集成：2023年年报点评：业绩稳健增长，在手订单充足 (东吴证券 黄诗涛,房大磊,石峰源)

●公司主要业务为IC半导体洁净室工程，大陆晶圆厂商资本开支保持高强力度，东南亚有望承接全球半导体产业链转移。公司境内外项目经验和客户资源丰富，业绩受益于客户的扩产计划有望加速释放。考虑到公司开拓新客户前期利润率水平略有承压，我们下调2024-2025年归母净利润预测为1.7/2.1亿元(前值为2.2/2.9亿元)，新增2026年预测为2.4亿元，4月1日收盘价对应2024-2026年PE分别为16.4/13.4/11.5倍，维持“买入”评级

●2024-03-31 圣晖集成：年报点评报告：全年收入实现较快增长，下游景气支撑业绩释放 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●23年公司现金分红比例为57.72%，同比提升4.8pct，对应3月29日收盘价股息率为2.89%。公司深耕中高端洁净室领域，考虑到行业竞争激烈，我们下调公司盈利预测，预计公司24-26年归母净利润为1.65、2.0、2.4亿元(前值24、25年2.1/2.8亿)，认可给予公司24年21倍PE，对应目标价为34.67元，维持“买入”评级。

●2024-03-31 江河集团：23Q4扣非净利润高增，BIPV+重返海外硕果累累 (华西证券 戚舒扬)

●考虑到公司的盈利能力持续提升，宏观环境仍有较大不确定性，我们下调收入预测，维持2024-25年净利润预测，预计收入246.42/280.10亿元(原255.63/282.91亿元)，归母净利润8.10/10.38亿元，新增2026年收入和净利润预测，分别为312.97/12.24亿元；预测2024-26EPS0.71/0.92/1.08元，对应3月29日6.36元收盘价8.90/6.94/5.89x PE。维持“买入”评级。

●2024-03-30 江河集团：业绩符合预期，BIPV业务开始放量 (财通证券 毕春晖)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入231.39/249.90/267.52亿元，归母净利润7.48/8.69/9.96亿元。对应3月29日收盘价PE分别为9.63/8.29/7.23倍，维持“增持”评级。