◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
友情提示:
此版本暂无法支持该模块内容的显示，如需使用可购买专业行情软件，专业版、财富版、策略投资终端均有此功能权限，购买地址: pay.gw.com.cn
◆研报摘要◆
- ●2023-08-26 皮阿诺：2023年中报点评：Q2营收改善明显，保利合作有待进一步发力
(西部证券 李华丰)
- ●考虑到下游需求较弱，零售业务表现不佳，我们下调业绩预测，预计公司2023-2025年实现营收14.99/17.21/20.50亿元，归母净利润1.54/1.72/2.08亿元，对应EPS0.83/0.92/1.12元/股。
- ●2023-06-06 皮阿诺：与保利强强联合，三大驱动力促公司持续发展
(西部证券 李华丰)
- ●公司公告23年关联交易不超5.2亿元，我们预计公司2023-2025年实现归母净利润2.03亿元、2.93亿元、3.57亿元，对应EPS1.09、1.57、1.91元/股，给予公司2023年20倍PE，对应2023年目标价21.80元/股。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2023-02-04 皮阿诺：2022扭亏为盈，与保利协同效应可期
(华鑫证券 黄俊伟)
- ●预测公司2022-2024年收入分别为18.50、22.99、27.60亿元，EPS分别为0.80、1.37、2.16元，当前股价对应PE分别为26.3、15.2、9.7倍，给予“买入”投资评级。
- ●2022-11-02 皮阿诺：Q3业绩环比改善，保利入股助推拐点到来
(华鑫证券 黄俊伟)
- ●预测公司2022-2024年收入分别为18.50、22.99、27.60亿元，EPS分别为0.80、1.37、2.16元，当前股价对应PE分别为22.3、12.9、8.2倍，维持“买入”投资评级。
- ●2022-10-17 皮阿诺：保利系入股，潜在协同效应助推发展拐点到来
(华鑫证券 黄俊伟)
- ●预测公司2022-2024年收入分别为18.50、22.99、27.60亿元，EPS分别为0.80、1.37、2.16元，当前股价对应PE分别为21.3、12.3、7.8倍，给予“买入”投资评级。
◆同行业研报摘要◆行业:建材家具
- ●2024-04-28 金牌厨柜：2023年年报及2024年一季报点评：营收稳健增长，海外放量可期
(民生证券 徐皓亮)
- ●公司持续推进多渠道、多业务扩张，预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.34/3.78/4.28亿元，同增14.3%/13.3%/13.1%，当前股价对应PE为10/8/7X，维持“推荐”评级。
- ●2024-04-28 喜临门：2023年年报点评：电商、海外增速亮眼，盈利能力改善
(民生证券 徐皓亮)
- ●喜临门产品覆盖高中低端市场，23年各业务稳步扩张，业绩成长依旧稳健。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润6.2/7.0/7.8亿元，当前股价对应PE为11x/10x/9x，维持“推荐”评级。
- ●2024-04-28 志邦家居：2023年年报及2024年一季报点评：品类协同持续推进，海外业务持续高增
(民生证券 徐皓亮)
- ●公司品类多元化持续推进，海外业务发力，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为6.75/7.59/8.46亿元，同增13.4%/12.4%/11.4%，当前股价对应PE分别为9/8/8X，维持“推荐”评级。
- ●2024-04-27 恒林股份：2023年年报及2024年一季报点评：电商业务增速靓丽，主业持续回暖
(民生证券 徐皓亮)
- ●业逐季回暖，跨境电商业务高增打开盈利空间。欧美家居补库周期下我们判断公司主业或持续回暖；跨境电商方面，公司产品通过高性价维持市场竞争力，Tiktok、Temu等高流量新渠道持续贡献增量。LO作为公司进入合约办公家居市场的重要抓手稳健增长，利润率逐年提升；永裕有望受益于格局优化&；产能爬坡。产能方面，公司在国内、越南、瑞士等地都建有生产基地，以快速响应客户需求并分散关税风险。我们看好公司成长性，预计24-26年归母净利润为5.6/6.5/7.9亿元，对应估值为11/9/8X，维持“推荐”评级。
- ●2024-04-27 江山欧派：年报点评报告：渠道结构丰富，Q1经营承压
(国盛证券 姜文镪)
- ●预计2024-2026年归母净利润分别为4.5亿元/5.1亿元/5.8亿元，对应PE分别为9.0X/7.9X/7.0X，维持“增持”评级。
- ●2024-04-27 志邦家居：2023年报及2024年一季报点评：23年营收利润双增长，整装渠道和海外业务增势突出
(光大证券 姜浩)
- ●鉴于市场竞争程度超预期，我们将公司2024-2025年营收预测分别下调至67.1/73.6亿元(下调幅度分别为4%/8%)，新增2026年营收预测83.0亿元，将公司2024-2025年归母净利润分别下调至6.5/7.1亿元(下调幅度分别为10%/15%)，新增2026年归母净利润预测为8.0亿元，对应2024-2026年EPS分别为1.49/1.63/1.83元，当前股价对应PE分别为10/9/8倍。公司整装渠道和海外业务发展势头良好，维持“买入”评级。
- ●2024-04-27 慕思股份：2023盈利提升，2024多品类、全渠道布局
(中泰证券 张潇,郭美鑫)
- ●慕思是国内品牌床垫龙头，品牌及渠道端均积极改革，在品牌和渠道护城河下公司市占率有望进一步提升。我们预计公司2024-2026年有望实现收入64.34、74.05、83.94亿元，分别同比增长15.3%、15.1%、13.4%，实现归母净利润8.99、10.35、11.84亿元，分别同比增长12%、15.1%、14.5%(考虑终端销售压力及公司产品结构优化，调整盈利预测，2024-2025年前次预测值为9.73、11.25亿元)，EPS为2.25、2.59、2.96元，维持“买入”评级。
- ●2024-04-26 欧派家居：2023年派息率提升至55%，降本增效助力毛利率提升
(山西证券 王冯,孙萌)
- ●2023年，公司实施营销体系组织变革，已基本完成了匹配大家居商业模式的营销、制造业务调整；基本完成了大家居产品、战法、机制等的打造换新，实行“以城市为中心”的运营模式，更好的践行大家居战略。根据公司2023年报，2024年，公司力争实现营业收入同比增长5%-10%、力争实现净利润同比增长5%。我们预计公司2024-2026年每股收益分别为5.25、5.77和6.21元，4月24日收盘价对应公司2024-2026年PE为10.6、9.7、9.0倍，维持“买入-A”评级。
- ●2024-04-26 兔宝宝：2023年盈利能力/现金流大幅改善，2024Q1营收/业绩均表现亮眼
(国投证券 董文静)
- ●公司作为高端零售板材龙头，现金流表现亮眼，分红比例和股息率高，在C端优势渠道加大乡镇市场拓展，并大力拓展小B渠道，定制家居业务结构持续优化，中长期成长可期。预计2024-2026年公司分别实现营业收入99.10亿元、108.90亿元和119.74亿元，分别同比增长10.31%、9.91%和9.22%，实现归母净利润6.95亿元、8.50亿元和9.74亿元，分别同比增长6.62%、16.70%和15.03%，动态PE分别为12.9倍、10.6倍和9.2倍，维持“买入-A”评级，给予目标价12.87元，对应2024年PE为15.5倍。
- ●2024-04-26 志邦家居：年报点评：全渠道/全品类推进，布局海外市场
(华泰证券 陈慎,刘思奇)
- ●考虑到需求仍有待进一步恢复，我们略下调收入预测，预计24-25年归母净利分别为6.76/7.62/8.42亿元(24-25年前值为6.79/7.69亿元)，对应EPS分别为1.55/1.74/1.93元，参照可比公司24年Wind一致预期PE均值为10倍，考虑到公司品类拓展、渠道布局及组织管理能力优于行业，给予公司24年13倍PE，目标价20.15元(前值21.84元)，维持“增持”评级。