伟隆股份(002871)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-05 伟隆股份：2025年报&2026年一季报点评：营收保持稳健增长，利润阶段性受汇兑影响 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●考虑到外部环境不确定性，我们调整2026-2028年公司归母净利润预测为1.59(原值1.72)/2.02(原值2.20)/2.44亿元，当前市值对应PE为29/23/19X，维持“增持”评级。

●2026-04-30 伟隆股份：2025年报及2026一季报点评：主业收入稳健增长，液冷阀门打开新空间 (国海证券 王宁,张婉姝)

●我们认为，公司海外市场拓展与销售经验丰富，液冷领域应用打开新空间；我们预期公司2026/2027/2028年营业收入分别为8.09/10.02/12.71亿元，归母净利润分别为1.51/1.89/2.47亿元，对应PE分别为31/25/19倍，维持“增持”评级。

●2026-02-12 伟隆股份：“小而美”的水阀领先供应商，将受益中东城市化、工业化与IDC液冷系统需求提升 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润为1.3/1.7/2.2亿元，当前市值对应PE分别为37/28/22倍。公司为水处理阀门细分赛道龙头，有望持续受益于液冷阀门放量、中东等海外市场拓展，业绩增长确定性强，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-11-10 伟隆股份：业绩稳步增长，液冷阀门打开成长空间 (兴业证券 丁志刚,石康)

●公司深耕阀门行业多年，产品品类与认证资质齐全，持续布局海外市场，传统阀门领域业绩有望稳健增长，并维持较高盈利能力；AIDC液冷行业景气度高，资本开支持续扩张，公司已向头部客户供应数据中心液冷阀门，该业务有望成为业绩驱动引擎。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润1.49/1.93/2.35亿元，对应PE为27.2/21.0/17.2倍(2025年11月7日)，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-10-30 伟隆股份：2025年三季报点评：2025Q3业绩亮眼，看好长期发展 (国海证券 王宁,张婉姝)

●维持对伟隆股份“增持”评级，认为公司长期发展可期。但同时提醒投资者注意潜在风险，包括新增订单规模不及预期、海外经营风险、新领域业务拓展不及预期、毛利率下滑、新建产能投产与达产进度滞后以及二级市场股票价格大幅波动等。分析师建议投资者结合自身风险承受能力审慎决策，避免单一依赖报告信息作出投资判断。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-05-06 开创电气：做难而正确的事，从代工出海走向品牌出海 (源达信息 宋金治)

●我们预计公司2026-2028年的归母净利润为-0.03、0.31、0.85亿元，对应当前市值，PE分别为-1211、131.3、48.2倍。公司2026年虽仍有短期承压，但2027年后盈利会加速释放。考虑到公司自有品牌与锂电业务当前体量较小，未来有望实现高于行业平均的增速，同时叠加OPE、小家电、机器人新业务的成长期权，给予“买入”评级。

●2026-05-06 双环传动：2025年年报与2026年一季报点评报告：稳增长跑赢行业，新方向持续开拓 (国元证券 刘乐)

●公司依托齿轮核心能力，在电驱动、智能系统、机器人系统各领域保持较强发展动力和韧性，商用车业务加快进入新能源商用车步伐。伴随行业全年逐步走出一季度底部区间，预计2026-2028归母净利润14.68/17.12/19.68亿元。对应基本每股收益1.73/2.01/2.32元，对应当前股价PE分别为22.73/19.50/16.96倍，维持“买入”评级。

●2026-05-05 三花智控：季报点评：盈利稳定增长，积极拓展机器人等新兴业务 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●1季度毛利率同比改善，汇兑及证券投资损失影响下盈利仍实现同比增长。公司1季度营业收入77.74亿元，同比增长1.4%；归母净利润9.28亿元，同比增长2.7%；扣非归母净利润9.86亿元，同比增长15.5%。1季度毛利率27.8%，同比提升1.0个百分点，预计主要受益于持续降本增效及产品结构优化；1季度销售费用率/管理费用率同比分别下降0.1/0.9个百分点。公司克服空调及汽零行业销量下滑、大宗原材料价格上涨、汇率波动等多重挑战，1季度营收及盈利实现同比逆市增长。1季度汇兑收益同比减少1.69亿元，证券投资损失1.05亿元，若剔除以上因素预计公司盈利端将实现同比较快增长。预测2026-2028年归母净利润49.14、56.77、65.52亿元，可比公司26年PE平均估值45倍，目标价52.65元，维持买入评级。

●2026-05-05 先锋精科：2026Q1在手订单充足，产能建设及工艺拓展加速 (国海证券 杜先康)

●我们预计公司2026-2028年实现收入16.09、20.59、25.72亿元，实现归母净利润2.68、3.66、4.86亿元，现价对应PE分别为50、37、28倍，公司是国内半导体刻蚀和薄膜沉积设备细分领域关键零部件的精密制造专家，半导体领域持续扩充先进产能、完善工艺链条，同时积极拓展医疗、航空航天等新兴领域，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-05 铂力特：年报点评：新兴民用领域实现多项突破 (华泰证券 鲍学博,王兴,朱雨时,马强,田莫充)

●铂力特发布年报，2025年实现营收18.52亿元(yoy+39.69%)，归母净利2.04亿元(yoy+95.14%)。其中Q4实现营收6.91亿元(yoy+29.60%，qoq+39.93%)，归母净利4804.58万元(yoy-17.05%，qoq-39.52%)。业绩符合公司前次业绩预告指引(25年2.09亿元归母净利润)，我们看好公司民品领域渗透率持续提升，叠加军工新一轮需求落地后，公司有望实现长期高成长，维持“买入”评级。

●2026-05-05 明阳智能：年报点评：风机盈利水平明显提升，新兴业务多点开花 (平安证券 皮秀,李梦强)

●考虑大宗价格上涨对风机成本端的负面影响，调整公司盈利预测，预计2026-2027年归母净利润12.54、17.18亿元(原预测值21.45、27.74亿元)，新增2028年业绩预测20.23亿元，当前股价对P应E的分动别态为28.6、20.8、17.7倍。风电行业景气向上，公司风机业务盈利水平修复可期，新兴业务和新技术多点开花，未来成长潜力突出，维持公司“推荐”评级。

●2026-05-04 新莱应材：2025年报&2026一季报点评：半导体引领增长，看好公司持续受益泛半导体&液冷布局 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司半导体业务订单放量和确收节奏，我们下调公司2026/2027年归母净利润为2.3/3.3(原值3.1/4.1)亿元，预计公司2028年归母净利润为5.1亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为91/63/42X，考虑到半导体领域国产替代推进、公司高附加值产品有望逐步放量，维持“增持”评级。

●2026-05-04 景津装备：年报点评报告：25Q4收入同比增速转正，现金流优异、分红高位 (天风证券 郭丽丽,裴振华)

●伴随宏观经济回暖，公司报表已从25Q4出现回暖迹象，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润为6.90、8.14、9.45亿元(2026年前值为11.76亿元)，同比+32.55%、+17.96%、+16.05%，对应PE为15.66、13.28、11.44倍，维持“买入”投资评级。

●2026-05-03 东方电气：季报点评：公允价值变动助力Q1业绩同比高增 (华泰证券 王玮嘉,边文姣,黄波,李雅琳)

●A股参考可比公司2026年Wind一致预期PE均值24.4x(前值18.9x)，考虑公司1)有望受益于水火核传统电源的常态化订单；2)高毛利煤电订单交付占比提升将支撑盈利能力修复，G50自主燃机出海或贡献利润弹性(东方电气是国内唯一实现自主重型燃机整机出口的企业)，3)2025-27年分红比例将逐年提升，我们给予33.0x2026E PE，对应目标价46.84元(前值30.79元，对应22.3x2026E PE)。由于港股可比公司较少，我们参考近3个月公司A/H平均溢价率(12%)进行估值，给予H股目标价47.54港元(前值27.34港元，对应A/H平均溢价率24%)，维持“买入”。

●2026-05-02 盾安环境：年报点评报告：家电稳健发展，汽零如期高增 (天风证券 周嘉乐,朱晔,宗艳,金昊田)

●盾安是制冷元器件领域龙头，家电主业结构升级、盈利改善持续兑现，将业务延伸高景气新能源车热管理赛道后，抓住二供机遇逐渐打造出新的增长曲线。公司双板块发展持续向好，我们预计2026-2028年归母净利润分别为12.0/13.3/14.7亿元(26-27前值为12.7/14.7亿元，由于26Q1归母净利润下滑因此下调预期)，对应动态PE分别为10.5x/9.5x/8.6x，维持“买入”评级。