瑞鹄模具(002997)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-24 瑞鹄模具：年报点评：业绩高增，轻量化零部件业务批产 (海通证券 刘一鸣,张觉尹)

●我们预计公司2024/25/26年取得营收28/37/45亿元，归母净利润3.5/4.4/5.5亿元，EPS1.67/2.10/2.65元。公司2024年4月24日收盘价对应18/14/11x PE。参考可比公司，我们认为公司2024年合理PE范围为21-23x，对应合理价值区间35.12-38.46元。维持“优于大市”评级。

●2024-04-24 瑞鹄模具：一季度归母净利润同比增长77%，单季度业绩创新高 (国信证券 唐旭霞)

●考虑瑞鹄模具汽车零部件业务处于快速放量期，受益于与奇瑞等客户深度合作有望迎来业绩高速增长。看好公司客户拓展及产品矩阵外延带来利润的持续向上突破，我们维持盈利预测，预计24/25/26年净利润3.11/4.20/5.3亿元，对应EPS为1.57/2.11/2.66元，维持“买入”评级。

●2024-04-24 瑞鹄模具：年报点评：Q1超预期，业绩高可见与高景气共振 (华泰证券 宋亭亭)

●公司发布23年与24Q1业绩：23年收入18.77亿元(yoy+61%)，归母净利润2.02亿元(yoy+44%)，扣非净利润1.84亿元(yoy+81%)，处于预告中枢，23年计提减值0.2亿元，影响归母净利0.1亿元。24Q1收入5.06亿元(yoy+32%，qoq-13%)，归母净利润0.76亿元(yoy+77%，qoq+58%)，扣非净利润0.7亿元(yoy+81%，qoq+40%)，超我们预期。我们预计公司24-26年归母净利润为3.3/4.3/4.7亿元，WIND一致预期下可比公司24年PE估值为16倍，考虑公司业绩增长较快、景气度较高且业绩可见性强，我们给予公司24EPE20倍，对应股价为31.60元，维持增持评级。

●2024-04-23 瑞鹄模具：系列点评二：Q1业绩超预期，零部件快速起量 (民生证券 崔琰)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为28.1/35.4/44.6亿元，归母净利为3.3/4.2/5.2亿元，对应EPS分别为1.57/2.00/2.48元。按照2024年4月22日收盘价28.74元，对应PE分别为18/14/12倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-23 瑞鹄模具：一季度业绩同比高增，盈利能力同比大幅提升 (国投证券 徐慧雄,支露静)

●维持买入-A投资评级，我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为3.3亿、3.9亿、4.7元，对应当前市值，PE分别为18.4、15.5和13.1倍。公司业绩持续释放，装备业务稳健增长，看好零部件业务后续放量，给予2024年23倍估值，12个月目标价37.03元/股。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2024-04-25 爱美客：季报点评：24Q1嗨体系列营收较快增长 (华泰证券 孙丹阳,林寰宇)

●公司后续新宝尼达/肉毒/减重/胶原/光电/护肤等管线潜力释放亦可期。维持原盈利预测，预计24-26年EPS11.88/15.56/19.42元，可比公司24年Wind一致盈利预测PE34倍，考虑到公司医美产品管线齐全、渠道能力较强，24Q1延续较快增长，给予24年35倍PE，目标价415.80元(维持)，维持“买入”评级。

●2024-04-25 爱美客：一季度归母净利润增长27%，产品矩阵建设稳步推进 (国信证券 张峻豪,柳旭)

●展望全年，公司短期将依托现有产品矩阵，积极拓展终端渠道，实现整体业绩平稳成长；长期公司将通过自研+外延结合方式，持续丰富的产品管线储备，打造国内医美平台型企业。同时行业层面来看医美行业中长期渗透率仍有较大提升空间，合规监管趋势下龙头企业的优势也将进一步凸显。我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为25.01/32.77/40.93亿元，对应PE分别为24.9/19/15.2倍，维持“买入”评级。

●2024-04-25 高测股份：2024年一季报点评：业绩阶段承压，看好切片代工长期趋势 (东吴证券 周尔双)

●考虑到下游需求影响，我们维持公司2024-2026年归母净利润为9.9/13.8/16.8亿元，对应PE为10/7/6倍，维持“买入”评级。

●2024-04-25 翔宇医疗：2023年归母净利润增长81%，持续加大研发投入力度 (国信证券 张佳博)

●康复行业景气度有望持续提升，翔宇医疗产品力及产品丰富度领先，终端覆盖能力较强，有望尽享行业红利并不断提升市占率。考虑公司持续加大研发与销售投入，下调24、25年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计2024-2026年营收9.2/11.3/13.4亿元(原24-25年为9.5/11.8亿元)，同比增速24%/23%/18%，归母净利润2.8/3.4/4.1亿元(原24-25年为3.0/3.7亿元)，同比增速22%/22%/20%，当前股价对应PE=21/17/14x，上调评级为“买入”。

●2024-04-25 爱美客：Q1稳健，产品管线持续扩充 (群益证券 顾向君)

●维持盈利预测，预计2024-2026年将分别实现净利润25.4亿、34亿和44.3亿，分别同比增36.6%、34%和30.4%，EPS分别为11.73元、15.71元和20.49元，当前股价对应PE分别为25倍、18倍和、14倍，维持“买进”。

●2024-04-25 京山轻机：2023年年报及2024年一季报点评：业绩增长超预期，钙钛矿有望成为公司下一个增长极 (民生证券 李哲,占豪)

●预计公司2024-2026年实现营收87.18/105.91/122.52亿元，归母净利5.18/6.88/11.95亿元，同比增53.9%/32.8%/73.7%，当前股价对应PE分别为16/12/7倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-25 新国都：2023年年报&2024年一季报点评：支付业务盈利能力大增，关注流水与AI带来增量 (民生证券 吕伟,丁辰晖)

●预计公司24-26年归母净利润分别9.08、10.41、11.93亿元，同比增速分别为20%/15%/15%，当前市值对应24/25/26年PE为13/12/10倍。考虑到整个收单行业在2024年有望迎来显著回暖，线下收单费率提升，公司AI业务持续高增，且整体国民经济呈恢复态势，海外市场移动支付快速发展，公司有望充分受益，维持“推荐”评级。

●2024-04-25 三诺生物：血糖监测龙头强势登陆CGM市场，POCT业务延伸打造平台型公司 (开源证券 余汝意,司乐致)

●考虑公司目前处于新产品上量阶段，我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.00/4.48/5.58亿元，EPS分别为0.53/0.79/0.99元，当前股价对应P/E分别为42.9/28.8/23.1倍，由于公司国内外CGM放量可期，成长性较强，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-04-25 海泰新光：23年报&24年一季报业绩点评：24Q1业绩受高基数扰动，看好环比持续改善 (华福证券 盛丽华,王艳,刘佳琦)

●随史赛克新品及公司整机系统销售起步，公司有望展现业绩增长弹性，维持24年28倍PE估值，对应目标价54.04元，维持“买入”评级。

●2024-04-25 海泰新光：业绩因库存周期现阶段性波动，存量出清+新品增量有望带来经营回暖 (国投证券 马帅,李奔)

●我们预计公司2024年-2026年的收入增速分别为34.2%、30.1%、27.4%，净利润的增速分别为58.1%、31.9%、30.3%，成长性突出；维持给予买入-A的投资评级，6个月目标价为56.7元，相当于2024年30倍的动态市盈率。