鼎龙股份(300054)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-12 鼎龙股份：光刻胶等产品持续突破，半导体材料收入快增首超五成 (东海证券 方霁,董经纬)

●公司半导体材料业务处于快速扩张阶段，在CMP材料、先进封装材料、半导体显示材料和高端晶圆光刻胶等多领域协同发展，或继续受益于集成电路设备材料国产替代及下游晶圆厂扩产趋势。结合行业增长趋势与公司的产品市场节奏，我们预计公司2026、2027、2028年营收分别是42.86、51.56、62.18亿元，同比分别增长17.11%、20.31%、20.58%；归母净利润分别为10.50、13.29、16.79亿元，同比增速分别是45.76%、26.59%26.36%。当前市值对应2026、2027、2028年PE为61、48、38倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-05 鼎龙股份：并购皓飞新材多元化布局，剥离打印耗材提升盈利能力 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●我们看好公司在半导体材料领域的平台化发展，预计公司2026-2028年营业收入38.63/48.10/59.58亿元(26-27年前值44.08/50.58亿元)，归母净利润11.15/13.28/17.25亿元(26-27年前值8.68/11.16亿元)，当前股价对应PE分别为53/45/34倍，维持“优于大市”评级。

●2026-05-04 鼎龙股份：CMP材料高速增长，新业务打开成长空间 (华安证券 李美贤)

●我们预计2026-2028年公司营业收入为45.25/55.21/65.24亿元(26-27年前值47.26/56.06亿元)，归母净利润为10.17/13.45/16.81亿元(26-27年前值9.62/12.20亿元)，对应EPS为1.07/1.42/1.77，对应PE为58.15/43.95/35.17x，维持“买入”评级。

●2026-04-24 鼎龙股份：年报点评：半导体材料业务进展加速推动业绩增长 (中原证券 顾敏豪)

●基于公司业务发展趋势，预计2026年、2027年EPS分别为1.07元和1.24元，对应PE为52.26倍和45.30倍。考虑到其在半导体材料领域的领先地位及新增长点布局，给予“增持”评级。

●2026-04-20 鼎龙股份：CMP材料国产替代快速推进，光刻胶、封装材料取得突破 (太平洋证券 王亮,王海涛)

●基于对公司未来发展的乐观预期，太平洋证券给予鼎龙股份“买入”评级，预计2026年至2028年的EPS分别为1.08元、1.37元和1.74元。然而，报告也指出原材料价格波动、产品价格波动、项目进展不及预期、行业产能过剩以及需求下滑等潜在风险，提醒投资者需谨慎评估。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-06-07 新宙邦：看好头部客户长单带动市占率提升 (华泰证券 刘俊,边文姣,邵梓洋)

●我们保守起见维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利29.39/33.19/38.14亿元。可比公司26年Wind一致预期平均PE16倍（前值18倍），考虑到公司电解液业务持续扩张，电子信息化学品跟随AI硬件需求高增，氟化液有望放量，给予公司26年PE23倍（前值23倍），维持目标价89.70元，维持“买入”评级。

●2026-06-06 华峰化学：拟收购集团资产，完善产业链布局 (东方证券 陈传双)

●2026年氨纶行业景气已开启，己二酸板块盈利修复，公司利润有望较2025年有大幅增长。考虑到收购未完成，我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为27.85/33.22/36.77亿元，EPS为0.56/0.67/0.74元。按照可比公司26年23倍PE，给予公司目标价为12.88元，维持买入评级。

●2026-06-05 万华化学：聚氨酯价格上涨推动1Q26业绩回升，看好公司产业链逐步延伸 (长城证券 肖亚平,林森)

●我们预计万华化学2026-2028年收入分别为2303.96/2503.56/2682.73亿元，同比增长13.4%/8.7%/7.2%，归母净利润分别为177.76/205.07/238.75亿元，同比增长41.9%/15.4%/16.4%，对应EPS分别为5.66/6.53/7.60元，结合公司6月4日收盘价，对应PE分别为13/11/10倍。我们看好公司在高端新材料领域的持续投入，相关产品不断突破打开公司成长空间，维持“买入”评级。

●2026-06-05 湖北宜化：新疆宜化实现并表，产品升级稳步推进 (华安证券 王强峰)

●随着磷复肥、尿素等主营产品景气回暖，精细化工项目逐步落地，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润10.48、12.98、15.33亿元（2026、2027年原值分别为12.18、13.09亿元，新增2028年盈利预测），同比增长29.7%、23.8%、18.1%，对应PE分别为14、11、9倍，维持“买入”评级。

●2026-06-05 新宙邦：电池化学品盈利改善，有机氟材料成长可期 (华安证券 王强峰,张志邦)

●伴随电池化学品材料景气回暖、电容、半导体化学品逐步放量，我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润21.00、25.57、30.68亿元（2026、2027年原值分别为14.47、18.51亿元，新增2028年盈利预测），同比增长91.4%、21.8%、20.0%，对应PE分别为27、22、19倍，维持“买入”评级。

●2026-06-02 新疆天业：氯碱行业景气度底部向上，煤制天然气项目打开公司远期发展空间 (开源证券 金益腾,张晓锋)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.32、7.14、12.60亿元，EPS分别为0.14、0.42、0.74元/股，当前股价对应2026-2028年PE为37.1、12.0、6.8倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-06-02 沧州大化：TDI和PC齐迎景气周期 (中邮证券 刘海荣,费晨洪)

●公司拥有TDI和PC两大核心产品，均有望迎来新一轮景气周期。我们预计2026-2028年归母净利润为4.44、4.85、5.43亿元，对应PE分别为13.7x、12.5x、11.2x。我们看好公司发展前景，给予“买入”评级。

●2026-06-02 新凤鸣：2025年年报与2026年一季报点评报告：26Q1盈利同环比大增，看好后续补库需求 (华安证券 王强峰,潘宁馨)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为19.04、25.37、33.44亿元（2026-2027年原值18.93、23.40亿元），对应PE分别为15.86、11.90、9.03倍，维持“买入”评级。

●2026-06-02 振华股份：供给约束刚性，SOFC拉动金属铬与高温合金需求增量 (国海证券 董伯骏)

●预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为58.63、65.37、80.92亿元，归母净利润分别为10.55、13.79、17.41亿元，对应PE分别为25、19、15倍，考虑到公司有望优先受益于铬盐景气大周期，维持“买入”评级。

●2026-06-02 新凤鸣：26Q1盈利同环比大增，看好后续补库需求 (华安证券 王强峰,潘宁馨)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为19.04、25.37、33.44亿元（2026-2027年原值18.93、23.40亿元），对应PE分别为15.86、11.90、9.03倍，维持“买入”评级。