汇中股份(300371)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-10-30 汇中股份：出口助力经营能力显著提升，持续深耕澳大利亚市场 (国投证券 汪磊,卢璇)

●我们预计公司2025年-2027年实现收入为4.59/5.46/6.04亿元，增速分别为19%、18.9%、10.8%，实现归母净利润分别为0.88/1.13/1.3亿元，增速分别为52.2%、28.3%、15%，维持买入-A的投资评级。

●2025-04-24 汇中股份：2024年年报&2025年一季报点评：超声测流领先企业，25年业绩有望改善 (甬兴证券 刘荆,凌展翔)

●公司是国内最早研制超声测流产品及超声热量表产品且率先实现智慧供热、智慧供水软件应用的企业之一，深耕供水和供热领域，海外市场不断取得突破。2025年一季度公司业绩复苏明显，我们预计25年公司业绩有望持续改善。预计公司2025-2027年营收分别为4.61、5.31和6.14亿元，归母净利润分别为0.80、1.07和1.32亿元，对应2025年4月18日收盘价PE分别为24.67、18.46和14.98倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-04-22 汇中股份：一季度利润增速可观，海外业务有望加速放量 (招商证券 胡小禹)

●维持“强烈推荐”评级。受宏观因素影响，公司2024年业绩承压。从中长期角度来看，公司仍有望受益于海外业务放量+智慧水务/热计量改造产业趋势。预计25/26/27年公司将分别实现营业收入4.11、4.41、4.96亿元，归母净利润0.65、0.72、0.81亿元，对应PE31.1/27.8/24.6倍。

●2024-04-28 汇中股份：锐意进取的超声测流专家，供热计量改革带来新机遇 (东北证券 刘俊奇)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.34、1.72和2.14亿元，对应PE值分别为14、11和9倍，维持“买入”评级。

●2024-04-28 汇中股份：短期业绩承压，出海&热计量政策有望带来新增长点 (中邮证券 刘卓)

●预计公司2024-2026年营业收入为6.11、7.22、8.40亿元，同比增速为23.24%、18.24%、16.33%；归母净利润为1.28、1.51、1.74亿元，同比增速为23.05%、17.55%、15.19%。公司2024-2026年业绩对应PE分别为14.79、12.58、10.92倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2025-11-17 聚光科技：短期业绩承压，长期高端科研仪器国产替代趋势不变 (中信建投 贺菊颖,王在存,郑涛,吴严)

●我们预计公司2025-2027年实现营收33.62、36.59、40.74亿元，同比-6.97%、+8.84%、+11.35%；实现归母净利润0.65、1.94、2.81亿元，同比-68.63%、+198.50%、+45.18%；对应PE分别为108.9、36.5、25.1x，维持公司“买入”评级。

●2025-11-14 皖仪科技：国产氦质谱检漏仪龙头，分析仪器+医疗仪器开拓第二增长曲线 (国信证券 黄秀杰,吴双,刘汉轩,郑汉林,崔佳诚)

●我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为0.66/1.03/1.36亿元，同比+358.5%/55.6%/31.9%。通过多角度估值，预计公司合理估值28.85-30.4元之间，较当前股价有22.9%-29.5%的溢价，首次覆盖，给予“优于大市”评级。

●2025-11-12 汉威科技：业绩稳中向好，多维度布局人形机器人领域 (山西证券 刘斌)

●我们预计公司2025-2027年营收分别为24.15、25.86、29.28亿元；归母净利润分别为5.15亿元、1.89亿元、2.27亿元，EPS分别为1.57、0.58、0.69元，对应PE分别为32.1、87.4、72.7倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2025-11-12 容知日新：季报点评：业绩继续改善，产品智能化持续提升 (东方证券 陈超,浦俊懿,宋鑫宇)

●调整收入增速和费用率，我们预测公司25-27年的每股收益分别为1.39、1.78、2.32元(原预测25-27年每股收益为1.68、2.22、2.91元)，根据可比公司25年PE水平，给予公司25年43倍市盈率，对应目标价为59.77元，维持买入评级。

●2025-11-11 三星医疗：配电出海持续高景气，电表新规落地带动价格修复 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●考虑到国内外订单价格和交付节奏，下调盈利预测。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润18.75/24.73/30.72亿元(原预测值为25.24/31.82/39.98亿元)，当前股价对应PE分别为20/15/12倍，维持“优于大市”评级。

●2025-11-11 伟创电气：工控业务稳健增长，全面布局机器人产品矩阵 (兴业证券 丁志刚,石康)

●公司发布2025年三季报：2025年前三季度公司实现营收13.50亿元，同比+16.67%；归母净利润2.25亿元，同比+6.74%；扣非归母净利润2.13亿元，同比+3.53%。2025Q3，公司实现营收4.53亿元，同比+17.24%，环比-11.32%；归母净利润0.84亿元，同比+10.03%，环比-0.65%；扣非后归母净利润0.75亿元，同比+2.04%，环比-9.61%。预计公司2025-2027年实现归母净利润2.70/3.02/3.40亿元，对应2025年11月11日收盘价PE为57.5/51.3/45.6倍，首次覆盖，给予“增股”评级。

●2025-11-09 海兴电力：业绩拐点初现，国内新规表有望改善产品毛利率 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计25-27年收入分别为49.60/54.54/60.50亿元(前值为52.46/57.86/63.28亿元)；归母净利润分别为9.45/10.81/12.45(前值为12.10/13.26/14.42)亿元，对应PE分别19.1/16.7/14.5倍，维持“买入”评级。

●2025-11-09 永新光学：前三季度净利润同比增长7.7%，全力推动业务多元化布局 (国信证券 胡剑,胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖,连欣然)

●我们看好公司显微镜需求逐步恢复及条码扫描、激光雷达、半导体光学、医疗光学等光学元组件业务带来的增长，预计2025-2027年营业收入10.57/13.04/16.32亿元(无调整)，归母净利润2.84/3.59/4.56亿元(无调整)，当前股价对应PE分别为38.4/30.4/23.9倍，维持“优于大市”评级。

●2025-11-07 永新光学：Q3业绩符合预期，高端显微镜持续放量 (华安证券 陈耀波)

●我们预计2025-2027年公司营业收入为10.03/13.28/17.61亿元（前值11.10/14.15/18.05亿元），归母净利润为2.54/3.58/4.95亿元（前值2.87/3.62/4.52亿元），对应EPS为2.29/3.22/4.46元，对应PE为38.05/27.03/19.54x，维持“增持”评级。

●2025-11-07 煜邦电力：从电网设备制造转型为综合能源服务，静待业绩改善 (西南证券 胡光怿)

●预计公司2025/26/27年营业收入分别为9.6、12.8、17.5亿元，归母净利润分别为0.9、1.3、2.1亿元，EPS分别为0.28、0.39、0.63元，对应PE分别为35、25、15倍。考虑到公司随着海外业务落地，估值锚将从电力设备板块向“储能+数字能源”复合属性转变，给予公司2026年30倍PE，对应目标价11.7元，首次覆盖，给予“买入”评级。