康斯特(300445)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-10-25 康斯特：2025Q3点评：2025Q3扣非净利高增，海外市场回暖 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●公司为国内工业用压力检测仪器仪表龙头，主业稳健增长，产品价值量高，技术及品牌优势显著，同时积极布局第二成长曲线压力传感器，后续有望增厚业绩。预计2025-2027年公司归母净利润分别为1.41、1.63、1.88亿元，据2025年10月24日股价(20.13元)对应PE为30、26、23倍，维持“增持”评级。

●2025-05-19 康斯特：业绩稳健，高精度传感器助力多元化发展 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，调整盈利预测为：2025-2027年营业收入为6.65/7.70/8.92亿元(前值2025-2026年分别为7.30/8.94亿元)；2025-2027年预测归母净利润分别为1.58/1.87/2.21亿元(前值2025-2026年分别为1.65/2.15亿元)；2025-2027年对应的EPS为0.74/0.88/1.04元。公司当前股价对应的PE为23/20/16倍，维持“买入”投资评级。

●2025-03-30 康斯特：海外市场维持较高速增长，传感器业务有望放量 (招商证券 胡小禹)

●维持“强烈推荐”评级。预计25/26/27年公司将分别实现营业收入6.81/8.12/9.91亿元，归母净利润1.57/1.86/2.26亿元，对应PE分别为28.7/24.3/20.0倍。

●2025-01-23 康斯特：2024年报预告点评：2024年业绩快速增长，国际市场实现高增 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.20、1.41、1.63亿元(前值为1.20、1.49、1.88亿元，考虑到美国加征关税风险及公司收入增速目标有所调整)，据2025年1月22日股价(17.37元)对应PE为31、26、23倍，维持“增持”评级。

●2024-11-03 康斯特：三季度表现稳定，持续看好公司发展 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，维持盈利预测为：2024-2026年营业收入为6.01/7.30/8.94亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为1.30/1.65/2.15亿元；2024-2026年对应的EPS为0.61/0.78/1.01元。公司当前股价对应的PE为25/19/15倍，维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-04-12 茂莱光学：半导体设备系列报告：主要下游处于从1-10放量阶段，看好公司后续经营稳健增长 (中信建投 许光坦,陈宣霖,吴雨瑄)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.70、1.07、1.49亿元，同比分别增长51.31%、52.30%、39.56%，对应2026-2028年PE估值分别为264.38x、173.59x、124.38x，维持“买入”评级。

●2026-04-09 奥普特：经营业绩高质量增长，机器人业务从0到1突破 (开源证券 周佳,张豪杰)

●考虑到3C、锂电基本盘复苏及机器人业务从0到1突破，我们维持2026-2027年盈利预测并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为2.77/3.58/4.32亿元，对应EPS分别为2.26/2.93/3.54元，当前股价对应2026-2028年的PE分别为42.2/32.5/27.0倍，维持"买入"评级。

●2026-04-07 埃科光电：核心业务实现高增，盈利能力大幅提升 (东北证券 刘俊奇)

●预计公司2026-2028年净利润分别为1.2亿，2.2亿和3.3亿，对应PE分别为49x、27x、18x，考虑到公司横向业务布局的成长性，首次覆盖，给予“增持”评级。公司发布2025年年报，2025年公司实现收入4.4亿元，同比增长77.4%，实现归母净利润0.64亿元，同比增长306.8%，销售毛利率41.51%，销售净利率14.5%。

●2026-04-03 优利德：仪器仪表国产替代领军者，全球化+高端化打开成长空间 (浙商证券 王华君,李思扬)

●预计2025-2027年公司归母净利润为1.52/2.22/3.02亿元，同比增长-16.94%/45.69%/36.16%，对应PE分别为38/26/19倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-03 步科股份：年报业绩符合预期，机器人业务爆发，盈利提质彰显成长韧性 (浙商证券 邱世梁,王华君,张菁)

●预计公司2026-2028年收入分别为9.45/11.81/14.29亿元，归母净利润0.94/1.32/1.63亿元，同比增长29.98%/40.30%/23.01%，对应PE为99/70/57倍。考虑公司在无框力矩电机等机器人电机赛道的技术实力及量产能力，未来有望充分受益人形机器人产业趋势，维持“买入”评级。

●2026-04-01 埃斯顿：2025年报点评：业绩扭亏，工业机器人市场份额持续提升 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到公司充分计提减值轻装上阵，我们上调公司2026-2027年归母净利润预测为1.49(原值1.17)/2.14(原值1.70)亿元，预计2028年归母净利润为3.08亿元，当前股价对应PE分别为130/90/63倍，考虑到公司在工业机器人领域龙头地位，维持公司“增持”评级。

●2026-04-01 雪迪龙：延续高分红彰显股东回报，积极布局高端科学仪器 (信达证券 郭雪,吴柏莹)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为15.11亿元、16.87亿元、18.74亿元，增速分别为8.1%、11.6%、11.1%；归母净利润分别为1.62、1.83、2.07亿元，增速分别为7.1%、13.4%、12.7%。

●2026-04-01 鼎阳科技：主力产品量价齐升，高端战略推进顺利 (国海证券 王宁,张婉姝)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为7.55/9.72/12.64亿元，归母净利润分别为1.77/2.29/3亿元，对应PE分别为35/27/21倍，我们认为，公司四大主力产品量价齐升，高强度研发有助于提升公司竞争力，维持“增持”评级。

●2026-03-31 埃斯顿：埃斯顿2025年营收48.9亿，现金流暴涨近8倍 (亿欧智库)

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●2026-03-31 伟创电气：工控筑牢基本盘，机器人开启第二增长曲线 (银河证券 曾韬,鲁佩,段尚昌)

●发布关于伟创电气(688698。SH)的首次覆盖报告，指出公司深耕工控领域并积极拓展海外市场，已形成以工业自动化为核心的完整产品矩阵。同时，公司前瞻性布局机器人产业链，重点发展空心杯电机、关节模组等核心零部件，未来有望受益于具身智能产业的快速发展红利。分析师预计2025-2027年公司营收分别为20/24/29亿元，归母净利为3.0/3.6/4.3亿元，给予“中性”评级。