集智股份(300553)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-12-09 集智股份：绑定核心团队，股权激励彰显信心-集智股份股权激励点评 (甬兴证券 刘荆,李瑶芝)

●公司作为国产动平衡机牵头企业，未来有望持续受益于人形机器人市场及深海领域发展。我们预计公司2025-2027年归母净利润0.48/0.91/1.49亿元，按12月5日收盘价，对应EPS0.43/0.82/1.34元，对应PE81.90/42.93/26.15倍。维持“买入”评级。

●2025-12-08 集智股份：股权激励发布，权重倾向核心骨干，彰显“新动能”发展决心 (华源证券 戴铭余,王彬鹏)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.53/0.97/1.70亿元，同比增速分别为179.47%/82.07%/75.41%，当前股价对应的PE分别为73/40/23倍。鉴于公司所卡位赛道的稀缺性以及收入放量后潜在的业绩成长性，维持“买入”评级。

●2025-11-05 集智股份：增速仍高，“国产替代+深海科技”再进一步 (华源证券 戴铭余,王彬鹏,郦悦轩)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.53/0.97/1.70亿元，当前股价对应的PE分别为78/43/24倍。鉴于公司主业国产替代后的潜在业绩增长性、子公司谛听核心技术在深海科技的应用以及动平衡机在机器人生产领域的卡位，我们维持“买入”评级。

●2025-10-30 集智股份：2025三季报点评：2025Q3业绩持续增长，关注谛听业务进展 (甬兴证券 刘荆,李瑶芝)

●公司作为国产动平衡机牵头企业，未来有望持续受益于人形机器人市场及深海领域发展。我们预计公司25-27年归母净利润0.48/0.90/1.48亿元，按10月28日收盘价，对应EPS0.43/0.81/1.33元，对应PE85.01/45.17/27.47倍。维持“买入”评级。

●2025-08-31 集智股份：2025中报点评：2025H1业绩恢复增长，谛听业务有望放量 (甬兴证券 刘荆,李瑶芝)

●基于公司在机器人市场和深海领域的布局，分析师预计2025-2027年公司归母净利润分别为0.48亿元、0.90亿元和1.48亿元，对应EPS为0.43元、0.81元和1.33元，PE分别为98.03倍、51.96倍和31.63倍。维持“买入”评级。但需警惕行业周期性波动、新产业拓展不及预期以及研发产业化风险对公司发展带来的潜在影响。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2025-12-29 伟创电气：拟与浙江荣泰设立泰国机器人公司，维持“买进”评级 (群益证券 赵旭东)

●公司通过与浙江荣泰、科达利、上海盟立、银轮股份等供应链企业合资，深度参与人形机器人产业，后续将享受人形机器人业绩增量。我们略微上调2026、2027年净利润，预计2025、2026、2027年公司实现分别净利润2.7、3.4、4.0亿元(此前为2.7、3.2、3.9亿元)，yoy分别为+10%、+26%、+18%，EPS分别为1.3、1.6、1.9元，当前A股价对应PE分别为72、57、48倍，我们认为公司将卡位人形机器人核心部件供应商，享受行业发展红利，维持公司“买进”的投资建议。

●2025-12-29 普源精电：自研技术驱动高端产品放量，Q3盈利短期承压 (华安证券 王璐)

●我们看好公司长期发展，调整盈利预测为：公司2025-2027年分别实现营收9.22/10.66/12.28亿元(2025-2027年前值为9.22/10.66/12.28亿元)；归母净利润为0.94/1.31/1.83亿元(2025-2027年前值为1.35/1.81/2.36亿元)；以当前总股本1.94亿股计算的摊薄EPS为0.49/0.68/0.94元。公司当前股价对应的PE为78/56/40倍，维持“买入”投资评级。

●2025-12-27 伟创电气：拟携手荣泰成立泰国机器人合资公司 (华泰证券 倪正洋,刘俊,杨云逍,陈爽)

●公司公告拟与浙江荣泰在泰国设立合资公司，双方各持股50%，共同开发智能机器人机电一体化市场。面对人形机器人量产临近的产业窗口期，公司有望通过携手浙江荣泰成立合资公司，实现电机与丝杠等产品的深度协同，达成技术、产能与客户等资源的优势互补，精准卡位机器人核心零部件量产环节，顺利开辟业绩成长空间。维持“买入”评级。

●2025-12-24 多浦乐：官宣新增工业射线营业资质，超声与射线双翼发展格局基本确立 (华金证券 李蕙)

●我们维持此前盈利预测，预计多浦乐2025-2027年营业收入分别为2.24亿元、3.17亿元、4.62亿元，同比增长率分别为38.0%、41.6%、45.7%；归属于母公司净利润分别为0.80亿元、1.22亿元和1.86亿元，归属于母公司净利润增速分别为55.0%、51.9%和53.1%。2025-2027年预测EPS分别为1.29、1.96和3.01元，以2025年12月24日收盘价测算，对应PE依次为51.7X、34.1X和22.3X。公司作为国内少有的聚焦于高性能相控阵超声检测市场的生产企业，本次新增布局工业射线产品线，超声与射线双翼发展格局初具雏形。当前全球可能正处于科技跨越式发展阶段，集成电路、电子制造、新能源、航空航天等技术进步日新月异；拉长时间来看，检测作为新兴技术发展的必要保障，公司有望持续受益于国内高端制造业发展崛起带来的中高端检测需求爆发。而随着超声和射线两个最为常规的工业无损检测路径布局完成，有望推动公司打造更为立体全面的检测服务能力，与下游高端制造企业深度合作可期。维持买入评级。

●2025-12-22 皖仪科技：深耕质谱检漏赛道，可控核聚变驱动长期增量 (爱建证券 王凯)

●我们预计公司2025E/2026E/2027E营业收入分别为8.78/10.55/12.79亿元，同比增长18.6%/20.2%/21.2%；归母净利润分别为0.62/0.95/1.31亿元，同比增长332.6%/51.6%/38.6%，对应2025E/2026E/2027E市盈率分别为51.0/33.6/24.3倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-16 精测电子：结构优化兑现盈利拐点，量测迈入先进制程深水区 (东北证券 李玖,武芃睿,张禹)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.13/3.59/5.80亿元，分别对应100/59/37倍PE。考虑到公司在半导体前道量测领域的稀缺性及先进制程突破带来的估值溢价，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-15 天玛智控：参股科工成套公司：战略协同赋能，锚定中长期高质量发展 (信达证券 高升,李睿,刘波)

●伴随煤炭行业高质量转型发展和新一轮煤炭产能周期开启，在国家政策和煤矿需求的共同推动下，我国煤矿智能化发展空间依旧广阔。考虑到现阶段智能化行业发展正处于鸿沟跨越，但公司作为行业龙头，潜在的科技创新价值较为突出，技术先发优势有望明显提升市场竞争力。我们预计，2025-2027年公司归母净利润分别为1.07/1.14/1.22亿元，EPS(摊薄)分别为0.25/0.26/0.28元，维持“买入”评级。

●2025-12-10 茂莱光学：破局工业级精密光学，卡位高增长赛道 (银河证券 高峰,钟宇佳)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.65/0.96/1.32亿元，分别同比+83.75%/46.69%/37.42%；EPS分别为1.24/1.81/2.49，当前股价对应2025-2027年PE为294.38/200.68/146.04。首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2025-12-04 永新光学：多元业务布局半导体光学，高端显微镜持续推进 (国投证券 马良)

●我们预计公司2025-2027年收入分别为10.90亿元、13.98亿元、17.83亿元，归母净利润分别为2.70亿元、3.67亿元、4.80亿元。采用PE估值法，考虑到公司在光学精密制造领域较强的综合竞争优势，显微镜、半导体光学等业务有望持续增长，给予公司2025年52倍PE，对应目标价126.71元/股，维持“买入-A”投资评级。

●2025-12-04 精测电子：持续推动先进制程前道量测设备突破 (东方证券 薛宏伟,蒯剑,韩潇锐)

●我们预测公司25-27年归母净利润分别为2.01、3.60、5.64亿元(原25-26年预测为3.23、4.11亿元，主要调整了营业收入、毛利率与费用率)，根据DCF估值法，给予75.39元目标价，维持买入评级。