江龙船艇(300589)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-24 江龙船艇：业绩显著改善，迎向上拐点 (华鑫证券 黎江涛)

●预计2024/2025/2026年公司归母净利润分别为1.4/2.1/2.7亿元，EPS为0.38/0.56/0.71元，对应PE分别为30/21/16倍。基于公司在手订单充足，业绩迎向上拐点，我们看好公司中长期向上的发展机会，维持“买入”评级。

●2023-10-25 江龙船艇：2023年三季报点评：营收利润双增，市场需求旺盛 (光大证券 贺根,刘宇辰)

●船舶行业景气度较高，公司在手订单有望逐渐释放业绩。我们维持预测公司2023-2025年归母净利润分别为0.61、1.12、1.47亿元，对应EPS为0.16、0.30、0.39元。维持“增持”评级。

●2023-08-25 江龙船艇：半年报点评：经营数据大幅好转，行业景气度逐步兑现 (国联证券 孙树明)

●我们预计公司2023-25年收入分别为13.99/21.01/24.16亿元，同比增速分别为105.62%/50.13%/15.00%，归母净利润分别为0.72/1.22/1.09亿元，同比增速分别为446.90%/70.78%/-11.11%，EPS分别为0.19/0.32/0.29元/股，3年CAGR为103.09%，。鉴于公司是细分领域龙头公司，根据相对估值法，参照可比公司估值，我们给予公司2024年50倍PE，目标价16.5元，维持“买入”评级。

●2023-06-13 江龙船艇：订单获突破，收入规模有望迈入新台阶 (华鑫证券 黎江涛)

●预计2023/2024/2025年公司归母净利润分别为0.7/1.4/1.8亿元，eps为0.18/0.38/0.48元，对应PE分别为82/39/30倍。基于公司在手订单充足，发展路径明晰，我们看好公司中长期向上的发展机会，给予“买入”评级。

●2023-04-26 江龙船艇：23Q1业绩迎来拐点，在手订单充足支撑增长 (东北证券 王凤华)

●预计公司2023-2025年营业收入为10.55/17.98/23.05亿元，归母净利润为0.62/1.17/1.55亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2024-04-24 涛涛车业：2023年年报及2024年一季报点评：多产品矩阵发力，海外渠道扩张 (国海证券 杨仁文)

●公司2024年重点在高尔夫球车、全地形车等新业务上发力，我们调整2024-2026年公司的营收预测分别是30.2/37.0/43.3亿元，归母净利润预测分别是4.0/5.0/5.9亿元，对应摊薄EPS为3.69/4.53/5.42元，对应PE分别为20.7/16.8/14.1X。我们预计公司充分受益于新产品和渠道的扩张，维持“买入”评级。

●2024-04-24 涛涛车业：Q1营收高增，业绩超预期 (兴业证券 颜晓晴,苏子杰,王雨晴)

●我们调整盈利预测，预计2024-2026年EPS为3.40/4.34/5.28元，4月23日收盘价对应动态PE为22.4/17.5/14.4，维持“增持”评级。

●2024-04-24 思维列控：换代叠加高分红凸显价值 (德邦证券 何思源)

●基于公司所处行业竞争格局基本确定，政策更新换代预期强，公司本身负债率低现金流健康，分红力度不断加大等因素叠加，预估24-26年营收分别为13.39/14.86/16.52亿元，对应净利润为4.55/4.95/5.61亿元，对应EPS1.19/1.30/1.47元。首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-04-23 三角防务：2023年年报点评：营收同比增长32.90%，三家子公司顺利设立 (东吴证券 苏立赞,许牧)

●公司业绩符合预期，基于十四五军工行业高景气，并考虑公司在锻造领域的核心地位，我们基本维持公司2024-2025年归母净利润预测值分别为10.03/12.35亿元(前值10.53/12.70亿元)，新增2026年归母净利润预测值14.80亿元，对应PE分别为14/11/9倍，维持“买入”评级。

●2024-04-23 亚星锚链：年报点评：盈利持续上行，多领域竞争力凸显 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.42/4.68/5.58亿元，对应PE分别为24/17/14倍。可比公司24年Wind一致预期PE均值为19倍，考虑公司作为全球链条龙头，将持续受益于船舶大周期和海工高景气，给予公司24年33倍PE，目标价11.78(前值11.73)元，维持“买入”评级。

●2024-04-23 亚星锚链：年报点评：量利齐升推动业绩高增，收入规模有望创新高 (平安证券 皮秀)

●根据行业发展形势和订单情况调整公司盈利预测，预计公司2024-2025年归母净利润2.84、3.36亿元(原预测值2.92、4.17亿元)，新增2026年盈利预测4.00亿元，对应的动态PE分别为28.4、24.1、20.2倍。公司传统业务景气向上，漂浮式海上风电未来的大发展有望催生公司巨大的成长空间，维持公司“推荐”评级。

●2024-04-23 亚星锚链：产品盈利表现突出，船舶海工高景气度拉动业绩增长 (信达证券 武浩)

●船舶与海工行业均处于景气度持续提高的周期中，国内漂浮式海风已渐行渐近，我们预计公司24、25年归母净利润分别为3.2亿和4.1亿。截止4月23日的收盘市值对应24、25年PE为23.7、18.6倍，维持“买入”评级。

●2024-04-23 中航机载：航空产品营收稳步提升，研发投入大幅增长 (兴业证券 石康,李博彦,董昕瑞)

●我们调整盈利预测，预计公司2024-2026年实现归母净利润20.61/23.29/27.95亿元，对应PE为27.9/24.7/20.6倍(2024.04.22)，维持“增持”评级。

●2024-04-23 亚星锚链：2023年报&2024年一季报点评：盈利水平明显提升，静待系泊链订单加速放量 (华西证券 黄瑞连)

●考虑到公司签单节奏，我们调整2024-2025年盈利预测，预计营业收入分别为24.14、29.69亿元(原值26.23和31.98亿元)，分别同比+25%和+23%，并预计2026年营业收入分别为36.39亿元，同比+23%；预计2024-2025年归母净利润分别为2.97、3.77亿元(原值3.34和4.37亿元)，分别同比+26%和+27%，并预计2026年归母净利润为4.81亿元，同比+28%；预计2024-2025年EPS分别为0.31、0.39元(原值0.35和0.46元)，并预计2026年EPS为0.50元。2024年4月23日收盘价7.90元对应PE分别为25、20、16倍。考虑到公司成长性较为突出，维持“增持”评级。

●2024-04-23 航亚科技：2023年报及2024一季报点评：国内业务结构调整见成效，国际业务收入增长强劲，盈利能力显著提升 (中航证券 方晓明,张超,刘帅)

●基于以上观点，我们预计公司2024-2026年的营业收入分别为7.13亿元/8.69亿元/10.17亿元，归母净利润分别为1.39亿元/1.86亿元/2.36亿元，EPS分别为0.54元/0.72元/0.91元，维持“买入”评级，给予目标价27.00元，分别对应50倍/38倍/30倍PE。