熙菱信息(300588)盈利预测

◆研报摘要◆

●2018-01-30 熙菱信息：业绩符合预期，疆内疆外高速发展 (东北证券 闻学臣)

●公司公布2017年度业绩预告：预计公司归母净利润7,454.35万元至8,306.28万元，同比增长75%至95%。扣除非经常性损益净利润7,014.35至7,866.28，同比增长116.27%至142.54%。预计公司2017/2018/2019年EPS0.80/1.38/2.46元，对应PE37.83/21.81/12.27倍，维持“买入”评级。

●2018-01-30 熙菱信息：业绩预告高增长，立足疆内、拓展疆外-熙菱信息业绩预告点评 (新时代证券 田杰华)

●公司依托新疆本土优势，不断夯实技术实力，业绩保持高增长。预计公司2017-2019年的利润分别为0.79、1.22和1.92亿元，EPS分别为0.79、1.22和1.92元，当前股价对应17-19年的PE分别为40、26和16倍。首次覆盖，予以“推荐”评级。

●2017-10-31 熙菱信息：2017年三季报点评：安防产业需求稳定，利润持续高增长 (东方财富证券 卢嘉鹏)

●预测17、18、19年熙菱信息的每股收益分别为0.79、1.17、1.71元，对应的市盈率PE分别为51、35、24倍，维持“增持”评级。

●2017-10-30 熙菱信息：Q3业绩符合预期，盈利能力持续提升 (东北证券 闻学臣)

●公司发布2017年三季报：前三季度营业收入4.74亿元，同比增长35.56%；归母净利润3,546.28万元，同比增长85.39%。第三季度营业收入1.48亿元，同比增长2.24%；归母净利润2,058.87万元，同比增长50.78%。预计公司2017/2018/2019年EPS0.80/1.39/2.46元，对应PE51.19/29.45/16.58倍，维持“买入”评级。

●2017-10-30 熙菱信息：疆外市场加速拓展，全年业绩可期 (太平洋证券 王文龙,徐中华)

●深耕智慧安防相关产品，提升软件产品毛利占比。目前，公司软件仍以魔力眼智慧安防平台系列产品为主。公司软件及服务产品毛利占比已达50%以上，未来公司将持续推进软件产品的成熟化，有助于提升公司整体毛利率水平。假设各项业务持续稳步推进，预计17-19年EPS分别为0.79元、1.12元、1.38元，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-04-29 达梦数据：【华创计算机】达梦数据：业绩超预期，技术迭代构筑长期壁垒 20260429 (华创证券 吴鸣远,祝小茜,胡昕安)

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●2026-04-28 万兴科技：年报点评报告：2025年收入端稳健增长，AI+移动端业务驱动成长 (国盛证券 孙行臻,陈泽青)

●公司是A股稀缺的多模态应用公司，综合考虑公司已经发布的2025年年报以及2026年一季报情况，我们预计2026-2028年归母净利润分别为0.76/1.27/1.64亿元，维持“买入”评级。

●2026-04-28 中望软件：26Q1业绩大幅改善，海外市场成重要增长驱动 (山西证券 盖斌赫)

●公司是工业设计软件领导厂商，产品竞争力持续提升，有望充分受益于工业软件国产化趋势，同时，海外市场的高速增长也将拉动公司收入稳步提升，调整盈利预测，预计公司2026-2028年EPS分别为0.51\0.77\1.09，对应公司4月27日收盘价54.54元，2026-2028年PE分别为105.9\71.1\49.8，维持“增持-A”评级。

●2026-04-28 广联达：2025年年报及2026年一季报点评：盈利能力提升，AI布局持续深化 (西部证券 郑宏达,卢可欣)

●预计公司2026-2028年营收分别为63亿元、66亿元、69亿元，归母净利润分别为5.65亿元、7.13亿元、8.14亿元，依旧看好公司在数字建筑工程领域的全生命周期布局，维持公司“买入”评级。

●2026-04-28 托普云农：2025年报&2026一季报点评：智慧农业深化推进 (东吴证券 王紫敬,张文佳)

●考虑公司持续加大投入以及项目确收节奏影响，我们将公司2026-2027年EPS预测由2.49/3.19元调整至1.75/2.13元，预计2028年EPS为2.55元，“十五五”规划持续推进智慧农业，公司作为承建“浙江乡村大脑”及多个国家级种业硅谷项目的核心企业，有望核心受益，维持“买入”评级。

●2026-04-28 深信服：季报点评：云业务高增带动盈利持续修复 (华泰证券 郭雅丽,范昳蕊)

●维持盈利预测，我们预计2026-28年收入分别为92.23/106.62/124.23亿元。参考可比公司Wind一致预测均值5.2倍26PS，考虑公司AIinfra领域竞争力持续加强，给予公司7.0倍26PS，上调目标价至149.58元（前值138.89元，对应6.5倍26PS，可比平均4.5倍26PS）。

●2026-04-28 宝信软件：2025年年报及2026年一季报点评：AI赋能工业智能，全年业绩有所承压 (西部证券 郑宏达,王朗)

●宝武融合并购下的信息化升级需求持续释放，叠加以PLC及工业机器人等为核心的高阶智能制造建设，宝信以钢铁业为代表的信息化、自动化业务依旧可期；IDC业务凭借在资源获取、客户基础及专业运营等维度的竞争优势有望保持成长。预计宝信软件2026-2028年营业收入分别为121.69亿元、134.05亿元及147.81亿元，归母净利润分别为16.67亿元、19.93亿元、24.10亿元。维持“买入”评级。

●2026-04-28 中科创达：年报点评：营收高速增长，AIOS赋能主营业务发展 (平安证券 闫磊,黄韦涵,刘云坤)

●基于年报及一季报，平安证券调整盈利预测，预计2026–2028年归母净利润分别为6.24亿元、8.11亿元、10.02亿元，对应PE为46.9倍、36.1倍、29.2倍。鉴于AIOS在多终端持续落地及物联网业务强劲增长，维持“强烈推荐”评级，同时提示智能汽车、物联网及智能软件业务发展不及预期的风险。

●2026-04-28 东方电子：季报点评：公司Q1业绩保持稳健增长 (华泰证券 刘俊,边文姣,戚腾元)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为10.32、11.95、13.96亿元。截至2026年4月28日，可比公司26年一致性预期平均PE为20倍，考虑到公司整体业务技术壁垒较高，虚拟电厂具备技术与先发优势，我们给予公司2026年22倍PE，维持目标价16.94元，维持“买入”评级。

●2026-04-28 金山办公：季报点评：营收实现快速增长，WPS 365业务表现良好 (平安证券 闫磊,黄韦涵,刘云坤)

●根据公司2025年年报和2026年一季报，我们调整业绩预测，考虑公司2026年一季度部分对外投资基金项目产生大额投资收益的影响，我们上调公司2026年的业绩预测，预计公司2026年归母净利润为36.31亿元(原预测值为23.84亿元)，2026年归母净利润基数较高，我们预计公司2027年、2028年的归母净利润分别为27.06亿元(原预测值为29.28亿元)、32.55亿元(新增)，对应公司2026-2028年的EPS分别为7.84元、5.84元和7.02元，对应4月27日收盘价的PE分别为32.4、43.4和36.1倍。公司质地优良，多年坚持不懈的研发投入形成深厚护城河。考虑到公司庞大的月度活跃设备数，WPS个人业务将为公司未来发展带来较大想象空间。公司WPS365业务收入持续高速增长，未来发展可期。我们看好公司的未来发展，维持对公司的“推荐”评级。