英科医疗(300677)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-30 英科医疗：汇兑影响短期利润，看好公司产能持续提升 (中信建投 袁清慧,王在存,朱红亮,吴严,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为141、160、177亿元，分别同比增长42%、13%和11%；归母净利润分别为22.00、25.17和29.04亿元，分别同比增长118%、14%和15%，根据2026年5月12日收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为16、14和12倍，维持“买入”评级。

●2026-05-06 英科医疗：2025A&2026Q1业绩点评报告：主营利润符合预期，看好Q2利润弹性 (浙商证券 史凡可,褚远熙)

●公司为成本优势绝对领先的全球一次性手套龙头。从远期看，公司一次性手套全球产能布局日益完善，主业份额稳定提升。供应链端，公司在丁腈胶乳原料端卡位深厚；同时内销业务持续快速增长，未来空间广阔。我们坚定看好公司三年维度成长。我们预计公司2026-2028年实现营收144亿元、166亿元、183亿元，同比+45%、+15%、+10%，实现归母净利润25.9亿元、32.3亿元、37.6亿元，同比+156%、+25%、+17%。当前市值对应PE分别为14X、11X、9X，维持“买入”评级。

●2026-05-05 英科医疗：营收增长稳健，手套进入涨价周期 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,张超,凌珑)

●考虑公司主营业务盈利稳健，且二季度受益于产品涨价利润弹性有望释放，上调2026、2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，预计2026-2028年营收143.3/159.4/178.3亿元(原2026、2027年为120.1/138.8亿元)，同比增速44.4%/11.3%/11.9%，归母净利润23.6/29.6/34.5亿元(原2026、2027年为17.0/20.1亿元)，同比增速133.7%/25.5%/16.5%，当前股价对应PE=16/13/11x，维持“优于大市”评级。

●2026-05-05 英科医疗：产业定价重塑，成本优化&产能扩张 (信达证券 姜文镪,唐爱金)

●25全年实现收入99.26亿元(同比+4.2%)，归母净利润10.11亿元(同比-31.0%)，扣非归母净利润3.97亿元(同比-66.0%)；25Q4实现收入25.01亿元(同比+3.1%)，归母净利润0.86亿元(同比-88.9%)，扣非归母净利润-0.88亿元(同比-115.5%)；26Q1实现收入28.87亿元(同比+15.8%)，归母净利润0.10亿元(同比-97.2%)，扣非归母净利润1.82亿元(同比-26.2%)我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为19.1、28.5、31.0亿元，对应PE估值分别为19.5X、13.1X、12.1X。

●2026-04-28 英科医疗：手套行业处于涨价周期，公司利润有望持续提升 (开源证券 余汝意,陈峻)

●考虑到目前手套行业处于涨价周期，公司丁腈手套利润有望持续提高，我们上调2026-2027并新增2028年预测，预计2026-2028年归母净利润分别为27.44/29.58/35.09亿元(原值18.41/23.38亿元)，EPS分别为4.19/4.52和5.36元，当前股价对应P/E分别为13.8/12.8/10.8倍。考虑到公司后续还有新产能持续投产，公司利润有望进一步增长，我们维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-05-30 中仑新材：海外基地同步完善，BOPP新能源膜材打开增量空间 (天风证券 鲍荣富,王丹)

●考虑到公司2025年收入及利润端阶段性承压，我们下调公司整体营收预测，并相应调整2026-2028年归母净利预测至1.2亿元/2.2亿元/3.4亿元（此前26-27年预测为3.96亿元/6.0亿元）。中长期来看，公司膜材料产品矩阵持续完善，其中BOPP新能源膜材可应用于薄膜电容器等领域，相关需求有望受益于AI数据中心资本开支持续提速及电力设备配套需求增长，公司中长期成长逻辑仍在，继续维持“买入”评级。

●2026-05-29 科创新源：拟收购东莞兆科，有望业绩与估值双击 (国海证券 张建民,徐菲)

●基于审慎性原则，暂不考虑拟收购事项影响，我们预计，2026-2028年，公司营业收入分别为25、37、50亿元，同比增长116%、48%、37%，归母净利润分别为2.0、3.2、5.0亿元，同比增长463%、60%、55%，对应PE59、37、24倍。考虑到公司在AI液冷领域的内生外延增长，维持“买入”评级。

●2026-05-28 道恩股份：弹性体巩固优势，新材料打开成长空间 (东方财富证券 张志扬,马小萱)

●公司以改性塑料为业绩支撑，EPDM、DVA等为外延增量，此外在机器人、航天材料HNBR、电缆绝缘材料等方面取得突破进展，展现了公司产品结构持续优化及多元业务协同发力的决心。2026年Q1，公司公告自2月起完成收购企业宁波SK的并表，大幅增厚利润。我们调整盈利预测，预计2026-2028年公司营业收入分别为79.96亿元、100.95亿元和109.30亿元；归母净利润分别为4.77亿元、6.44亿元和7.34亿元，对应EPS分别为1.00元、1.35元和1.53元，对应PE分别为36.45倍、26.99倍和23.66倍（以2026年5月26日收盘价为基准），维持“增持”评级。

●2026-05-28 沃特股份：经营稳健向好，持续完善高分子新材料平台布局 (华金证券 骆红永)

●沃特股份坚持特种高分子材料平台化战略，产品品类不断升级扩充，产能建设和应用拓展有序推进，提升公司盈利能力和可持续竞争力，看好公司长期发展。由于原料价格波动及公司产品放量变化，我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年收入分别为25.24（原28.55）/30.47（原35.26）/33.81亿元，同比分别增长23.0%/20.7%/11.0%，归母净利润分别为1.14（原1.22）/1.73（原1.96）/2.17亿元，同比分别增长77.4%/51.8%/25.0%，对应PE分别为68.0x/44.8x/35.8x；维持“买入”评级。

●2026-05-27 斯迪克：做新材料行业领跑者 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为39/49/62亿元，归母净利润分别为3/6/9亿元，首次覆盖给予“买入”评级。公司聚焦功能性涂层复合材料主业，贴合下游需求定制研发，发力核心产品并优化产能运营，在折叠屏OCA光学胶、MLCC离型膜等核心领域持续攻坚，同时稳步推进产能释放与库存优化，持续提升运营效率，2025年公司实现营收30.16亿元，同比增长12.08%；归母净利润6035.06万元，同比增长9.96%。

●2026-05-24 科创新源：液冷新星，内生外延步入放量周期 (国海证券 张建民,徐菲)

●基于审慎性原则，暂不考虑拟并购事项影响，我们预计，2026-2028年，公司营业收入分别为25、37、50亿元，同比增长116%、48%、37%，归母净利润分别为2.0、3.2、5.0亿元，同比增长463%、60%、55%，对应PE61、38、25倍。考虑到公司在AI液冷领域的内生外延增长，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-22 福斯特：平台型胶膜龙头续写新章 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲)

●我们维持公司26-28年归母净利预测为16.42/20.20/25.11亿元，对应EPS为0.63/0.77/0.96元。基于可比公司26年Wind一致预期均值37xPE，考虑到公司在主业光伏胶膜全球市占率约50%，且第二、第三成长曲线逐步兑现，感光干膜/铝塑膜市占率提升至约12%/4%，我们给予公司龙头溢价和成长性溢价26年40xPE估值，对应目标价25.16元。维持“买入”评级。

●2026-05-20 泛亚微透：CMD加速业绩释放，切入机器人板块打开成长新空间 (华鑫证券 卢昊)

●公司是国内ePTFE膜领域的领军企业，依托原有技术优势切入机器人领域打开成长空间。预测公司2026-2028年归母净利润分别为1.70、2.63、4.16亿元，当前股价对应PE分别为52.3、33.9、21.4倍，给予“买入”投资评级。

●2026-05-20 海安集团：2025年报&2026Q1季报点评：业绩波动系阶段性因素影响，订单和市场开拓向好 (兴业证券 董晓彬)

●公司是矿卡巨胎领域稀缺标的，且为国内龙头、盈利能力极强，在采矿高景气度的背景下，看好公司领先的研发实力转化为产品力，伴随核心客户放量持续扩大销售规模并不断开拓国内外新客户。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.75/8.51/10.94亿元，同比分别+21%/+26%/+29%，对应2026年5月19日股价，PE分别为16X/13X/10X，给予“增持”评级。

●2026-05-18 丰茂股份：2025年年报及2026年一季报点评：业绩短期波动，汽车+液冷及机器人等非汽业务双轮驱动 (甬兴证券 李瑶芝)

●公司是橡胶传动带领域的龙头企业，逐步展现出较强的进口替代和出海竞争能力，有望持续受益于海外新兴市场的需求及米其林的国际品牌效应。此外，公司已积极布局液冷、机器人等新兴非汽领域，空气悬架业务也已进入规模化量产交付阶段，有望借此打造出第二、第三增长极。我们预计2026/2027/2028年公司营收12.38/14.87/17.91亿元，同比+35.9%/+20.1%/+20.4%，归母净利润1.42/1.94/2.57亿元，同比+54.6%/+36.8%/+32.7%，对应EPS为1.36/1.86/2.47元。按2026年5月14日收盘价，PE为27.61/20.18/15.21倍，维持“买入”评级。