◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-11-16 药石科技：MNC收入高速增长，CDMO订单保持稳健
(兴业证券 黄翰漾,孙媛媛,乔波耀)
- ●药石科技基于自主设计和合成的新颖分子砌块，逐步发展到后期中间体、原料药和制剂的工艺开发和生产服务，覆盖创新药项目全生命周期。我们预计2025-2027年公司营业总收入分别为19.63亿元、23.38亿元、27.69亿元，归母净利润分别为1.77亿元、2.34亿元、3.04亿元，对应EPS分别为0.76元、1.00元、1.30元，对应2025年11月14日收盘价，PE为53.9倍、40.7倍、31.4倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-08-28 药石科技：整体稳步恢复，后端增长强劲，一体化优势有望逐步发力
(中泰证券 祝嘉琦,崔少煜)
- ●考虑公司后端业务持续恢复，利润端受战略目标调整略有波动，我们调整盈利预测，我们预计2025-2027年公司收入19.82、23.93和30.43亿元(调整前2025-2026年约20.24和24.64亿元)，同比增长17.37%、20.73%、27.18%，考虑到公司新产能逐步投入，折旧摊销有可能导致毛利率略有波动，我们预计2025-2027年归母净利润1.78、2.53和3.68亿元(调整前2025-2026年约2.46和3.10亿元)，同比增长-19.10%、42.38%、45.46%。公司为分子砌块领域的领先企业，依托分子砌块纵向开拓CDMO业务，带来长期成长性，维持“买入”评级。
- ●2025-08-13 药石科技：后端CDMO业务增长亮眼，盈利能力有望开始边际改善
(信达证券 唐爱金,贺鑫)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为19.87亿元、23.50亿元、27.43亿元，归母净利润分别为1.77亿元、2.22亿元、2.80亿元，EPS(摊薄)分别为0.88元、1.11元、1.40元，对应PE估值分别为51.75倍、41.24倍、32.72倍。
- ●2025-08-11 药石科技：2025年中报点评：CDMO收入持续增长，强化GMP生产及交付能力
(西部证券 李梦园,徐子悦)
- ●考虑到公司现阶段战略目标聚焦于收入规模扩张、战略客户与重点项目培育以及加大导入型业务资源倾斜，收入加速增长，利润短期承压，长期有望可持续发展。我们预计公司2025-2027年收入分别为19.31/22.87/27.47亿元，同比增长14.4%/18.4%/20.1%；归母净利润分别为1.81/2.21/2.98亿元，同比增长-17.7%/22.3%/35.0%。维持“买入”评级。
- ●2025-04-29 药石科技：2025Q1营收增速稳健，海外市场贡献业绩核心弹性
(开源证券 余汝意)
- ●公司在手订单增速稳健增长，我们上调公司2025-2026年、并新增2027年盈利预测，预计归母净利润为2.55/2.98/3.64亿元(原预计为2.38/2.80亿元)，EPS为1.28/1.49/1.82元，当前股价对应PE24.7/21.1/17.3倍，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:技术服务
- ●2026-05-27 华测检测：检测服务系列报告：业绩增长持续提速，员工持股彰显信心
(中信建投 许光坦,籍星博)
- ●我们预计公司2026-2028分别实现营业收入76.20、85.42、94.49亿元，同比分别增长15.1%、12.1%、10.6%，归母净利润分别为11.73、13.40、15.12亿元，同比分别增长15.4%、14.2%、12.9%，对应PE分别为21.3、18.6、16.5倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-26 成都先导：主业稳步回升，看好DEL+平台长期成长
(中泰证券 祝嘉琦,崔少煜)
- ●考虑到公司毛利率稳步提升，费用率逐步下降，我们调整盈利预测，预计2026-2028年公司收入6.45、7.97和9.94亿元（调整前2026-2027年约6.37和7.87亿元），同比增长22.67%、23.67%、24.64%，预计2026-2028年归母净利润1.36、1.70和2.14亿元（调整前2026-2027年约1.32和1.69亿元），同比增长23.99%、25.55%、25.26%。公司是全球领先的药物发现CRO+Biotech公司，新药研发管线储备丰富，有望持续转化带动业绩弹性提升，维持“买入”评级。
- ●2026-05-25 深城交：业绩短期承压蓄力，业务转型提质增效
(中泰证券 苏仪,刘一哲)
- ●结合公司2025年业绩，我们调整公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测，我们预测2026-2028年公司营收分别为13.18/14.79/16.82亿元（2026-2027年原预测值为17.23/20.21亿元），归母净利润分别为1.07/1.57/2.02亿元（2026-2027年原预测值为1.61/2.13亿元），维持公司“增持”评级。
- ●2026-05-25 阳光诺和：STC009注射液临床试验申请获得受理
(东北证券 苏镜程)
- ●预计2026-2028年营业收入分别为14.31亿元、15.52亿元、17.25亿元，归母净利润分别为2.53亿元、2.70亿元、2.72亿元。给予“增持”评级。
- ●2026-05-24 昭衍新药：国内领先安评CRO专家，赋能新药非临床研发
(西部证券 李梦园,张崴)
- ●预计2026年-2028年公司营业收入分别为19.64/24.03/30.37亿元，同比增长18.5%/22.4%/26.4%，归母净利润为4.96/6.00/8.04亿元，同比增长66.7%/20.9%/34.0%，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-05-24 诺唯赞：25年报&26一季报点评：“海外高增+产品升级”共驱成长
(东方证券 伍云飞,张坤)
- ●根据25年报及26年一季报，对公司未来销售、研发和财务费用率的预测略有上调，预测公司2026-2027年EPS分别为0.20/0.34元（原预测为0.16/0.46元），2028年EPS为0.54元，采用自由现金流贴现的估值方法，给予目标价23.45元，维持“买入”评级。
- ●2026-05-21 药明康德：在手订单充沛，CRDMO业务稳健增长
(首创证券 王斌)
- ●我们预计2026年至2028年公司营业收入分别为524.11亿元、607.85亿元和696.86亿元，同比增速分别为15.3%、16.0%和14.6%；归属于上市公司股东的净利润分别为181.41亿元、215.13亿元和252.24亿元，同比增速分别为-5.3%、18.6%和17.3%，以5月20日收盘价计算，对应PE分别为17.0倍、14.3倍和12.2倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-20 益诺思：订单加速与产能释放共振，业绩迎向上拐点
(中邮证券 盛丽华,辛家齐)
- ●预计公司26/27/28年收入分别为11.69/17.98/22.45亿元，同比增长44.02%/53.89%/24.86%；归母净利润为1.62/3.16/4.37亿元，同比增长629.70%/95.62%/38.23%，对应PE为57/29/21倍。公司是临床前安全评价龙头企业之一，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-05-20 药明康德：业绩加速释放，三大板块盈利能力齐升
(中邮证券 盛丽华,辛家齐)
- ●预计公司26/27/28年收入分别为521.56/605.94/694.46亿元，同比增长14.74%/16.18%/14.61%；归母净利润为173.36/205.19/238.08亿元，同比增长-9.47%/18.36%/16.03%，对应PE为18/15/13倍。公司是一站式端到端的医药研发外包企业龙头，维持“买入”评级。
- ●2026-05-18 药康生物：市场需求回暖，主业稳步发展
(华安证券 谭国超,杨馥瑗)
- ●我们预计公司2026~2028年营收分别为9.49/11.08/12.79亿元，同比增长19.6%/16.8%/15.4%；归母净利润1.85/2.26/2.66亿元，同比增长30.0%/21.9%/17.6%。