钢研纳克(300797)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-09-06 钢研纳克：2023年中报点评：Q2盈利能力回升，全国布局投产有望增厚公司业绩 (中航证券 梁晨,张超)

●基于以上观点，我门预计公司20232025年的营业收入分别为10.03亿元、12.47亿元、15.80亿元，归母净利润分别为1.29亿元、1.49亿元1.79亿元，EPS分别为0.34元、0.39元、0.47元，首次覆盖，给予“买入”评级，2023年9月5日收盘价11.60元，对应2023-2025年PE分别为34.12倍、29.74倍、24.68倍。

●2023-08-28 钢研纳克：中报点评：费用增加利润承压，检测+仪器布局逐渐完善 (东方证券 邢立力,韩冰)

●我们对2023-2025年收入、毛利率假设进行调整，预计23-25年归母净利润为1.38/1.82/2.38亿元(原23-25年归母净利润为1.33/1.83/2.41亿元)，参考可比公司平均估值，给予2023年32倍PE，目标价11.52元，维持“增持”评级。

●2023-04-21 钢研纳克：年报点评：检测、仪器业务持续发力，费用增长拖累短期业绩 (东方证券 邢立力,韩冰)

●我们对2023-2024年收入、毛利率假设进行调整并引入2025年盈利预测，预计23-25年每股收益为0.52/0.72/0.95元（原2023-2024年为0.55和0.72元），参考可比公司平均估值，给予2023年36倍PE，目标价18.72元，维持“增持”评级。

●2023-04-20 钢研纳克：电镜板块高投入拖累短期业绩，中长期有望稳步发力 (中邮证券 刘卓)

●公司2023-2025年，营业收入分别为10.55/13.51/17.15亿，同比增速分别为29.40%/28.03%/26.92%；归母净利润分别为1.51/1.96/2.52亿元，同比增速分别为32.80%/29.60%/28.55%。考虑到公司深耕金属检测领域，市占率仍有较大提升空间；并于检测分析仪器领域发力，新产品均已实现市场销售，维持“买入”评级。

●2023-03-12 钢研纳克：高温合金检测龙头，仪器国产替代打开第二成长曲线 (东方证券 邢立力,韩冰)

●预测公司2022-2024年每股收益分别为0.38、0.55、0.72元，考虑下游航空航天发展对于检测业务的带动以及未来国产仪器进口替代带来的旺盛需求，公司未来将保持较高成长性。我们认为目前公司的合理估值水平为2023年37倍市盈率，对应目标价为20.35元，首次给予增持评级。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2024-04-24 百诚医药：业绩强劲增长，持续推进CRO+CDMO一体化布局 (开源证券 余汝意)

●我们看好公司的长期发展，维持原盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为3.94/5.69/8.09亿元，EPS为3.61/5.22/7.43元，当前股价对应PE为19.1/13.2/9.3倍，维持“买入”评级。

●2024-04-24 百诚医药：业绩高增长，协同效应显著 (东海证券 杜永宏,伍可心)

●公司收入端略超预期，利润端受人员增加、固定资产增加等略低于预期，综合考虑，我们适当调整2024/2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.76、5.08、6.71亿元，EPS分别是2.51元、3.45、4.66元，对应PE分别20.0、14.8、11.2倍。维持“买入”评级。

●2024-04-24 诺思格：收入端稳健增长，利润端受股份支付影响短期承压 (开源证券 余汝意)

●考虑下游需求波动及公司费用端压力增加，我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.97/2.47/3.09亿元(原预计2.30/2.95亿元)，EPS为2.05/2.57/3.22元，当前股价对应PE为22.0/17.6/14.0倍。鉴于2023年新签合同金额增速稳健，为未来业绩稳健增长提供保障，维持“买入”评级。

●2024-04-23 华测检测：2024年一季度收入同比增长6.7%，医药医学业务短期承压 (国信证券 吴双)

●公司所处检测行业是长坡厚雪优质赛道，长期确定性强，短期受医药医学业务承压，我们小幅下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为10.03/11.84/13.88亿元(2024-2025年前值为10.64/12.33亿元)，对应PE20/17/14倍，维持“买入”评级。

●2024-04-23 谱尼测试：年报点评：业绩持续承压，等待收入向上拐点 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.54/0.70/0.88元(前值0.67/0.85/-元)。可比公司24年Wind一致预期PE均值为21倍，考虑公司24-26年归母净利CAGR高于可比均值，给予公司24年25倍PE，目标价13.50元(前值16.75元)，维持“增持”评级。

●2024-04-23 华设集团：交通与机场设计咨询龙头，低空新基建与空域管理先行军 (浙商证券 张雷,黄华栋,杨子伟)

●考虑到可比公司估值方差较大，基于审慎考虑，我们给予公司2024年PE估值15倍，对应市值112亿元，目标价16.34元，对应当前市值有71.97%的上涨空间，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-04-23 百诚医药：各项业务蓬勃发展，2024Q1公司业绩延续高增长 (国投证券 马帅,冯俊曦)

●预计公司2024年-2026年的归母净利润分别为3.74亿元、4.88亿元、6.17亿元，分别同比增长37.6%、30.5%、26.3%；预计2024年EPS为3.44元/股，给予当期PE25倍，对应6个月目标价为86.00元/股，给予买入-A的投资评级。

●2024-04-23 诺思格：盈利能力提升+订单持续增长助力长远发展 (信达证券 唐爱金,史慧颖)

●我们预计2024-2026年公司营业收入为8.66/10.39/12.61亿元，同比增长20.04%/20.01%/21.33%；归母净利润分别为1.85/2.09/2.61亿元，同比增长13.74%/13.24%/24.54%，对应2024-2026年PE分别为23/20/16倍。

●2024-04-23 苏交科：季报点评：加速推进数字化，布局低空经济 (华泰证券 方晏荷,黄颖)

●可比公司24年Wind一致预期均值33xPE，考虑到公司数字化业务及低空经济布局领先同行设计院，同时基础设施有望先行，认可给予公司24年36xPE，调整目标价至10.55元(前值7.33元)，维持“增持”评级。

●2024-04-23 百诚医药：2023年年报&2024年一季报点评：仿制药CRO龙头持续高增长，长期业绩确定性较强 (民生证券 王班)

●百诚医药是国内特色仿制药CRO龙头，为客户提供仿制药开发、一致性评价及创新药开发等一体化服务。我们预计2024-2026年公司实现收入为13.74/18.27/23.94亿元，同比增长35.0%/33.0%/31.0%，归母净利润为3.75/5.10/6.80亿元，对应PE为20/15/11倍，维持“推荐”评级。