中胤时尚(300901)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-07-04 中胤时尚：鞋履设计能力突出，供应链整合赋能 (天风证券 孙海洋)

●首次覆盖，给予“增持”评级：公司作为稀缺的具备量贩式设计能力的时尚产品设计企业，结合鞋履行业的行业特征及产业集聚优势，以鞋履设计服务作为业务开展的立足点，图案设计作为公司新的盈利增长点，同时提供供应链整合服务更好的保障设计成果的落地。我们预计公司23-25年收入分别为6.8亿、8.1亿以及9.7亿，归母净利分别为0.96亿，1.27亿以及1.67亿元。

●2020-12-04 中胤时尚：专注时尚鞋履设计，研发能力突出 (天风证券 孙海洋,范张翔)

●首次覆盖，给予“买入”评级。预计2020-2022年公司实现营收分别为6.65亿元、7.76亿元、8.68亿元，同比分别为-2.96%、16.59%、11.89%。实现归母净利润分别为1.09亿元、1.37亿元、1.70亿元，同比分别为0.24%、24.89%、24.10%。我们通过DCF绝对估值法测算分析，预测公司2021目标市值为82.99亿元，对应目标价34.58元，对应P/E为60.67倍。

●2020-12-04 中胤时尚：时尚鞋履设计稀缺优质标的，高毛利率&轻资产运营优势凸显 (天风证券 孙海洋,范张翔)

●首次覆盖，给予“买入”评级。预计2020-2022年公司实现营收分别为6.65亿元、7.76亿元、8.68亿元，同比分别为-2.96%、16.59%、11.89%。实现归母净利润分别为1.09亿元、1.37亿元、1.70亿元，同比分别为0.24%、24.89%、24.10%。我们通过DCF绝对估值法测算分析，预测公司2021目标市值为82.99亿元，对应目标价34.58元，对应P/E为60.67倍。

◆同行业研报摘要◆行业:技术服务

●2024-04-25 能辉科技：年报点评：收入大幅增长，新业务持续推进 (华泰证券 方晏荷,黄颖)

●我们预计公司24-26年归母净利为0.9/1.1/1.4亿元(24-25年CAGR+41%)，可比公司24年Wind一致预期均值0.5xPEG，我们看好公司业绩释放弹性，且新业务快速推进有望为打开更大的成长空间，给予公司24年1.0xPEG，目标价24.44元，维持“增持”评级。

●2024-04-25 苏试试验：季报点评：24年Q1营收增长，期待未来业绩逐步恢复 (国盛证券 张一鸣,何鲁丽)

●我们预计公司2024-2026年实现营收26.80/32.75/37.97亿元，同比增速26.6%/22.2%/15.9%，实现归母净利润4.17/5.41/6.24亿元，yoy分别为32.7%/29.7%/15.4%，当前股价对应PE为17.2X/13.3X/11.5X，维持“买入”评级。

●2024-04-25 百诚医药：2023年年报及2024年一季报点评：订单收入维持高增速，仿制药CRO业务领先 (西部证券 李梦园,徐子悦)

●我们预计公司2024-2026年收入分别为13.15/17.19/22.32亿元，同比增长29.3%/30.7%/29.8%；归母净利润分别为3.53/4.60/6.15亿元，同比增长29.6%/30.5%/33.7%。维持“买入”评级。

●2024-04-25 三联虹普：年报点评：业绩稳健增长，再生业务前景广阔 (华泰证券 方晏荷,黄颖)

●考虑公司在手合同有所减少，我们预计公司24-26年归母净利为3.3/4.0/4.8亿元。可比公司24年Wind一致预期PE均值为21x，考虑公司订单及收入增速放缓短期成长性或相对较弱，给予公司24年17xPE，目标价17.85元，维持“买入”。

●2024-04-25 三联虹普：季报点评：业绩持续稳健增长，多套示范项目相继落地 (国联证券 郭荆璞)

●我们预计公司2024-26年收入分别为16/20/29亿元，对应增速分别为27%/27%/41%，归母净利润分别为3.6/4.7/6.6亿元，对应增速分别为23%/31%/41%，EPS分别为1.12/1.47/2.08元，3年CAGR为32%。鉴于公司掌握聚合物产品升级的核心技术，并在尼龙、再生、可降解产业有较为先进的解决方案，我们维持公司目标价23.83元，对应公司24年PE为21倍，维持“买入”评级。

●2024-04-25 美迪西：2023年年报点评：行业竞争加剧业绩承压，临床前业务持续拓展 (西部证券 李梦园,徐子悦)

●预计公司2024-2026年收入分别为14.53/15.98/18.06亿元，同比增长6.4%/10.0%/13.0%；归母净利润分别为0.55/1.42/1.90亿元。维持“增持”评级。

●2024-04-24 百诚医药：业绩强劲增长，持续推进CRO+CDMO一体化布局 (开源证券 余汝意)

●我们看好公司的长期发展，维持原盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为3.94/5.69/8.09亿元，EPS为3.61/5.22/7.43元，当前股价对应PE为19.1/13.2/9.3倍，维持“买入”评级。

●2024-04-24 百诚医药：业绩高增长，协同效应显著 (东海证券 杜永宏,伍可心)

●公司收入端略超预期，利润端受人员增加、固定资产增加等略低于预期，综合考虑，我们适当调整2024/2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.76、5.08、6.71亿元，EPS分别是2.51元、3.45、4.66元，对应PE分别20.0、14.8、11.2倍。维持“买入”评级。

●2024-04-24 诺思格：收入端稳健增长，利润端受股份支付影响短期承压 (开源证券 余汝意)

●考虑下游需求波动及公司费用端压力增加，我们下调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.97/2.47/3.09亿元(原预计2.30/2.95亿元)，EPS为2.05/2.57/3.22元，当前股价对应PE为22.0/17.6/14.0倍。鉴于2023年新签合同金额增速稳健，为未来业绩稳健增长提供保障，维持“买入”评级。

●2024-04-24 百普赛斯：2023年报&2024一季报点评：利润短期承压，产品研发与海外市场逐步进入收获期 (东吴证券 朱国广)

●受生物医药投融资影响，公司下游需求不振，我们将公司2024-2025年营收由6.94/8.95亿元调整为6.50/7.99亿元，预计2026年营收9.59亿元；将公司2024-2025年归母净利润由2.54/3.32亿元调整为1.68/2.16亿元，预计2026年归母净利润为2.70亿元。当前股价对应2024-2026年PE分别为27/21/17×，维持“买入”评级。