可孚医疗(301087)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-19 可孚医疗：自研呼吸机高速增长，飞利浦合作有望贡献新增量 (华源证券 刘闯)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.6亿元、5.5亿元、6.8亿元，同比增速分别为23.0%/21.2%/23.5%，当前股价对应的PE分别为25X、20X、17X。可孚医疗作为家用医疗器械头部公司，积极平台化布局，未来预计将持续聚焦核心单品+自产产品，产品管线丰富，盈利能力有望快速提升，维持公司“买入”评级。

●2026-05-06 可孚医疗：Q1业绩符合预期，核心单品筑牢成长曲线 (太平洋证券 谭紫媚)

●我们预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为41.98/50.92/61.03亿元，同比增速为23.93%/21.30%/19.85%；归母净利润为4.68/6.01/7.53亿元，同比增速为26.00%/28.40%/25.19%。对应EPS分别为2.24/2.88/3.60元，对应当前股价PE分别为22/17/14倍，给予“买入”评级。

●2026-05-05 可孚医疗：核心品类快速增长，高端品牌合作打开成长空间 (财信证券 龙靖宁)

●我们预计2026-2028年公司营收分别为41.36、50.01、59.52亿元，同比增速分别为22.08%、20.94%、19.00%；对应归母净利润分别为4.68、5.82、6.89亿元，同比增速分别为25.93%、24.26%、18.48%；EPS分别为2.24、2.78、3.30元，当前股价对应PE分别为23.67、19.05、16.08倍，维持“增持”评级。

●2026-05-05 可孚医疗：核心单品驱动成长，26Q1业绩迎“开门红” (信达证券 唐爱金)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为42.01、50.88、61.17亿元，同比增速分别为24.0%、21.1%、20.2%，实现归母净利润为4.64、6.04、7.62亿元，同比分别增长24.9%、30.0%、26.2%，对应PE分别为24、18、15倍，维持“买入”评级。

●2026-05-02 可孚医疗：Q1业绩符合预期，大单品放量叠加渠道优势驱动持续成长 (中泰证券 祝嘉琦,谢木青)

●基于公司核心产品的稳健增长及外延式布局的持续推进，我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入42.00、52.85、62.66亿元(+24%、26%、19%)；预计归母净利润4.63、5.85、7.16亿元(+24%、27%、22%)。公司当前股价对应2026-2028年24、19、15倍PE，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-05-22 瑞迈特：25年海外实现高增长，26Q1净利润有所承压 (中信建投 袁清慧,王在存,朱琪璋,华冉,贺菊颖)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别同比增长为21.51%、22.73%和23.41%，预计归母净利润分别同比增长3.54%、26.78%和25.57%，26年预测利润增速低于收入增速，主要考虑营销费用投入加大、汇率变动等因素的影响。维持“买入”评级。

●2026-05-22 心脉医疗：海外高增+外周放量，创新管线持续推进 (中泰证券 祝嘉琦,谢木青)

●根据财报数据，我们维持盈利预测，预计2026-2028年营业收入15.81、18.62、21.99亿元（+17%、+18%、18%）；预计归母净利润6.46、7.61、9.02亿元（+15%、+18%、+19%）。公司当前股价对应2026-2028年19、16、14倍PE，考虑公司新品不断推出，国际化拓展较快，维持“买入”评级。

●2026-05-22 安杰思：业绩受集采和关税等因素扰动，26年有望改善 (中信建投 袁清慧,王在存,朱琪璋,刘慧彬,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营收分别为6.89、8.04、9.59亿元，分别同比增长16.10%、16.61%、19.35%；归母净利润分别为2.62、3.02和3.53亿元，分别同比增长18.16%、15.30%和16.75%。维持“买入”评级。

●2026-05-22 美好医疗：Profit significantly affected by exchange rates:New businesses show solid momentum (中信建投 程似骐,王在存,朱琪璋,华冉,贺菊颖)

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●2026-05-21 精智达：存储测试设备布局完善，未来成长可期 (华源证券 葛星甫)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.82、4.43、6.83亿元，同比分别增长330.86%、57.32%、54.11%，对应PE分别为132、84、55倍。我们选取长川科技、华峰测控、中科飞测作为可比公司。精智达深耕半导体测试检测设备及系统解决方案，着力构建系统化全站点服务能力，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-21 三诺生物：26Q1业绩环比改善，CGM海外销售持续突破 (华源证券 刘闯)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为3.7亿元、4.7亿元、5.5亿元，当前股价对应的PE分别为25X、20X、17X。公司为血糖监测行业龙头，新产品CGM收入正在快速增长中，海外持续拓展，天花板有望打开，维持公司“买入”评级。

●2026-05-21 北芯生命：血管精准诊疗龙头企业，国内外业绩均保持高速增长 (中信建投 袁清慧,王在存,郑涛,朱琪璋,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营业收入为7.49、10.11和13.53亿元，同比增长38.08%、35.12%和33.80%，归母净利润分别为1.13、1.62和2.37亿元，同比增长41.11%、43.86%和46.06%，对应PE分别为180、125和86倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-21 三友医疗：脊柱业务稳步恢复，看好海外拓展与创新管线加速兑现 (中泰证券 祝嘉琦,谢木青)

●根据财报数据，考虑公司脊柱业务稳步恢复，超声骨刀等高毛利率产品收入贡献提升及海外增长强劲，结合最新财报数据，我们微调盈利预测，预计2026-2028年营业收入6.84、8.49、10.42亿元（+26%、+24%、+23%），调整前26-27年为6.91、8.57亿元；预计归母净利润0.99、1.54、2.07亿元（+57%、+56%、+35%），调整前26-27年为1.29、1.69亿元。公司当前股价对应2026-2028年59、38、28倍PE，考虑公司创新管线持续丰富，国际化拓展较快，维持“买入”评级。

●2026-05-20 澳华内镜：海外市场增长亮眼，新品有望持续放量 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●预计公司2026/2027/2028年EPS分别为0.54/0.89/1.22元。公司中高端产品持续放量，海外市场稳步拓展，维持“买入”评级。

●2026-05-20 奕瑞科技：X线工业端探测器及硅基微显示背板业务有望开辟强劲第二曲线 (中邮证券 盛丽华)

●预计公司2026-2028年营业收入分别为34.51/44.83/55.92亿元，归母净利润分别为8.19/10.53/13.14亿元，EPS分别为3.87/4.98/6.22元，当前股价对应PE分别为37.4/29.1/23.3倍。