◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
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2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤
- ●2025-10-22 史丹利：复合肥龙头企业，磷化工新项目经营转好
(环球富盛 庄怀超)
- ●我们给予公司2025-2027年归母净利润为10.07、11.74、14.09亿元，结合同行业可比公司估值，考虑到公司为复合肥行业龙头企业，给予一定估值溢价，给予公司2026年12倍PE，对应目标价12.24元，首次覆盖给予买入评级。
- ●2025-10-22 振华股份：整合新疆沈宏发挥协同价值，铬盐行业结构有望优化
(环球富盛 庄怀超)
- ●我们预测公司2025-2027年归母净利润分别为7.06/8.44/9.80亿元，参考可比公司估值，给予公司2026年19倍PE，给予目标价格为22.61元，给予买入评级。
- ●2025-10-22 润本股份：业绩基本符合预期，驱蚊产品营收增速较快
(华源证券 丁一)
- ●我们预计公司2025-2027年实现归母净利润3.3/3.9/4.6亿元，同比增速分别为9%/18%/20%，当前股价对应的PE分别为33/28/24倍。我们看好公司深耕细分赛道十余年，成功打造优质的国货品牌形象，凭借“大品牌、小品类”的经营战略及极致性价比在细分赛道中竞争优势显著，未来通过持续精细化拓宽品牌矩阵，公司有望维持高速增长，维持“买入”评级。
- ●2025-10-22 润本股份：2025年三季报点评：Q3淡季不淡，费用投放加码，期待Q4新品表现
(民生证券 解慧新)
- ●公司坚持“大品牌、小品类”的研产销一体化战略，深耕细分市场实现差异化竞争，目前已在驱蚊和婴童护理市场建立良好的知名度和认知度，未来有望通过持续提升的研发生产能力、不断完善的渠道结构，驱动公司收入提升，我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为3.24/3.98/4.91亿元，同比增速分别为7.8%/22.9%/23.4%，当前股价对应PE分别为34/27/22X，维持“推荐”评级。
- ●2025-10-21 三棵树：季报点评：零售新业态持续发力，经营质量提升
(天风证券 鲍荣富,王涛,林晓龙)
- ●公司发布前三季度利润分配公告，拟合计派发现金红利3.69亿元，分红率49.61%，按10月17日收盘价计算股息率1.1%，此次系公司首次在三季度进行分红，彰显公司加大对股东回报的重视度。我们继续看好公司盈利修复弹性与C端业务成长性。考虑到公司费用端有所优化，上调25-27年归母净利润至10.1/13.3/16.6亿元(前值：9.0/11.4/13.9亿元)，对应PE35/26/21倍，维持“买入”评级。
- ●2025-10-21 利安隆：Q3归母净利润同环比增长，盈利能力延续修复
(开源证券 金益腾,徐正凤)
- ●我们上调2025年、维持2026-2027年盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润5.45(+0.29)、5.97、6.70亿元，EPS分别为2.37、2.60、2.92元/股，当前股价对应PE为17.0、15.6、13.9倍。我们看好公司不断夯实抗老化剂、润滑油添加剂和生命科学事业，同时推进PI材料国产化，实现多层次高质量发展，维持“买入”评级。
- ●2025-10-21 润本股份：季报点评：Q3收入维持较快增长，市场投入增加
(华泰证券 樊俊豪,孙丹阳)
- ●考虑到公司短期加大市场投入以实现更好增长，我们调整25-27年归母净利润至3.11/3.87/4.65亿元(较前值分别-4.9%/-5.8%/-8.7%)。参考可比公司26年iFind一致预期均值PE31倍，考虑公司婴童及驱蚊品类仍处于成长阶段，产品结构有望继续优化，给予公司26年34xPE，目标价32.54元(前值37.74元，对应37倍26年PE)，维持增持评级。
- ●2025-10-21 新宙邦：氟化液产能释放，在建项目为公司发展奠定基础
(环球富盛 庄怀超)
- ●盈利预测。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为11.21、13.44、16.03亿元。参考同行业公司，我们给予公司2025年39倍PE，对应目标价58.50元，首次覆盖给予“收集”评级。
- ●2025-10-21 巨化股份：受益于制冷剂长景气周期，布局高端氟材料产品
(环球富盛 庄怀超)
- ●盈利预测。我们给予公司2025-2027年归母净利润分别为45.11/58.21/61.96亿元。参考可比公司，给予公司2026年19倍PE，首次覆盖给予公司目标价41.04元，给予收集评级。
- ●2025-10-21 润本股份：Q3淡季积淀势能，关注Q4旺季与新品发力
(华西证券 徐林锋)
- ●公司深耕婴童护理及驱蚊市场，具备优质的国货品牌形象、稳步迭代的产品体系、精细化的运营能力等核心竞争力，伴随产品及渠道不断拓展，线上线下市场份额有望持续提升。考虑到市场竞争加剧，我们下调公司盈利预测，预计2025-2027年营收分别为15.66/18.92/22.73亿元(前值为16.16/20.54/26.09亿元)，2025-2027年归母净利润分别为3.08/3.75/4.60亿元(前值为3.35/4.28/5.54亿元)，对应EPS分别为0.76/0.93/1.14元(前值为0.83/1.06/1.37元)，对应2025年10月20日收盘价28.08元，PE分别为37/30/25X，维持“买入”评级。