纽泰格(301229)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-10-26 纽泰格：兼具材料与压铸工艺，并购外延探索第二曲线 (东北证券 韩金呈,高博禹)

●预计公司2025-2027年的归母净利润分别为0.85/1.06/1.21亿元，对应的PE分别为44.06/35.21/30.88倍，给予公司2026年每股净利润46X PE，对应目标价28元。首次覆盖，给予“买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2025-11-13 中原内配：柴油机与制动鼓业务稳健增长，电控执行器与氢能布局加速突破 (华鑫证券 任春阳)

●预测公司2025-2027年收入分别为39.01、45.53、53.26亿元，EPS分别为0.69、0.82、0.96元，当前股价对应PE分别为16.9、14.3、12.2倍。基于小批量多品种及多元化的业务模式使得公司能够抗行业周期涨跌、收入保持稳定上升状态，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2025-11-13 金固股份：阿凡达铌微合金推广顺利，产品结构持续优化 (东北证券 杨占魁,张煜暄)

●我们预计2025-2027年公司实现归母净利润0.67/2.41/4.60亿元，对应PE为142.76X/39.94X/20.92X，首次覆盖，予以“增持”评级。

●2025-11-13 福田汽车：重卡、新能源增长强劲，3Q25业绩同比高增长 (长城证券 陈逸同,金瑞)

●公司在重卡、新能源、出口业务上加速发力，我们预计公司2025/2026/2027年实现营业收入563.82/618.85/691.85亿元，归母净利润为14.42/17.17/21.66亿元，对应当前股价PE为16.0/13.5/10.7倍，维持“买入”评级。

●2025-11-13 赛力斯：H股上市开启全球化征程，协同火山合作开展具身智能 (西部证券 齐天翔,庄恬心)

●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现营业收入1645.9/2281.4/2837.0亿元，我们预计公司2025/2026/2027年分别实现归母净利润81.1/118.9/151.6亿元。维持“买入”评级。

●2025-11-12 北汽蓝谷：10月单月销量首次突破3万，3Q25毛利率转正 (长城证券 陈逸同,金瑞)

●公司极狐品牌产品周期开启，规模效应有望充分显现，同时享界品牌开始稳定上量，公司两大品牌均边际向好。我们预计公司2025/2026/2027年营业收入为271/571/790亿元，归母净利润为-43/-18/11亿元，对应当前股价的PS分别为1.7/0.8/0.6倍，维持“买入”评级。

●2025-11-12 贝斯特：【华创汽车】贝斯特：3Q业绩符合预期，丝杠业务持续推进 (华创证券)

●公司持续推进丝杠业务并取得订单突破，同时在新能源车零部件和工业母机领域不断拓展新产品和新客户。然而，报告也提示了潜在风险，包括新产品定点和量产节奏可能低于预期，以及原材料价格波动对盈利的影响。基于此，投资者需关注公司后续在产能扩张和技术研发方面的进展。

●2025-11-12 嵘泰股份：外延拓展，“汽车+机器人”双主业升级 (天风证券 孙潇雅,王彬宇)

●受益于公司转向系统龙头地位巩固、全球化布局扩张以及新能源汽车零部件需求增长，通过墨西哥布局成功拓展至日韩市场，全球客户结构进一步优化。我们预计公司2025-2027年归母净利润有望达2.54/3.31/3.98亿元，同比增速分别为55.66%/30.24%/20%，对应PE分别为42/32/27X。首次覆盖予以“买入”评级。

●2025-11-12 富特科技：Q3业绩兑现高增，优质客户绑定&全球化持续推进 (西部证券 齐天翔,张磊)

●公司是国内车载电源领域的龙头企业，研发投入持续高增，随着公司重点客户放量及海外业务占比提升，公司有望量利齐升。我们预计2025-2027年公司营收37.77/48.57/61.05亿元，归母净利润2.13/3.22/4.68亿元，调高至“买入”评级。

●2025-11-12 伯特利：成立电机子公司加快布局新兴业务，3季度盈利能力环比改善 (长城证券 陈逸同,金瑞)

●我们预计公司2025年、2026年和2027年实现营业收入为128.7亿元、162.1亿元和204.8亿元，对应归母净利润为14.6亿元、18.4亿元和23.8亿元，以当前收盘价计算PE为19.7倍、15.6倍和12.1倍，维持“增持”评级。

●2025-11-12 威迈斯：Q3业绩同比高增，全球化战略持续推进 (西部证券 齐天翔,张磊)

●公司是国内车载电源领域的龙头企业，研发能力及规模优势领先行业，随着公司产品更新迭代以及海外客户持续放量，公司具有较大成长空间。我们预计2025-2027年公司营收70.59/85.67/100.80亿元，归母净利润6.57/8.74/10.49亿元，维持“买入”评级。