波长光电(301421)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-01-29 波长光电：深耕光学行业多赛道发展，契合行业发展前景重点投资扩产项目 (华鑫证券 毛正)

●预测公司2023-2025年收入分别为3.48、4.51、6.04亿元，EPS分别为0.52、0.75、1.08元，当前股价对应PE分别为94.8、66.3、45.7倍，公司布局消费类光学产品和光学设备，在智能可穿戴类设备的市场需求不断扩大下有望实现新的增长点，首次覆盖，给予“增持”投资评级。

●2023-12-12 波长光电：2023年三季报点评：积极布局半导体、消费电子等领域，扩产保证长期增长动能 (东方财富证券 邹杰)

●根据公司在新领域的布局进程以及产能扩张节奏，我们预计公司2023/2024/2025年的营业收入分别为3.60/4.44/5.87亿元，预计2023/2024/2025年归母净利润分别为0.57/0.74/0.85亿元，对应EPS分别为0.50/0.64/0.74元，对应PE分别为129/100/87倍，给予“增持”评级。

●2023-08-01 波长光电：激光红外光学领域小巨人 (华泰证券 黄乐平,陈旭东)

●我们采用PE相对估值和FCFF绝对估值法，认为公司上市后公允价值区间为25.89-27.62亿元。剔除极值后可比公司Wind一致预期2023年PE均值上下浮动7%区间在38.34-44.11x，对应公允价值25.89-29.79亿元。FCFF估值法下波长光电预期公允价值区间为19.44-27.62亿元。取交集公允价值区间在25.89-27.62亿元，对应2023年PE38.34-40.90x，2022年PE42.58-45.43x，2022年扣非PE46.21-49.29x。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2024-04-30 雷赛智能：2023年报及2024年一季报点评：2024Q1业绩同比高增，管理变革显成效 (东莞证券 谢少威)

●近日，雷赛智能发布2023年报及2024年一季报。预计公司2024-2026年EPS分别为0.62元、0.82元、1.02元，对应PE分别为32倍、24倍、19倍，维持“买入”评级。

●2024-04-30 雷赛智能：业绩高增长，机器人业务布局打开成长空间 (信达证券 武浩,王锐)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别是2.49、3.12、3.70亿元，同比增长79.7%、25.2%和18.8%，截止4月29日的市值对应24-25年PE为25、20倍。

●2024-04-30 三星医疗：海外在手订单再创新高，欧洲市场优势进一步夯实 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●考虑到公司在手订单和海外业务开拓情况，上调24年盈利预测。预计公司2024-2026年实现归母净利润22.68/27.51/34.81亿元(24-25年原预测值为21.51/27.81亿元)，当前股价对应PE分别为21/17/13倍，维持“买入”评级。

●2024-04-30 柯力传感：年报点评：公允价值变动拖累业绩，战略布局加速 (华泰证券 倪正洋)

●考虑到公允价值拖累，我们预测2024-2026年归母净利润为3.49/3.77/3.99亿元(前值3.67/4.59/-亿元)，对应PE为25/23/22倍。可比公司2024年PE为27，考虑到多物理量传感器及机器人领域布局，我们给予公司2024年30倍，对应目标价37.2元(前值35.1元)，维持买入评级。

●2024-04-30 鼎阳科技：年报点评：高端化发展战略持续推进，产品结构不断优化 (平安证券 付强,徐勇,徐碧云)

●公司高端化发展战略成效显著，高端产品快速导入市场，实现收入转化，且增速明显。我们看好公司未来的发展，维持“推荐”评级。

●2024-04-29 永新光学：2023年年报&2024年一季报点评：1Q24符合预期，多领域开启放量 (民生证券 方竞)

●预计公司24-26年归母净利润为3.20/4.15/5.29亿元，对应现价PE为25/20/15倍，公司为显微镜国产化核心标的，且智能化业务多方位布局，维持“推荐”评级。

●2024-04-29 聚光科技：盈利能力提升，期待降本增效改善利润水平 (德邦证券 郭雪)

●根据公司2023年业绩情况，我们调整此前盈利预测，并新增2026年预测，预计公司2024-2026年收入分别为34.12亿元、39.11亿元、45.15亿元，增速分别为7.2%、14.6%、15.4%，归母净利润分别为1.13亿元、2.34亿元、3.9亿元。维持“增持”投资评级。

●2024-04-29 林洋能源：三大业务板块稳步发展，持续分红回馈股东 (德邦证券 郭雪)

●公司三大业务板块稳步发展，储能板块持续高增。根据公司实际运营情况，我们调整公司2024年-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测。我们预计2024-2026年营业收入分别为92.22亿元、135.89亿元、169.37亿元，增速分别为34.2%、47.4%、24.6%；公司2024年-2026年归母净利润分别为11.67亿元、13.77亿元、14.94亿元，增速分别为13.1%、18%、8.5%。维持“增持”投资评级。

●2024-04-29 莱伯泰科：研发不断夯实，新行业拓展初显成效 (德邦证券 郭雪)

●我们预计公司2024-2026年的收入分别为4.73亿元、5.39亿元、6.23亿元，增速分别为13.7%、13.9%、15.5%，归母净利润分别为0.41亿元、0.52亿元、0.69亿元，增速分别为47.3%、29.2%、31.5%。维持“增持”投资评级。

●2024-04-29 聚光科技：年报点评报告：利润亏损收窄，静待高端分析仪器增长 (国盛证券 杨心成)

●我们预计公司2024-2026年实现营收34.3/41.1/50.5亿元，归母净利润0.8/2.3/3.0亿元，对应PE为67.6/24.4/18.3x。公司为国内高端分析仪器领军企业，多款产品打破国外垄断局面，研发实力行业领先，我们看好公司产品市占率持续提升与高端分析仪器国产化提速，维持“买入”评级。