◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:有色金属
- ●2026-04-17 华友钴业：2026年一季报点评：全系产品价格向上，业绩超市场预期
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●考虑到一季报披露业绩接近我们原有预期，我们维持原有盈利预测，预计公司26-28年归母净利104/125/146亿元，同比+70%/20%/17%，对应PE为12x/10x/9x，综合考虑公司涉及的镍、钴、锂等赛道可比公司估值情况，给予26年16xPE，对应目标价87元，维持“买入”评级。
- ●2026-04-17 电投能源：铝业务量价齐升助业绩稳增，分红比例大幅提升
(开源证券 王高展,程镱)
- ●考虑到公司绿电铝项目稳步推进，叠加白音华资产注入预期，我们上调2026-2027年并新增2028年公司盈利预测，预计2026-2028年公司实现归母净利润为63.34/69.36/83.51亿元(2026年/2027年原值60.5/64.0亿元)，同比+16.9%/+9.5%/+20.4%；EPS分别为2.83/3.09/3.73元；对应当前股价PE为12.0/10.9/9.1倍。公司长期价值凸显，维持“买入”评级。
- ●2026-04-17 神火股份：2026Q1点评：电解铝价格上涨+氧化铝价格下跌，业绩显著超预期
(西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)
- ●考虑到电解铝业务表现亮眼，我们微调2026-2028公司EPS分别为3.76、4.04、4.62元，PE分别为9、9、8倍，维持“买入”评级。
- ●2026-04-16 中钨高新：一季度量价齐升，一体化生产优势凸显
(国盛证券 张航)
- ●基于钨价大幅上涨，分析师上调公司盈利预期，预计2025-2027年归母净利分别为13亿元、72亿元、81亿元，对应PE89/16/14x，维持“买入”评级。但需注意项目建设不及预期、钨价波动以及下游需求不及预期的风险。
- ●2026-04-16 金钼股份：稳健成长，世界级钼矿项目待释放
(国信证券 刘孟峦,谷瑜)
- ●预计公司2026-2028年的营收分别为157/173/186亿元，同比增速14%/10%/8%；归母净利润分别为34.7/35.4/38.4亿元，同比增速10%/2%/8%；EPS分别为1.08/1.10/1.19元，当前股价对应PE分别为17.9x/17.6x/16.2x。公司稳健经营，沙坪沟钼矿在2030年前有放量预期，首次覆盖给与“优于大市”评级。
- ●2026-04-16 华友钴业：一体化红利加速兑现，全球化产能构筑深厚壁垒
(东方财富证券 李淼,蔡子慕)
- ●我们认为，公司作为全球领先的新能源锂电材料一体化企业，长期发展潜力巨大。公司全面打通了镍、钴、锂三大核心资源与下游前驱体及正极材料的产业链闭环，营收结构日益稳健多元。随着印尼、津巴布韦等地新增产能的顺利爬坡与合规出海，公司有望迎来业绩增量兑现期。我们预计公司26-28年归母净利分别为89.1/108.3/118.6亿元，对应EPS为4.7/5.71/6.25,26年归母净利对应公司PE为13.1倍。公司具备强内部产业协同优势与抗风险护城河，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-04-16 电投能源：年报点评报告：电解铝业务确定放量，25年分红54%，煤+铝+电全面深化价值凸显
(国盛证券 张津铭,刘力钰,高紫明,鲁昊,张卓然)
- ●考虑到电解铝价格上行及公司26年电解铝产量明显上修，我们提高盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入分别为379.79、390.12、392.50亿元，实现归母净利润分别为81.60、82.74、85.40亿元（2026-2027年原预测值为60.56、64.22亿元），对应PE分别为9.0X/8.9X/8.6X，维持“买入”评级。
- ●2026-04-16 电投能源：分红率增至53.77%，Q1业绩超预期
(兴业证券 张樨樨,李冉冉)
- ●随着铝价景气度持续、电解铝新产能放量以及煤价中枢上移，我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为80.16/85.90/86.98亿元，同比+47.9%/+7.2/+1.3%，对应EPS分别为3.58/3.83/3.88元，对应4月15日收盘价PE分别为9.2/8.6/8.4倍，维持“增持”评级。
- ●2026-04-15 新锐股份：2025年报点评：业绩快速增长，并购整合与全球化布局加速推进
(东吴证券 周尔双,钱尧天)
- ●考虑到公司外延并购及钨价上涨释放利润弹性，我们上调公司2026-2027年归母净利润预测为10.43（原值4.08）/12.37（原值5.01）亿元，预计2028年归母净利润为14.94亿元，当前股价对应动态PE分别为18/15/12倍，考虑到公司产品矩阵不断完善，海外布局顺利，维持公司“增持”评级。
- ●2026-04-15 招金黄金：增储成果体现配置价值，静待瓦矿爬坡释放业绩
(中邮证券 李帅华,杨丰源)
- ●我们预计2026-2028年，公司瓦矿产量逐步释放，黄金价格稳中有升，预计归母净利润为3.33/13.69/16.91亿元，YOY为109%/312%/24%，对应PE为48.56/11.80/9.55。综上，维持“增持”评级。