◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-04-08 广西能源：来水转好及公允价值变动损益带动业绩大幅增长，新能源项目建设有序推进
(国信证券 黄秀杰,郑汉林,刘汉轩)
- ●考虑到电价下行等因素，我们预计2025-2027年归母净利润2.71/3.94/4.52亿元(2025/2026原为5.26/6.05亿元，新增2027年预测)，EPS为0.19/0.27/0.31元，对应当前股价PE为24.2/16.6/14.5X，维持“优于大市”评级。
- ●2025-04-03 广西能源：业绩低于预期，期待陆风+海风成长性
(华源证券 查浩,刘晓宁,蔡思)
- ●考虑到火电盈利表现，我们下调公司2025-2026年归母净利润分别为0.8、1.3亿元(下调前分别为3.95、6.34亿元)，新增2027年的归母净利润预测为2亿元，当前股价对应的PE分别为86、49、33倍，继续维持买入评级。
- ●2024-10-26 广西能源：来水转好及公允价值变动损益带动业绩大幅增长
(国信证券 黄秀杰,郑汉林)
- ●综合考虑公司来水改善，电力主业业绩增厚，及公允价值变动损益增加等因素，我们预计2024-2026年归母净利润4.56/5.26/6.05亿元(原为1.86/4.77/5.83亿元)，EPS为0.31/0.36/0.41元，对应当前股价PE为16.3/14.2/12.3X，维持“优于大市”评级。
- ●2024-10-25 广西能源：业绩超预期，海风成长与集团资产整合共振
(华源证券 刘晓宁,查浩,蔡思)
- ●考虑到近期金融市场股价波动较大，暂不考虑国海证券等金融资产Q3股价大幅上行影响，保守起见，我们维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为1.94、3.95、6.34亿元，同比增长率分别为11590%、104%、60.7%。当前股价对应的PE分别为36倍、18倍和11倍，考虑到稀缺的厂网一体资产，公司未来较高的海风成长性和潜在的资产注入预期，公司未来增长可期，继续维持“买入”评级。
- ●2024-08-28 广西能源：来水转好致业绩大幅增长，海上风电项目进展顺利
(国信证券 黄秀杰,郑汉林)
- ●维持盈利预测，维持“优于大市”评级。预计2024-2026年归母净利润1.86/4.77/5.83亿元，EPS为0.13/0.33/0.40元，对应当前股价PE为27.6/10.7/8.8X。
◆同行业研报摘要◆行业:电热供应
- ●2026-06-01 长江电力：业绩如期稳健，配置价值突出
(华源证券 查浩,刘晓宁,邓思平)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润为360、369和376亿元，对应PE19、18和18倍。复盘长江电力的历史超额收益，我们认为根本上是在市场环境的催化下，市场对其业绩稳定性、现金流价值以及背后的商业模式多次重估，继续看好公司长期价值，维持“买入”评级。
- ●2026-06-01 广州发展：新能源拖累扣非业绩，多元发展股息标的
(华源证券 查浩,刘晓宁,邓思平)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为18.50/19.22/21.16亿元，当前股价对应的PE分别为15/15/13倍。维持“买入”评级。
- ●2026-06-01 湖北能源：2025年年报与2026年一季报点评报告：提分红比例至不低于50%，26Q1来水偏丰业绩高增
(华源证券 查浩,刘晓宁,邓思平)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为19.15/19.86/20.05亿元，当前股价对应的PE分别为20/19/19倍。维持“买入”评级。
- ●2026-05-30 川投能源：三年分红规划比例大幅提升，参股水电具备成长性
(华源证券 查浩,刘晓宁,邓思平)
- ●预计公司2026-2028年的归母净利润为51.88、55.04、58.21亿元，当前股价对应的PE分别为14、13、13倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-29 华能水电：装机投产电量增长，重视澜沧江上游装机成长性
(华源证券 查浩,刘晓宁,邓思平)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为89.30、93.49、99.35亿元，当前股价对应的PE分别为20/19/18倍，维持“买入”评级。按照2026年5月28日股价计算，股息率2.1%。
- ●2026-05-29 华能蒙电：26Q1利润表现不佳，期待煤炭产量恢复带来盈利修复
(华源证券 查浩,刘晓宁,蔡思)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为26.4、28.5、28.9亿元，同比增速分别为5.7%、8.2%、1.5%，当前股价对应的PE分别为20、18、18倍，按照70%的分红率计算，公司2026-2028年股息率分别为3.6%、3.8%、3.9%，维持“买入”评级。
- ●2026-05-29 黔源电力：来水改善业绩高增，华电集团水电上市公司
(华源证券 查浩,刘晓宁,邓思平)
- ●公司短期业绩受降雨波动较大，预计公司2026-2028年的归母净利润为6.05、6.13、6.30亿元，当前股价对应的PE分别为16、16、16倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-29 国投电力：来水偏枯业绩稳健，关注雅砻江流域装机成长性
(华源证券 查浩,刘晓宁,邓思平)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为77/81/84亿元，同比增速分别为4%/5%/4%，当前股价对应的PE分别为15/14/14倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 华能国际：业绩稳健有韧性，龙头火电有望享受电价弹性
(华源证券 查浩,刘晓宁,邓思平)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为130、139、154亿元，当前股价对应PE分别为9.3、8.7、7.9倍，假设60%的分红比例（扣除永续债利息约25亿后），以2026年利润为基数，当前股价对应A股股息率5.2%，对应H股股息率6.9%，维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 国电电力：水电集中投产之年，华东火电或迎拐点
(华源证券 查浩,刘晓宁,邓思平)
- ●我们预计公司2026-2028年的归母净利润为61、73、79亿元，当前股价对应的PE分别为15、12、11倍，按照0.22元/股的现金分红，5月26日收盘价对应股息率为4.44%，维持“买入”评级。