◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2026-04-30 天通股份：年报点评：看好电子材料业务持续放量
(华泰证券 李斌)
- ●考虑公司电子材料产品放量，但光伏业务板块盈利承压，我们调高电子材料相关产品产量与毛利、调低光伏业务板块产量与毛利并提高公司期间费用率，预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.64/2.22/4.47亿元，26/27年下调79.61%/33.18%，对应BVPS为6.37/6.53/6.84元。考虑公司铌酸锂业务需净资产端研发投入，且利润尚未释放，我们采用可比公司PB估值法反映公司价值。可比公司2026年iFind一致预期PB为6.11X，考虑目前设备业务受光伏市场低景气度影响导致整体业绩承压，我们给予公司26年预期PB4.89X，目标价31.14元(前值12.37元，基于25年PE56.2XPE)。维持“买入”评级。
- ●2025-08-27 天通股份：中报点评：装备业务压力仍存，材料等业务向好
(华泰证券 李斌)
- ●我们维持盈利预测，预计公司2025-2027年EPS分别为0.22、0.26、0.27元。可比公司2025年Wind一致预期PE均值为56.2X，给予公司25年56.2XPE，目标价12.37元(前值8.25元，对应25年估值37.5XPE)。公司在设备和材料细分领域均处于行业领先地位，目前设备业务受市场环境影响导致整体业绩有所承压，静待行业景气回暖，但考虑公司围绕新兴材料领域增强布局，维持“买入”评级。
- ●2025-04-29 天通股份：季报点评：公司一季度扣非净利润承压
(华泰证券 李斌)
- ●我们维持盈利预测，预计公司2025-2027年EPS分别为0.22、0.26、0.27元。可比公司2025年Wind一致预期PE均值为37.5X，给予公司25年37.5XPE，目标价8.25元(前值8.28元，对应25年估值37.6XPE)，维持“买入”评级。
- ●2025-04-22 天通股份：装备业务面临压力，材料业务稳增
(华泰证券 李斌)
- ●考虑到国内光伏行业景气度下滑对公司专用设备业务产生较大的负面影响，我们下调2025-2026年专用设备业务销量和毛利率假设，最终预计公司2025-2027年EPS分别为0.22、0.26、0.27元(2025-2026年较前值变化-10%/-14%)。可比公司2025年Wind一致预期PE均值为37.6X，给予公司25年37.6XPE，目标价8.28元(前值8.38元，基于2025年PE34.4X)，维持“买入”评级。
- ●2024-10-29 天通股份：季报点评：通过回购、项目延期以提升竞争力
(华泰证券 李斌)
- ●鉴于公司24Q1-3期间费用率同比提升较多，我们上调24-26年公司销售、管理及研发费用，最终测算公司24-26年归母净利为2.13亿元、3.01亿元和3.65亿元(前值2.86亿元、3.39亿元和4.06亿元)，同比增速分别为-34.50%、+41.20%、21.34%，对应EPS为0.17、0.24、0.30元。可比公司25年平均PE估值34.4X，给出公司25年34.4XPE估值，测算目标价8.38元。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-05-29 绿联科技：26Q1业绩保持高增长，AI NAS蓄势开启新篇
(华源证券 符超然,李咏红)
- ●公司为全球领先的智能硬件企业，充电业务结构升级驱动量价齐升，AI+NAS开启强劲第二增长曲线，公司正步入业绩增长与品牌溢价双升的红利期。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为10.2/13.5/17.5亿元，同比增速分别为45%/32%/29%，当前股价对应的PE分别为29/22/17倍，上调“买入”评级。
- ●2026-05-29 华虹公司：昂扬奋进，用芯制造
(中邮证券 吴文吉,翟一梦)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入211/258/298亿元，归母净利润分别为11.5/15.7/20.8亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-05-29 大华股份：26Q1业绩增长亮眼，AI相关收入指引强劲
(中信建投 应瑛)
- ●考虑到政策支持下宏观经济逐步回暖，叠加公司AI大模型业务指引明确，预计公司业绩将继续向好，2026-2028年营业收入分别为356.05/387.87/418.15亿元，同比分别增长8.74%/8.94%/7.81%，归母净利润为39.69/45.11/51.34亿元，同比分别增长2.88%/13.65%/13.82%，对应PE15/13/11倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-29 当升科技：正极出货量同比高增，盈利能力稳健向好
(中信建投 许琳)
- ●预计2026-2028年公司归母净利润11.95、15.17、17.41亿元，对应PE26.2、20.7、18.0倍。
- ●2026-05-29 澜起科技：年报点评报告：AI需求驱动业绩增长
(天风证券 李双亮,李泓依)
- ●行业景气度上行，业绩预期上调，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为72.87/94.04/116.97亿元（2026-2027年前值为72.87/90.56亿元），归母净利润分别为31.96/41.33/53.12亿元（2026-2027年前值为30.70/38.10亿元），对应PE为109/84/65X，维持公司“增持”评级。
- ●2026-05-28 海康威视：业绩增速亮眼，创新业务发展值得期待
(中信建投 应瑛)
- ●随着公司对业务高质量管控，持续探索AI产品应用，叠加创新业务及海外市场保持增长，预计公司业绩将继续向好，2026-2028年营业收入分别为1004.97/1099.68/1197.41亿元，同比分别增长8.64%/9.42%/8.89%，归母净利润为160.76/181.04/201.98亿元，同比分别增长13.25%/12.61%/11.57%，对应PE18/16/14倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 视源股份：26Q1业绩高增，营收增长指引明确
(中信建投 应瑛)
- ●随着显示、教育等领域的反弹，结合公司在AI大模型的相关布局和海外市场开拓，公司经营状况有望复苏，预计2026-2028年营业收入分别为270.80/301.49/333.27亿元，同比分别增长11.19%/11.33%/10.54%，归母净利润为11.48/14.16/16.94亿元，同比分别增长13.27%/23.38%/19.60%，对应PE23/19/16倍，维持“增持”评级。
- ●2026-05-28 瑞芯微：AIoT SoC算力平台+协处理器双轮驱动
(中邮证券 万玮,吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为57/72/94亿元，归母净利润分别为13/18/24亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 南大光电：前驱体与电子特气基本盘稳健，ArF光刻胶产业化进程加快
(群益证券 赵旭东)
- ●2026Q1公司归母净利润同比增30%，维持较高增速，预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润4.3、5.2、6.3亿元，yoy分别为+33%、+23%、+21%，EPS分别为0.6、0.8、0.9元，当前A股价对应PE分别为91、74、61倍，我们看好公司半导体材料业务的成长性，给予公司“买进”的投资建议。
- ●2026-05-28 汉朔科技：AI零售龙头，打造数字孪生基础设施
(国信证券 熊莉,库宏垚)
- ●预计公司2026-2028年归母净利润6.59/9.17/11.82亿元，对应当前PE分别为28/20/15倍。考虑到公司26年重回业绩增长通道，叠加公司在AI零售、智能购物车、机器人等领域积极布局，公司有望加速成长。给予公司26年36-39倍PE估值，预计合理估值56.16-60.84元。首次覆盖，给予“优于大市”评级。