宏达股份(600331)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-08-31 宏达股份：锌价上涨助公司中报扭亏、下半年业绩改善空间大 (联讯证券 王凤华,郭佳楠)

●基于上述假设，我们预测公司2016A/2017A/2018A的营业收入分别为40.33亿元/44.36亿元/48.8亿元，归属母公司所有者净利润分别为1.22亿元/0.76亿元/0.94亿元，对应的EPS分别为0.06元/0.08元/0.10元。可以给予公司2016A/2017A/2018A的PE分别为115倍/87倍/70倍。对应2016年115倍PE的估值水平，目标价6.9元/股，投资评级“买入”。

◆同行业研报摘要◆行业:有色金属

●2024-04-30 中钨高新：2023年年报及2024年一季报点评：业绩略低于预期，资源短板即将补齐 (民生证券 邱祖学,孙二春)

●公司不断提升刀具及刀片产能，优化产品结构，钨矿即将注入，公司盈利能力有望持续提升。我们预计公司2024-2026年归母净利润为5.53/6.71/8.22亿元，对应现价的PE分别为27/23/18倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-30 电投能源：2024年一季报点评报告：Q1盈利能力大幅提升，关注煤铝电成长性 (开源证券 张绪成)

●我们维持2024-2026年公司盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润为50.3/53.2/59.6亿元，同比分别+10.4%/+5.7%/+11.9%；EPS分别为2.25/2.37/2.66元，对应当前股价PE分别为9.2/8.7/7.8倍。公司有望受益于煤铝价格反弹，叠加煤铝电业务成长可期，维持“买入”评级。

●2024-04-29 章源钨业：2023年年报点评：矿山受益钨价上涨，期待刀具业务持续放量 (民生证券 邱祖学,孙二春)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.14/2.87/3.57亿元，对应现价，2024-2026年PE依次为37/28/22倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-29 怡球资源：量价齐跌致23年净利下滑65%，马来项目将成业绩增长点 (德邦证券 翟堃,张崇欣)

●我们预计公司2024-2026年实现营收分别为87.7/111.0/162.6亿元；实现归母净利3.5/4.8/7.7亿元，同比增速分别为+161.2%、+37.0%、+61.5%；实现EPS分别为0.16/0.22/0.35元。截至2024年4月26日收盘，对应2024-2026年PE分别为17.25x、12.59x、7.79x，维持“增持”评级。

●2024-04-29 电投能源：业绩稳健逆势增长，关注未来成长性 (德邦证券 翟堃,薛磊)

●公司主业盈利相对稳健，三大业务未来皆有增量，看好其未来稳健增长潜力。我们预计公司2024-2026年归母净利润为48.5、53.5、56.5亿元，按照4月29日收盘时市值计算，对应PE为9.6、8.7、8.2倍，维持“买入”评级。

●2024-04-29 宝武镁业：镁价回落拖累盈利，关注青阳项目进度 (兴业证券 赖福洋)

●随着镁合金下游各细分应用领域迎来快速发展，公司作为镁行业龙头将充分受益。此外，公司多个项目逐步进入投产期，未来其产业上、中、下游产品产销量有望迎来快速增长。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.34、7.94、10.90亿元，EPS分别为0.44、0.80、1.10元，4月26日收盘价对应PE分别为41.9、22.9、16.7倍，维持“增持”评级。

●2024-04-29 山东黄金：自产金量价齐升，业绩高增长 (信达证券 张航,宋洋)

●我们预计公司24-26年归母净利润分别为39.5亿元、49.1亿元、62.1亿元，对应PE分别为34倍、27倍、22倍。

●2024-04-29 洛阳钼业：厚积薄发，铜钴产量放量突破，业绩迎来高增长 (海通证券(香港) 吴旖婕,王曼琪)

●我们预计公司2024-2026年归母净利分别为101.14、111.43和124.00亿元，对应EPS分别为0.47、0.52和0.57元(原2024-25预测为0.51、0.58元)。结合可比公司估值，考虑到KFM/TFM项目产量提升，我们给予公司2024年26倍PE(原为2023年22x)对应目标价为12.22元，维持“优于大市”评级。

●2024-04-28 博威合金：2023年归母净利润翻倍，重点项目稳步推进 (国信证券 刘孟峦)

●预计公司2024-2026年营业收入为203.33/221.51/251.14亿元，同比增速+14.51%/+8.94%/+13.38%；归母净利润14.93/17.64/20.15亿元，同比增速+32.88%/18.12%/14.28%；摊薄EPS为1.91/2.26/2.58，当前股价对应PE为9.6/8.1/7.1x。考虑到公司在国内铜合金新材料方面做到了行业领先，新能源业务也抓住美国市场保持高速增长，维持“买入”评级。

●2024-04-28 神火股份：2024Q1点评：煤价拖累Q1业绩表现，煤铝供需紧平衡、价格不悲观 (西部证券 刘博,滕朱军)

●我们预计2024-2026年公司EPS分别为2.73、2.85、2.96元，PE分别为8、8、8倍，维持“买入”评级。