大西洋(600558)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-04-07 大西洋：盈利水平基本稳定，焊材龙头将显著受益核电建设提速 (太平洋证券 张学)

●我国核电项目的常规岛(CI)和电站辅助设施(BOP)所用的焊材已基本实现国产化，而核岛主设备安装所用的焊材更多的还需依赖进口，大西洋作为国内唯一指定生产型厂家，随着“2.5万吨核电及军工焊接材料生产项目”投产，将长期受益进口替代进程，成为公司利润增长点。

●2015-03-31 大西洋：年报点评：核电焊材进口替代者 (华泰证券 弓永峰,郑丹丹,程鹏)

●公司发布2014年年报，报告期内公司收入为21.78亿元，同比小幅回落0.35%；归属母公司所有者净利润为0.59亿元，同比增长48.67%；摊薄前EPS为0.19元，业绩符合预期，分红预案为10转增5股派0.5元。我们预计，公司2015-2016年EPS分别为0.31元和0.48元，对应动态P/E分别为63.2倍和40.7倍，给予公司“买入”评级。

●2014-10-28 大西洋：三季报点评：三季报业绩增长符合预期，期待下游延伸兑现 (国海证券 谭倩)

●按照最新股本测算，预计公司2014-2016年完全摊薄后EPS分别0.18元、0.33元、0.54元。公司调整产品结构，主营业务快速增长，我们自底部推荐，首家提出公司受益核电和军工等高端焊材放量，业绩高增长逻辑，目前已经受到市场充分认可。下一阶段公司市值上新一个台阶主要依赖公司向焊接装备和焊接服务延伸的兑现。维持“买入”评级。

●2014-10-28 大西洋：核电军工焊材助公司业绩稳步增长 (东兴证券 弓永峰,何昕)

●我们预计公司2014-2016年每股盈利分别为0.17、0.31和0.48，对应动态PE分别为86、47和30，维持公司“强烈推荐”评级。

●2014-08-29 大西洋：特种焊材主要供应商，产业链延伸促公司腾飞 (东兴证券 弓永峰,何昕)

●我们预计公司2014-2016年每股盈利分别为0.17、0.31和0.48，对应动态PE分别为53、30、和19，我们给予公司“强烈推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-04-28 苏泊尔：Q1外销延续快增，经营表现稳健 (兴业证券 颜晓晴,苏子杰,王雨晴)

●2024年公司持续推进新品类与新渠道布局，内销增长韧性较强，外销增长中枢稳健。我们调整盈利预测，预计2024-2026年EPS为2.97/3.23/3.53元，4月26日收盘价对应动态PE为19.6/18.0/16.5，维持“买入”评级。

●2024-04-27 科达利：2024年一季报点评：Q1业绩超市场预期，经营稳健盈利亮眼 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,刘晓恬)

●考虑公司盈利稳健，我们维持2024-2026年归母净利润测为14.5/18.3/22.4亿，同比+20%/26%/23%，对应PE17x/13x/11x，公司为结构件龙头，给予2024年25xPE，对应目标价134元，维持“买入”评级。

●2024-04-27 鸿路钢构：季报点评：经营性吨净利同比提升，高价库存钢影响减弱 (国盛证券 何亚轩,廖文强,程龙戈)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为13.0/14.8/16.8亿元，同增10%/14%/13%(2023-2026年CAGR为13%)，当前股价对应PE为9.8/8.6/7.6倍，维持“买入”评级。

●2024-04-27 鸿路钢构：季报点评：毛利率同比改善，研发拖累吨净利 (华泰证券 方晏荷,黄颖)

●公司24Q1实现营收/归母净利/扣非归母净利44.3/2.0/0.9亿元，同比-11.8%/+1.1%/-38.8%，我们认为主要系Q1产量及产销率受实物量落地缓慢、华东雨雪天气等因素影响，同时智能化持续推进，研发支出同比增加较多拖累利润增长。我们维持公司24-26年归母净利润预测为13.3/14.7/16.0亿元，可比公司24年wind一致预期平均12xPE，认可给予公司24年12xPE，目标价23.18元(前值19.32元)，维持“买入”评级。

●2024-04-27 鸿路钢构：季报点评：研发费用压制业绩增长，看好公司吨净利回升 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●我们看好基本面触达相对底部回升，略微上调盈利预测，预计公司24-26年归母净利润为13.1、15.1、17.4亿元(前值24-26年为13、15、17.3亿元)，对应PE为9.7、8.4、7.3倍，若给予24年13倍PE，对应目标价为24.70元，维持“买入”评级。

●2024-04-27 鸿路钢构：毛利率改善，研发费用率提升压制净利润 (兴业证券 孟杰,郁晾)

●维持盈利预测。预计2024-2026年，公司EPS为1.93/2.16/2.42元，对应4月26日收盘价9.6/8.5/7.6x PE。维持“增持”评级。

●2024-04-27 大金重工：季报点评：短期业绩承压，看好出口欧洲加速 (华泰证券 申建国,边文姣,周敦伟)

●1Q24公司实现收入4.63亿元(-46%YoY/-53%QoQ)，归母净利润0.53亿元(-29%YoY/+212%QoQ)。公司短期业绩受行业需求及非经营性影响承压，长期看公司作为国内优秀塔桩厂商，未来两年有望充分受益于全球海上风电高速增长，我们预计2024-2026年公司EPS为1.30/1.92/2.69元。可比公司24年Wind一致预期PE均值为10.91，考虑到公司目前在手海外管桩订单量领先同行，给予公司24年16倍PE，目标价20.8元，维持“增持”评级。

●2024-04-26 嘉益股份：Q1业绩再获高增，延续订单饱满态势 (国投证券 陆偲聪)

●嘉益股份是保温杯壶制造领先企业，海外大客户产品销售持续火热利好嘉益订单表现。维持买入-A投资评级，给予公司9333659992024年15x PE，6个月目标价87.00元。

●2024-04-26 苏泊尔：Q1外销持续复苏，单季收入稳健增长 (国投证券 李奕臻,余昆)

●苏泊尔是我国厨房小家电的领军企业，品牌影响力保持领先。长期来看，公司产品结构和销售渠道不断优化，且持续受益于母公司SEB集团的全球订单转移，收入和业绩有望保持快速增长。预计公司2024年-2026年的EPS分别为3.05/3.45/3.85元，维持买入-A的投资评级，给予公司2024年25倍动态市盈率，相当于6个月目标价76.30元。

●2024-04-26 文灿股份：系列点评二：2024Q1业绩超预期，一体化压铸再获突破 (民生证券 崔琰)

●公司是一体化压铸先行者，有望于电动智能变革中崛起成为轻量化龙头，2024年起核心客户项目逐步量产将驱动业绩高成长。预计公司2023-2026年营收76.5/95.2/115.1亿元，归母净利润4.17/5.97/7.57亿元，EPS为1.58/2.26/2.87元。对应2024年4月25日25.63元/股收盘价，PE分别16/11/9倍，维持“推荐”评级。