◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2021预测2022预测2023预测 |
净利润(万元) 2021预测2022预测2023预测 |
◆研报摘要◆
- ●2021-08-29 上实发展:半年报:营收、净利同比下降,积极培育物业管理业务
(海通证券 涂力磊,谢盐)
- ●公司主营业务为房地产开发与经营。经营模式以中高端住宅开发为主,兼顾商业地产的开发及运营,在创新物业管理模式、提升物业管理水平的基础上适度扩展物业管理规模。我们预计公司2021-2022年将实现EPS是0.44元和0.51元。我们参考同行业相关公司估值水平,给予公司2021年8-9倍动态PE估值,对应的合理价值区间为3.52-3.96元,维持“中性”评级。
- ●2021-03-29 上实发展:年报点评:归母净利润有所增长,摘得上海北外滩项目
(海通证券 涂力磊,谢盐)
- ●公司主营业务为房地产开发与经营。经营模式以中高端住宅开发为主,兼顾商业地产的开发及运营,在创新物业管理模式、提升物业管理水平的基础上适度扩展物业管理规模。同时推动房地产主业在金融地产、文化地产、养老产业等领域实现主业升级。我们预计公司2021-2022年将实现EPS是0.55元和0.68元。我们参考同行业相关公司估值水平,给予公司2021年8-9倍动态PE估值,对应的合理价值区间为4.40-4.95元,维持“中性”评级。
- ●2020-08-30 上实发展:半年报:时间过半任务过半,营收和归母净利保持双增
(海通证券 涂力磊,谢盐)
- ●公司主营业务为房地产开发与经营。经营模式以中高端住宅开发为主,兼顾商业地产的开发及运营,在创新物业管理模式、提升物业管理水平的基础上适度扩展物业管理规模。同时推动房地产主业在金融地产、文化地产、养老产业等领域实现主业升级。我们预计公司2020-2021年将实现EPS是0.50元和0.58元。我们参考同行业相关公司估值水平,给予公司2020年9-11倍动态PE估值,对应的合理价值区间为4.5-5.5元,维持“中性”评级。
- ●2019-09-04 上实发展:半年报:业绩保持较快增长,持续转型升级
(海通证券 涂力磊,谢盐)
- ●公司主营业务为房地产开发与经营。经营模式以中高端住宅开发为主,兼顾商业地产的开发及运营。同时,推动房地产主业在金融地产、文化地产、养老产业、共享空间等领域实现主业升级。预计公司2019-2020年将实现EPS是0.65元和0.74元。我们参考同行业相关公司估值水平,给予公司2019年9-11倍动态PE估值,对应的合理价值区间为5.85-7.15元,调低至“中性”评级。
- ●2019-04-24 上实发展:深耕上海,受益长三角一体化示范区
(天风证券 陈天诚)
- ●我们认为由于公司上海市土储丰厚,业绩受一线城市调控政策影响十分明显,随一线城市地产政策逐渐放宽,上海市交易明显回暖。同时伴随长三角一体化示范区建设推进,公司在手土储、物业升值潜力极强,据此我们认为19年、20年公司业绩有望得到释放。基于此,我们预计公司19、20年归母净利润分别为12.13亿元、15.97亿元,对应EPS分别为0.66、0.87元/股,我们选取同样受惠于政策红利的上海本地股-陆家嘴作为可比公司,参考可比公司一致性预期PE,目前公司PE略低于可比公司。但公司在上海土储面积是可比公司的近5倍,未来随着长三角一体化的推进,公司相对更高的在手货值弹性较高,给予公司19年19倍PE,对应目标价12.54元,首次覆盖,给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:房地产
- ●2024-04-29 滨江集团:年报点评:减值拖累利润表现,融资投销优势强化
(平安证券 杨侃,王懂扬)
- ●我们下调公司2024-2025年EPS预测0.91元(原为1.43元)、1.02元(原为1.50元),新增2026年EPS预测1.10元,当前股价对应PE分别7.0倍、6.3倍、5.8倍,但我们认为公司2023年已根据市场环境大幅计提减值,且公司当前待结转资源仍较为丰富,2024年业绩有望企稳,仍维持“推荐”评级。
- ●2024-04-29 滨江集团:年报点评报告:2023年营收增长利润承压,销售和拿地保持良好态势
(国盛证券 金晶,肖依依)
- ●公司拿地长期聚焦杭州等核心城市,土储优质,销售增速行业领先,且公司近几年积极优化资产负债表,主动压降有息负债,融资成本不断降低,待大幅减值计提叠加低毛利项目结算后,公司盈利能力有望改善。预计2024/2025/2026年公司营收740/705/651亿元;归母净利润为28.5/32/33.1亿元;对应EPS分别为0.92/1.03/1.06元。当前股价对应2024年动态PE7倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 万业企业:2023年报&2024年一季报点评:地产业务收缩拖累短期业绩,看好半导体设备起量
(华西证券 黄瑞连)
- ●考虑到公司设备交付节奏和地产业务进展,我们调整公司2024-2025年营业收入预测分别为12.26和13.86亿元(原值14.09和16.67亿元),并预计2026年营业收入为16.27亿元;调整公司2024-2025年归母净利润预测分别为1.78和2.15亿元(原值4.68和5.44亿元),并预计2026年归母净利润为2.65亿元;调整公司2024-2025年EPS分别为0.19、0.23元(原值0.50和0.58元),并预计2026年EPS为0.29元。2024/4/26日收盘价12.42元对应PE分别为65、54和44倍,维持“增持”评级。
- ●2024-04-29 万业企业:2023年IC业务同比高增,业务转型构建长期成长
(开源证券 罗通)
- ●我们下调公司2024-2025年盈利预测,并新增2026年盈利预测,预计2024/2025/2026年归母净利润为2.12/3.03/4.35亿元(前值为5.04/6.87亿元),预计2024/2025/2026年EPS为0.23/0.33/0.47元(前值为0.54/0.74元),当前股价对应PE为57.4/40.1/28.0倍,公司作为国内稀缺的离子注入机厂商,有望在本土晶圆厂积极扩产背景下充分受益,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 苏州高新:2023年报点评:业绩短期承压,产业园业务稳中有进
(东吴证券 房诚琦,白学松,肖畅)
- ●公司作为苏州高新区重点“新兴产业投资运营和产城综合开发服务商”企业,园区开发业务处于领先位置。根据公司最新年报情况,我们下调公司2024/2025年的归母净利润预测为2.1/2.2亿元(前值为3.4/3.7亿元),预计2026年归母净利润为2.4亿元。对应的EPS为0.18/0.19/0.21元,对应的PE为24.7X/23.3X/21.6X,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 保利发展:年报点评:销售规模领先市场,财务业绩扎实稳健
(海通证券 涂力磊)
- ●维持“优于大市”评级。考虑到公司各项业务扎实稳健,积极推动大股东增持回购并提升现金分红比例,体现出股东对公司未来发展的信心及长期投资价值的认可,我们给予公司2024年EPS为人民币1.07元,10-12倍PE估值,对应市值区间为1280-1536亿元、对应合理价值区间为每股10.69-12.83元。
- ●2024-04-28 华发股份:2023年年报点评:销售逆势增长,分红率明显提升
(中信建投 竺劲,黄啸天)
- ●下调盈利预测及目标价,维持买入评级不变。我们预测2024-2026年公司EPS分别为0.71/0.75/0.78元(原预测2023-2025年为1.39/1.57/1.77元)。给予可比公司平均PE估值14x,对应目标价9.94元。
- ●2024-04-28 万业企业:2023年年报及2024年一季报点评:地产业务下滑致业绩下滑,半导体设备业务领先收入高增
(中信建投 竺劲)
- ●我们预测公司2024-2026年EPS为0.19/0.21/0.23元(原预测2024-2025年EPS为0.57/0.64元),看好公司“1+N”半导体设备平台未来的协同发展,维持买入评级。
- ●2024-04-28 滨江集团:2023年报及2024年一季报点评:减值拖累业绩,土地投资及财务表现优异
(中信建投 竺劲,黄啸天)
- ●下调盈利预测,维持买入评级。我们下调公司2024-2026年的EPS至1.01/1.21/1.37元(原预测2024-2025为1.88/2.25元)。我们持续看好公司在杭州的深耕优势,行业可比公司2024年的PE估值为10X,给予公司20%的估值溢价至12X,对应目标价12.12元(原目标价为15.10元)。
- ●2024-04-28 南京高科:营收增长利润下滑,多融资渠道优势明显
(开源证券 齐东)
- ●受地产销售低迷影响,我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年公司归母净利润分别为19.1、22.1、24.6亿元(2024、2025年原值为24.5、28.6亿元),EPS分别为1.1、1.3、1.4元,当前股价对应PE估值分别为5.8、5.0、4.5倍。公司作为南京区域深耕企业,融资渠道畅通,多元业务协同发展,业绩有望持续改善,故维持“买入”评级。