博瑞传播(600880)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-05-09 博瑞传播：2022年年报点评：耕耘数字经济与智慧业务，跨境电商平台落地 (渤海证券 姚磊)

●我们认为公司目前以“智慧教育、数字文创、现代传媒”三大板块为发展方向的战略在继续推进中，数字经济与智慧教育业务蕴藏一定的发展潜力，在外部因素扰动逐步消退的前提下，2023年公司经营有望逐步走入正轨。综上我们继续给予公司“增持”的投资评级，预计公司2023-2025年EPS分别为0.06、0.08和0.10元/股。

●2022-11-01 博瑞传播：2022年三季报点评：业绩整体环比改善，转型新经济业务在持续推进 (渤海证券 姚磊)

●我们认为公司目前以“智慧教育、数字文创、现代传媒”三大板块为发展方向的战略在继续推进中，以成都文交所为代表的数字新经济业务已于10月26日启动数字出版产品的首发，具备一定的发展潜力。综上我们继续给予公司“增持”的投资评级，预计公司2022-2024年EPS分别为0.08、0.10和0.14元/股。

●2022-08-31 博瑞传播：2022年中报业绩点评：数字新经济业务稳步推进，转型成果逐步显现 (渤海证券 姚磊)

●我们认为公司目前以“智慧教育、数字文创、现代传媒”三大板块为发展方向的战略在稳步推进中，以成都文交所为代表的数字新经济业务快速发展，具备一定的发展潜力。综上我们继续给予公司“增持”的投资评级，预计公司2022-2024年EPS分别为0.08、0.10和0.14元/股，建议投资者继续保持关注。

●2022-05-05 博瑞传播：年报点评：业务发展平稳，智慧教育业务表现亮眼 (渤海证券 姚磊)

●我们认为公司目前经营保持稳健发展的趋势，以创新改革为突破，积极布局新赛道，目前以“智慧教育、数字文创、现代传媒”三大板块为发展方向的战略具有一定的发展潜力，各项业务的发展与优化正在稳步推进，建议投资者持续关注公司的后续发展布局。综上我们继续给予公司“增持”的投资评级，预计公司2022-2024年EPS分别为0.08、0.10和0.14元/股，建议投资者继续保持关注。

●2021-12-30 博瑞传播：“文交所+智慧教育+游戏”并举，转型发展进行时 (西南证券 刘言)

●预计2021-2023年公司归母净利润为0.83亿元、1亿元、1.13亿元，对应PE分别为80倍、67倍、59倍。公司“文交所+智慧教育+游戏”多业务并举，参股公司成都文交所与每日经济新闻战略布局元宇宙，合作方技术实力行业领先，建议关注。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-05-11 石基信息：年报点评：坚持全球化与平台化战略，有望受益旅游消费复苏 (国联证券 黄楷)

●考虑到旅游大消费行业逐步复苏，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为31.74/38.10/46.77亿元，同比增速分别为15.46%/20.01%/22.76%，归母净利润分别为0.59/1.30/2.31亿元，同比增速分别为由亏转盈/118.82%/78.07%，EPS分别为0.02/0.05/0.08元/股。鉴于公司在酒店、餐饮、零售及休闲娱乐行业等信息化市场处于领先地位，有望受益旅游大消费行业复苏，国际市场拓展陆续取得成果，建议保持关注。

●2024-05-10 中远海科：经营业绩整体平稳，有望引领航运数据要素发展 (中信建投 应瑛)

●公司发布2023年年度报告及2024年一季度报告。2023年，公司积极应对严峻复杂的市场形势，经营业绩实现质的有效提升和量的合理增长，实现营业收入17.76亿元，同比增长1.38%；归母净利润1.89亿元，同比增长3.74%；扣非归母净利润1.67亿元，同比增长4.07%。2024Q1，公司发展趋势向好，实现营业收入4.29亿元，同比增长2.02%；归母净利润0.55亿元，同比增长3.18%。扣非归母净利润0.55亿元，同比增长8.58%，公司经营业绩向好发展。公司航运数据资源优势显著，船视宝系列产品与航运大模型加速公司战略转型，有望受益“数据要素X”落地，引领航运数据要素发展，给予“买入”评级。

●2024-05-10 北路智控：经营业绩稳健增长，新产品打开市场空间 (中信建投 应瑛)

●政策的强力支持以及煤矿客户的刚需等促使智能矿山需求持续旺盛，公司经营业绩有望迎来持续高增。2023年，公司经营业绩稳健增长，经营活动现金流大幅改善，研发投入持续加大，以“强链+补链”实现公司业务的高效可持续发展。2024年，政策的强力支持以及煤矿客户的刚需等促使智能矿山需求持续旺盛，有望带动公司业务持续高增。我们预计公司2024-2026年实现营业收入12.90/16.12/19.70亿元，实现归母利润2.81/3.46/4.15亿元，对应PE16.49/13.41/11.18倍，给予“买入”评级。

●2024-05-10 国网信通：国网集团成员，电力数字化快速增长 (太平洋证券 曹佩)

●公司是电网数字化的核心公司。预计2024-2026年公司的EPS分别为0.84\0.98\1.13元，维持“买入”评级。

●2024-05-10 概伦电子：境内营收占比提升，研发投入持续加强 (中泰证券 闻学臣)

●考虑到下游行业短期景气度仍较低，对公司短期业绩有所冲击，叠加人员扩张带来刚性成本、股权激励摊销的影响，我们调整公司盈利预测。我们预计公司2024-2026年营收分别为4.09/5.15/6.38亿元(2024-2025年前预测值分别为5.00/6.54亿元)，归母净利润分别为-0.57/-0.44/-0.25亿元(2024-2025年前预测值分别为-0.07/0.17亿元)，对应PS分别为16/13/10倍。考虑到公司23年以来加强国内市场推广并取得较好成效，以及24年在重点客户、重点产品上或将实现较好突破，持续引领全产品线全面突破重要客户，叠加下游半导体周期景气度回升，我们维持公司“买入”评级。

●2024-05-10 天融信：业绩承压，经营活动现金流向好 (长城证券 侯宾,姚久花)

●公司作为防火墙领军企业，具备自身核心竞争力，产品市场地位领先。公司受单季度收入订单以及商誉计提减值影响，2023年业绩承压。通过精准控费，强化回款，毛利率稳定，经营活动现金流情况向好。我们看好公司受益于行业信创的发展机遇，网络安全信创产品有望获得较好的增长机会。预测公司2024-2026年实现营收35.35亿元、41.01亿元、49.73亿元；归母净利润2.60亿元、3.46亿元、4.16亿元；EPS0.22、0.29、0.35，PE28X、21X、17X，维持“增持”评级。

●2024-05-10 用友网络：云业务占比持续增加，投入AI产品持续突破 (长城证券 侯宾,姚久花)

●在数智化与信创国产化市场的战略机遇下，我们看好公司生态伙伴发展策略对收入结构高质量转型的助力作用。预测公司2024-2026年实现营收110.21亿元、126.96亿元、145.29亿元；归母净利润1.41亿元、4.00亿元、7.25亿元；EPS0.04、0.12、0.21元，PE285X、101X、55X，维持“增持”评级。

●2024-05-10 科大讯飞：年报点评：C端业务占比提升，星火大模型持续升级赋能公司业务发展 (海通证券 杨林,杨蒙)

●我们预计，公司2024-2026营收分别为226.22/266.97/323.31亿元，归母净利润分别为8.49/11.13/14.81亿元，对应EPS分别为0.37/0.48/0.64元。综合考虑，我们给予公司2024年动态PS5-6倍，对应6个月合理价值区间为49.84-59.81元，维持“优于大市”评级。

●2024-05-10 博思软件：经营业绩表现亮眼，创新业务已产生收入贡献 (中信建投 应瑛)

●公司卡位优势显著，数电发票、数据凭证、数据要素等创新业务或将打开成长新空间。公司作为财政IT龙头，卡位优势显著，有望核心受益数电凭证、数据要素等相关政策的持续推进与落地实施，推动传统优势业务稳健增长、创新业务打开全新增量空间。我们预计公司2024-2026年实现营业收入23.87/28.81/35.85亿元，归母净利润4.18/5.19/6.31亿元，PE22.46/18.10/14.88倍，给予“买入”评级。

●2024-05-10 太极股份：云与数据服务业绩亮眼，加速信创+数据要素布局 (兴业证券 蒋佳霖,杨本鸿)

●公司2024年一季度实现营业收入16.62亿元，同比下降9.95%；实现归母净利润1632.97万元，同比下降40.48%。基于2023年报及2024年一季报，调整2024-2026年归母净利润为4.74/5.96/7.33亿元，维持“增持”评级。