海油发展(600968)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-27 海油发展：一季报点评：Q1利润高速增长，持续发展新质生产力 (天风证券 张樨樨)

●我们维持归母净利润预测为2024/2025/2026年35.3/38.75/43.84亿元。对应EPS分别0.35/0.38/0.43元，PE12.04/10.96/9.69倍，维持“买入”评级。

●2024-04-25 海油发展：2024年一季报点评：降本增效成果显著，三大业务板块经营稳健 (东吴证券 陈淑娴)

●根据公司三大产业&；建设项目推进情况，我们维持公司2024-2026年归母净利润分别36、39、43亿元。按2024年4月24日收盘价计算，对应PE为12、11、10倍。公司业务多元发展，盈利能力显著，维持“买入”评级。

●2024-04-24 海油发展：2024年一季报点评：Q1归母净利润同比增长21%，经营质量稳步改善 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,王礼沫)

●油服行业维持景气，国内“增储上产”工作持续推进，公司有望持续受益。考虑到24Q1公司归母净利润增速超出我们预期，我们上调对公司的盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为37.14(上调5%)/42.62(上调5%)/46.98(上调4%)亿元，对应EPS分别为0.37/0.42/0.46元/股，维持对公司的“买入”评级。

●2024-04-18 海油发展：2023年年报点评：业绩表现亮眼，三大业务板块稳健成长 (东吴证券 陈淑娴)

●根据公司三大产业&；建设项目推进情况，我们调整公司2024-2025年归母净利润分别36、39亿元(此前为32、38亿元)，新增2026年归母净利润为43亿元。按2024年4月17日收盘价计算，对应PE为12、11、10倍。公司业务多元发展，盈利能力显著，维持“买入”评级。

●2024-04-16 海油发展：2023年报点评：三大产业稳中求进，深化提质增效夯实发展基础 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪)

●23年公司业绩和现金流大幅增长，油服行业维持景气，国内“增储上产”工作持续推进，公司有望持续受益。我们上调公司24-25年盈利预测，新增26年盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为35.48(上调7%)/40.62(上调5%)/45.16亿元，对应EPS分别为0.35/0.40/0.44元/股，维持对公司的“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:开采辅助

●2024-04-29 金诚信：矿服基本盘量利双增，资源板块进入快速成长期 (国投证券 覃晶晶)

●铜在供给硬约束下价格中枢有望延续上移，公司铜矿产能成长空间可观。我们预计公司2024年-2026年的营业收入分别为100.16、136.46、158.23亿元，净利润分别为15.23、22.53、26.02亿元，对应EPS分别为2.47、3.65、4.21元/股，目前股价对应PE为22.5、15.2、13.2倍，维持“买入-A”评级，6个月目标价为69.2元，相当于2024年28倍动态市盈率。

●2024-04-29 广东宏大：矿服业务领先的民爆一体化服务商 (国信证券 杨林,张玮航)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润为8.43/9.51/10.50亿元，摊薄EPS为1.11/1.25/1.38元，当前股价对应PE为19.3/17.1/15.5x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-04-29 中海油服：各业务作业量提升，业绩同比表现强势 (东海证券 张季恺,谢建斌,吴骏燕)

●行业景气不断提升，公司以完整产业链优势推动各板块主要工作量收入持续增加，我们预计公司2024-2026年的营收分别为499.11/532.66/594.90亿元，归母净利润分别为41.54/51.14/59.33亿元，对应EPS分别为0.87/1.07/1.24元，对应PE分别为21.42/17.40/15.00倍。维持“买入”评级。

●2024-04-29 金诚信：矿服业务稳定强增长，铜磷资源进入加速扩张周期 (东兴证券 张天丰)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入分别为112.04亿元、138.97亿元、177.22亿元；归母净利润分别为17.91亿元、24.85亿元和30.4亿元；EPS分别为2.97元、4.13元和5.05元，对应PE分别为18.7、13.47和11.01，维持“推荐”评级。

●2024-04-27 中海油服：2024年一季报点评：盈利能力显著提升，油服景气度维持 (东吴证券 陈淑娴)

●基于公司在国内外项目的开展情况，以及工作量大幅增加，我们维持2024-2026年归母净利润分别38、44、52亿元。按2024年4月26日收盘价，对应A股PE分别23、20、17倍，对应A股PB分别2.0、1.9、1.7倍。我们认为公司坚持“国际化”和技术创新“一体化”发展战略，盈利能力有望继续提高，维持“买入”评级。

●2024-04-27 金诚信：2023年年报点评：双轮驱动，业绩再创新高 (国信证券 刘孟峦,杨耀洪)

●公司矿山服务业务优势明显，毛利率高，增速快。矿山资源业务已布局优质铜矿、磷矿资源，项目开发稳步推进，并存在增储前景。考虑到商品价格景气且项目进度超预期，我们小幅上调原业绩预测，预计公司2024-2026年收入102.2/127.6/146.2亿元(原预测102.0/123.3/-)，归属母公司净利润17.7/24.0/27.8亿元(原预测17.4/21.3/-)，利润年增速分别为71.7%/35.6%/15.9%；摊薄EPS为2.94/3.99/4.62元，当前股价对应PE为18.9/13.9/12.0x，维持“买入”评级。

●2024-04-26 中海油服：季报点评：扣非归母净利+70%，盈利能力提升 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪)

●参考其他港股能源机械设备公司Wind一致预期24PE均值10倍，港元汇率取0.91，给予12xPE H股目标价10.76(前值：10.10)港元，维持“增持”评级。

●2024-04-26 中海油服：1Q24 earnings not good enough despite strong growth (中银国际研究有限公司 刘志成,Rainey DAI)

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●2024-04-26 中海油服：24Q1业绩同比显著提升，业务出海成效显著 (信达证券 左前明)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为36.28、45.06和54.56亿元，同比增速分别为20.4%、24.2%、21.1%，EPS(摊薄)分别为0.76、0.94和1.14元/股，按照2024年4月25日收盘价对应的PE分别为24.20、19.48和16.09倍。我们认为，考虑到公司未来受益于自身竞争优势和行业景气度有望持续提升，2024-2026年公司业绩或将持续增长，维持对公司的“买入”评级。

●2024-04-26 中海油服：季报点评：Q1归母净利润6.4亿，超市场预期 (天风证券 张樨樨)

●2024年Q1公司营业收入达101.5亿元，同比+20%；归母净利润为6.36亿元，同比+57.3%，超市场预期。更强的净利润增速或反映公司高附加值板块带来的高收益以及持续推动成本管控的有效性。维持预测2024-2026年归母净利润为41/59/66亿元，A股对应PE21.3/14.8/13.3倍，维持“买入”评级。