华鼎股份(601113)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-08-23 华鼎股份：2025年中报点评：锦纶纤维表观消费量持续增长，2025Q2归母净利润环比改善 (国海证券 李永磊,董伯骏,李振方)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为52.12、58.01、67.06亿元，归母净利润分别为3.93、5.19、5.99亿元，对应PE分别为11、8、7倍。随着消费者对精细化产品、户外运动及骑行类产品的需求逐渐增加，国内锦纶产品的市场渗透率仍有较大提升空间，未来发展前景广阔。公司项目投资稳步推进，产业布局持续优化，有望迎来进一步发展，维持“买入”评级。

●2025-08-20 华鼎股份：2025年半年报点评：锦纶主业短期承压，尼龙66与再生业务启长期空间 (民生证券 刘海荣,李金凤)

●我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为3.88、4.58、4.94亿元，8月19日收盘价对应PE分别为11X、10X、9X。公司系锦纶纤维行业的龙头公司，未来受益于行业高景气+公司产能扩张，业绩有望快速增长。我们看好公司未来发展空间，维持“推荐”评级。

●2025-05-15 华鼎股份：剥离电商轻装上阵，锦纶主业剑指辉煌 (民生证券 刘海荣,李金凤)

●我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为4.53、5.37、5.79亿元，5月14日收盘价对应PE分别为10X、9X、8X。公司系锦纶纤维行业的龙头公司，未来受益于行业高景气+公司产能扩张，业绩有望快速增长。我们看好公司未来发展空间，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2025-04-18 华鼎股份：2025年一季报点评：需求驱动锦纶行业持续增长，2025Q1公司归母净利润同比上涨 (国海证券 李永磊,董伯骏,李振方)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为49.09、53.01、65.16亿元，归母净利润分别为4.36、5.92、7.62亿元，对应PE分别为9.83、7.24、5.62倍。随着消费者对精细化产品、户外运动及骑行类产品的需求逐渐增加，国内锦纶产品的市场渗透率仍有较大提升空间，未来发展前景广阔。公司项目投资稳步推进，产业布局持续优化，有望迎来进一步发展，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2016-08-22 华鼎股份：锦纶行业的领先企业，实施多元化发展 (海通证券 刘强,刘威)

●由于15万吨差别化锦纶长丝项目尚处于建设期，暂时不考虑其未来业绩贡献，我们预计公司2016-2018年归属母公司净利润分别为4636万元、5437万元、6813万元，同比增长-53.75%、17.28%、25.31%；对应EPS分别为0.06元、0.07元、0.08元。由于公司所处行业景气度依旧低迷，因此首次覆盖暂不评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-04-13 扬农化工：年报点评报告：业绩基本符合预期，葫芦岛进入贡献期 (天风证券 唐婕)

●综合考虑公司产品价格变化、项目进度，预计公司2026-2028年归母净利润分别为16.8、19.3、20.9亿元(2026、2027年前值为16.2、19.3亿元)，维持“买入”的投资评级。

●2026-04-13 浙江龙盛：26年染料价格回暖，一体化龙头有望受益 (中银证券 余嫄嫄,赵泰)

●考虑到公司主业染料盈利能力韧性较强，地产业务推进顺利，调整上调2026、2027年EPS为0.90元、0.95元，并预计2028年公司EPS为1.01元，对应2026-2028年PE分别为15.7倍、14.8倍、13.9倍。看好公司在染料行业的龙头优势，并有望受益于染料价格触底回升，维持买入评级。

●2026-04-12 新宙邦：2026Q1业绩预告点评：六氟涨价盈利弹性明显，业绩略超市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到业绩预告结果接近我们原有预期，我们维持原有盈利预测，预计公司26-28年归母净利24.2/26.8/30.2亿元，同比+120%/+11%/+13%，对应PE为20/18/16x，给予26年30xPE，目标价96元，维持“买入”评级。

●2026-04-12 兴发集团：业绩筑底产销稳步提升，未来多矩阵共开花 (华源证券 李佳骏,李辉,张峰)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为20.40/23.51/26.80亿元，同比增速分别为36.71%/15.25%/13.99%，当前股价对应的PE分别为19.47/16.89/14.82倍。我们选择云天化/湖北宜化/川恒股份为可比公司，公司是磷化工行业龙头企业之一，后续规划项目多，分红力度优异，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-04-12 盐湖股份：2025年报点评：锂钾共振，打造世界级盐湖基地 (浙商证券 沈皓俊)

●当前锂行业供需格局向好，钾肥价格景气度优异，公司锂盐与钾肥产能亦在持续扩张，盐湖资源成本优势显著，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润121/131/149亿元，EPS分别为2.30/2.48/2.82元/股，对应PE16X/15X/13X。我们仍看好锂价长期价格走势，公司资源优势明显、量增成长潜力大，维持公司“买入”评级。

●2026-04-12 新乡化纤：国内氨纶领先企业，产能扩张有序推进 (东北证券 喻杰,汤博文)

●公司深耕氨纶及粘胶长丝行业，产品竞争力及产销规模行业领先，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.4、9.0、10.4亿元，对应PE分别为17X、14X、12X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-04-12 易普力：矿服一体化转型成效显著，构建“内外联动”新格局 (太平洋证券 王亮,王海涛)

●公司发布2025年年报，实现营业收入98.32亿元，同比增长15.05%，归母净利润7.93亿元，同比增长11.16%。公司拟每10股派发现金红利2.56元。预计公司2026/2027/2028年EPS分别为0.72/0.84/0.97元，给予“买入”评级。

●2026-04-11 新宙邦：Q1业绩同比高增 (华泰证券 刘俊,边文姣,邵梓洋)

●考虑到锂电行业需求向好，我们上修电解液业务出货量及盈利假设，预计公司26-28年归母净利27.31/31.31/35.15亿元(前值23.47/28.66/32.71亿元，上修16/9/7%)。可比公司26年Wind一致预期平均PE18倍(前值16倍)，考虑到公司电解液业务弹性大，氟化液有望放量，给予公司26年PE23倍(前值21倍)，目标价83.49元(前值65.52元)，维持“买入”评级。

●2026-04-11 嘉化能源：核心业务盈利稳健，周期板块阶段性承压 (国信证券 杨林,张歆钰)

●PVC受原料乙烯价格上涨影响，毛利水平或将持续低迷，谨慎下调盈利预测，预计2026-2028年营业收入分别为115.57/125.78/131.76亿元(前值为115.89/124.79亿元)；归母净利润10.10/11.48/13.15亿元(前值为12.80/14.11亿元)，同比增速2.2/13.7/14.6%；每股收益为0.74/0.85/0.97元，当前股价对应PE为12.2/10.8/9.4x。公司未来两年仍有新增产能爬坡带动产量增长，长期看PVC板块格局或将好转，维持“优于大市”评级。

●2026-04-11 丸美生物：25年业绩阶段性承压，盈利改善可期 (中泰证券 郑澄怀,袁锐)

●我们认为丸美品牌心智稳固、品牌势能强劲，短期盈利能力受费用抬升出现阶段性承压，但中长期依旧看好主品牌丸美增长韧性、彩妆品牌调整接力增长。基于行业竞争环境激烈下投放效率和品牌调整的不确定性，调整此前预测(前值26/27年收入48.44/59.14亿元，净利润5.75/7.24亿元)，预计26-28年公司收入分别为40.17/45.89/51.49亿元，同比+16%/+14%/+12%；净利润分别为3.32/4.04/4.78亿元，同比+34%/+22%/+18%，对应PE为30/25/21倍，维持“买入”评级。