中海油服(601808)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-29 中海油服：各业务作业量提升，业绩同比表现强势 (东海证券 张季恺,谢建斌,吴骏燕)

●行业景气不断提升，公司以完整产业链优势推动各板块主要工作量收入持续增加，我们预计公司2024-2026年的营收分别为499.11/532.66/594.90亿元，归母净利润分别为41.54/51.14/59.33亿元，对应EPS分别为0.87/1.07/1.24元，对应PE分别为21.42/17.40/15.00倍。维持“买入”评级。

●2024-04-27 中海油服：2024年一季报点评：盈利能力显著提升，油服景气度维持 (东吴证券 陈淑娴)

●基于公司在国内外项目的开展情况，以及工作量大幅增加，我们维持2024-2026年归母净利润分别38、44、52亿元。按2024年4月26日收盘价，对应A股PE分别23、20、17倍，对应A股PB分别2.0、1.9、1.7倍。我们认为公司坚持“国际化”和技术创新“一体化”发展战略，盈利能力有望继续提高，维持“买入”评级。

●2024-04-26 中海油服：季报点评：1Q24归母净利润同比+57% (海通证券 朱军军,胡歆,刘威)

●我们预计公司2024-2026年EPS分别0.79、0.92、1.02元，2024年BPS为9.27元。参考可比公司估值水平，给予其2024年1.9-2.1倍PB，对应合理价值区间17.61-19.47元(对应2024年PEG0.18-0.20)，维持“优于大市”投资评级。

●2024-04-26 中海油服：季报点评：扣非归母净利+70%，盈利能力提升 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪)

●参考其他港股能源机械设备公司Wind一致预期24PE均值10倍，港元汇率取0.91，给予12xPE H股目标价10.76(前值：10.10)港元，维持“增持”评级。

●2024-04-26 中海油服：2024年一季报点评：行业景气归母净利润大增，技术驱动发展行稳致远 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,王礼沫)

●24Q1公司业绩实现高增长，公司深化治理体系建设，践行低成本战略，持续开拓海外市场，在国内外油服行业景气度高企的背景下，公司有望实现高速发展。我们维持公司盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为39.16、48.28、56.57亿元，对应的EPS分别为0.82、1.01、1.19元/股，维持对公司A股的“买入”评级和H股的“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:开采辅助

●2024-04-30 中曼石油：短期波动不改长期业绩增长潜力 (信达证券 左前明)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为10.89、13.51和15.23亿元，同比增速分别为34.4%、24.0%、12.8%，EPS分别为2.72、3.38和3.81元/股，按照2024年4月29日A股收盘价对应的PE分别为9.48、7.64和6.78倍，PB分别为3.09、2.37、1.88倍。考虑到公司受益于原油价格高位和产量快速增长，2024-2026年公司有望继续保持良好业绩，我们维持对公司的“买入”评级。

●2024-04-30 中曼石油：2023年年报和2024年一季报点评：国内外双轮驱动，产量高速成长 (民生证券 周泰,李航)

●全球原油资本开支不足，供需紧张叠加低库存，油价有望维稳高位，且公司产量具备高成长性，叠加一体化成本优势，我们预计，2024-2026年公司归母净利润分别为10.84/13.63/16.51亿元，对应当前股本的EPS分别为2.71/3.41/4.13元，对应2024年4月29日收盘价的PE分别为10/8/6倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-30 中曼石油：年报点评报告：原油产量同比增长，公司归母净利润同比提高68% (天风证券 张樨樨,朱晔)

●预计公司24/25/26年的归母净利润维持12.8/16.9/20.0亿元，对应EPS为3.21/4.21/5.01元/股。

●2024-04-29 金诚信：矿服基本盘量利双增，资源板块进入快速成长期 (国投证券 覃晶晶)

●铜在供给硬约束下价格中枢有望延续上移，公司铜矿产能成长空间可观。我们预计公司2024年-2026年的营业收入分别为100.16、136.46、158.23亿元，净利润分别为15.23、22.53、26.02亿元，对应EPS分别为2.47、3.65、4.21元/股，目前股价对应PE为22.5、15.2、13.2倍，维持“买入-A”评级，6个月目标价为69.2元，相当于2024年28倍动态市盈率。

●2024-04-29 广东宏大：矿服业务领先的民爆一体化服务商 (国信证券 杨林,张玮航)

●我们预计2024-2026年公司归母净利润为8.43/9.51/10.50亿元，摊薄EPS为1.11/1.25/1.38元，当前股价对应PE为19.3/17.1/15.5x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-04-29 金诚信：矿服业务稳定强增长，铜磷资源进入加速扩张周期 (东兴证券 张天丰)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入分别为112.04亿元、138.97亿元、177.22亿元；归母净利润分别为17.91亿元、24.85亿元和30.4亿元；EPS分别为2.97元、4.13元和5.05元，对应PE分别为18.7、13.47和11.01，维持“推荐”评级。

●2024-04-27 金诚信：2023年年报点评：双轮驱动，业绩再创新高 (国信证券 刘孟峦,杨耀洪)

●公司矿山服务业务优势明显，毛利率高，增速快。矿山资源业务已布局优质铜矿、磷矿资源，项目开发稳步推进，并存在增储前景。考虑到商品价格景气且项目进度超预期，我们小幅上调原业绩预测，预计公司2024-2026年收入102.2/127.6/146.2亿元(原预测102.0/123.3/-)，归属母公司净利润17.7/24.0/27.8亿元(原预测17.4/21.3/-)，利润年增速分别为71.7%/35.6%/15.9%；摊薄EPS为2.94/3.99/4.62元，当前股价对应PE为18.9/13.9/12.0x，维持“买入”评级。

●2024-04-27 海油发展：一季报点评：Q1利润高速增长，持续发展新质生产力 (天风证券 张樨樨)

●我们维持归母净利润预测为2024/2025/2026年35.3/38.75/43.84亿元。对应EPS分别0.35/0.38/0.43元，PE12.04/10.96/9.69倍，维持“买入”评级。

●2024-04-26 博迈科：季报点评：Q1同比大幅扭亏，盈利逐季提升 (华泰证券 倪正洋,邵玉豪,杨云逍)

●我们调整公司24-26年BPS预期为11.86/12.88/14.40(前值：11.76/12.62/13.95)元，对应24-26年PB分别为1.17/1.08/0.96倍。可比公司24年PB均值为1.5倍，给予公司24年1.5倍PB，对应目标价17.79(前值：17.64)元，维持“买入”评级。

●2024-04-26 金诚信：铜业新秀，资源板块有望集中放量 (海通证券 陈先龙,甘嘉尧)

●参考可比公司估值水平以及公司历史估值水平，给予2024年0.25-0.26倍PEG估值，对应合理价值区间57.22-59.51元/股，给予“优于大市”评级。