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招商轮船(601872)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:    
 

◆业绩预测◆

截止2024-01-15,6个月以内共有 18 家机构发了 28 篇研报。

预测2023年每股收益 0.72 元,较去年同比增长 18.15% ,预测2023年净利润 58.64 亿元,较去年同比增长 15.31%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2023年 18 0.590.720.850.58 48.0658.6468.9126.74
2024年 18 0.750.951.230.83 60.7677.2399.9739.33
2025年 17 0.661.081.510.99 53.8887.80122.7648.11

截止2024-01-15,6个月以内共有 18 家机构发了 28 篇研报。

预测2023年每股收益 0.72 元,较去年同比增长 18.15% ,预测2023年营业收入 296.43 亿元,较去年同比减少 0.22%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2023年 18 0.590.720.850.58 264.40296.43339.17260.54
2024年 18 0.750.951.230.83 285.19326.77358.23300.16
2025年 17 0.661.081.510.99 279.39347.67378.14333.37
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 10 18 37 62
未披露 1 3 8
增持 1 4 9 20 26

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2020(实际) 2021(实际) 2022(实际) 2023(预测) 2024(预测) 2025(预测)
每股收益(元) 0.45 0.45 0.63 0.77 0.99 1.10
每股净资产(元) 3.86 3.26 4.07 4.65 5.47 6.33
净利润(万元) 301975.44 360906.90 508588.73 628091.25 807870.57 895484.90
净利润增长率(%) 56.24 19.52 40.92 23.25 29.52 11.27
营业收入(万元) 2161039.72 2441223.03 2970840.53 3020370.26 3327983.52 3525702.88
营收增长率(%) 16.13 12.97 21.69 2.64 10.37 5.97
销售毛利率(%) 23.39 18.75 21.92 27.13 31.01 31.83
净资产收益率(%) 11.61 13.67 15.39 16.70 18.33 17.37
市盈率PE 9.78 8.76 8.66 8.63 6.77 6.04
市净值PB 1.14 1.20 1.33 1.43 1.20 1.04

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2023预测2024预测2025预测

净利润(万元)

2023预测2024预测2025预测

2024-01-05 浙商证券 增持 0.630.971.11 510400.00788600.00905300.00
2023-11-19 国泰君安 买入 0.640.890.99 521100.00725000.00801700.00
2023-11-07 长江证券 买入 0.650.901.14 525500.00730400.00927900.00
2023-11-07 中银证券 增持 0.690.951.04 563300.00774400.00843100.00
2023-11-02 招商证券 买入 0.640.780.66 524100.00636600.00538800.00
2023-10-31 中信证券 买入 0.751.011.08 609900.00820200.00877500.00
2023-10-31 国海证券 增持 0.710.901.04 574100.00736800.00845700.00
2023-10-31 国信证券 买入 0.740.921.07 601900.00750800.00869100.00
2023-10-31 华福证券 买入 0.770.951.02 627000.00774300.00827600.00
2023-10-31 中金公司 买入 0.730.81- 594000.00657000.00-
2023-10-31 安信证券 买入 0.640.921.02 521570.00750260.00830680.00
2023-10-30 华泰证券 买入 0.590.750.81 480600.00607600.00663700.00
2023-10-30 浙商证券 增持 0.630.971.11 510400.00788600.00905300.00
2023-10-30 申万宏源 买入 0.641.051.23 524100.00852800.001004800.00
2023-08-30 长江证券 买入 0.700.901.14 570900.00730900.00928600.00
2023-08-30 国信证券 买入 0.740.921.07 601900.00750800.00869100.00
2023-08-30 中银证券 增持 0.851.001.05 689100.00811500.00857400.00
2023-08-30 华创证券 增持 0.771.071.32 623400.00872000.001073700.00
2023-08-29 国海证券 增持 0.790.911.04 645300.00736800.00845700.00
2023-08-29 招商证券 买入 0.751.081.16 611700.00880600.00939000.00
2023-08-29 华福证券 买入 0.770.951.02 627000.00774300.00827600.00
2023-08-29 兴业证券 增持 0.841.191.32 686400.00968900.001070300.00
2023-08-29 安信证券 买入 0.740.911.00 599520.00737750.00811430.00
2023-08-29 申万宏源 买入 0.741.231.51 601000.00999700.001227600.00
2023-08-28 西南证券 买入 0.760.901.06 621635.00736446.00860706.00
2023-08-28 华西证券 增持 0.800.911.06 651900.00739000.00863100.00
2023-08-28 浙商证券 增持 0.740.981.03 602800.00797700.00839700.00
2023-07-27 东北证券 买入 0.740.851.05 599900.00694500.00850100.00
2023-06-12 华西证券 增持 0.750.911.06 608100.00738600.00862200.00
2023-05-08 长江证券 买入 0.771.041.33 625900.00846100.001077000.00
2023-05-08 中银证券 增持 0.851.001.06 689100.00811500.00857400.00
2023-05-03 兴业证券 增持 0.841.191.32 686400.00968900.001070300.00
2023-05-03 安信证券 买入 0.740.900.99 602510.00732980.00802340.00
2023-05-02 招商证券 买入 0.751.081.16 611700.00880600.00939000.00
2023-05-01 国海证券 增持 0.790.911.04 645300.00736800.00845700.00
2023-04-29 华福证券 买入 0.770.951.02 627000.00774500.00827700.00
2023-04-28 华泰证券 买入 0.911.020.78 742600.00827800.00634200.00
2023-04-28 浙商证券 增持 0.850.991.05 687900.00803700.00849300.00
2023-04-28 申万宏源 买入 0.741.231.51 601000.00999600.001227600.00
2023-04-06 中银证券 增持 0.851.001.06 689100.00811500.00857400.00
2023-03-31 国信证券 买入 0.871.031.15 706000.00837200.00932800.00
2023-03-31 华福证券 买入 0.770.951.02 627000.00774500.00827700.00
2023-03-31 兴业证券 增持 0.841.191.32 686400.00968900.001070300.00
2023-03-30 西南证券 买入 0.760.911.06 621634.00736444.00860704.00
2023-03-30 国海证券 增持 0.790.911.04 645300.00736800.00845700.00
2023-03-30 招商证券 买入 0.751.081.16 611700.00880600.00939000.00
2023-03-30 华创证券 增持 0.771.071.32 623100.00872300.001073700.00
2023-03-29 华泰证券 买入 0.911.020.78 742600.00827800.00634200.00
2023-03-29 浙商证券 增持 0.941.051.12 761500.00855600.00911700.00
2023-03-29 申万宏源 买入 0.741.231.51 601000.00999600.001227600.00
2023-03-15 国信证券 买入 0.871.03- 707700.00837200.00-
2023-03-09 中金公司 买入 --0.94 --760000.00
2023-03-09 浙商证券 增持 0.861.03- 695500.00836300.00-
2023-02-09 西南证券 买入 0.770.94- 624806.00766925.00-
2023-02-08 浙商证券 增持 0.861.03- 695500.00836300.00-
2023-02-02 中信证券 买入 1.011.36- 823600.001103700.00-
2023-01-03 华福证券 买入 0.740.93- 597900.00753200.00-
2022-12-07 中银证券 增持 0.610.770.85 495900.00624900.00689000.00
2022-11-03 中银证券 增持 0.610.770.85 495900.00624900.00689000.00
2022-10-23 兴业证券 增持 0.560.520.67 458900.00421300.00548100.00
2022-10-20 国海证券 增持 0.740.951.06 603200.00767600.00856700.00
2022-10-20 长江证券 买入 0.620.730.84 507300.00590600.00682700.00
2022-10-20 华泰证券 买入 0.620.800.83 500000.00648000.00671800.00
2022-10-20 华创证券 增持 0.700.730.87 566100.00591300.00703600.00
2022-10-19 西南证券 买入 0.640.760.83 522396.00615236.00674063.00
2022-10-19 申万宏源 买入 0.610.741.23 499500.00602000.001002500.00
2022-10-10 招商证券 买入 0.660.830.88 533000.00669200.00714700.00
2022-10-10 华创证券 增持 0.700.730.87 566100.00591300.00703600.00
2022-10-09 申万宏源 买入 0.620.741.24 499500.00602000.001002500.00
2022-09-04 长江证券 买入 0.650.730.84 527700.00590900.00683000.00
2022-09-02 西南证券 买入 0.620.710.78 505707.00575464.00631824.00
2022-09-02 兴业证券 增持 0.570.520.68 458900.00421300.00548100.00
2022-09-02 华创证券 增持 0.650.730.87 525300.00591300.00703600.00
2022-09-02 中金公司 买入 0.700.85- 564000.00687000.00-
2022-09-01 华泰证券 买入 0.620.800.83 500000.00648000.00671800.00
2022-08-31 招商证券 买入 0.660.830.88 533000.00669200.00714700.00
2022-08-30 申万宏源 买入 0.620.741.24 499500.00602000.001002500.00
2022-07-05 华创证券 增持 0.650.680.79 525300.00551800.00640800.00
2022-07-04 招商证券 买入 0.660.830.88 533000.00669200.00714700.00
2022-06-21 招商证券 买入 0.540.680.75 434000.00553800.00610400.00
2022-06-17 国海证券 增持 0.530.580.64 430000.00470000.00520000.00
2022-05-02 华泰证券 买入 0.620.800.83 500000.00648000.00671800.00
2022-04-30 招商证券 买入 0.520.670.76 423500.00544800.00620000.00
2022-04-11 中金公司 买入 0.570.68- 460000.00550000.00-
2022-04-10 申万宏源 买入 0.490.620.74 395200.00504900.00597600.00
2022-03-29 华泰证券 买入 0.620.800.83 500000.00648000.00671800.00
2022-03-29 兴业证券 增持 0.490.410.52 394900.00334600.00419400.00
2022-03-28 申万宏源 买入 0.490.620.74 395200.00504900.00597600.00
2022-03-28 中金公司 买入 0.490.56- 396000.00453000.00-
2022-03-28 华创证券 增持 0.550.580.73 447400.00470400.00587800.00
2022-03-28 长江证券 买入 0.550.760.81 447600.00614100.00658600.00
2021-11-01 华创证券 增持 0.340.440.57 271600.00355800.00460400.00
2021-11-01 华泰证券 买入 0.280.760.74 227200.00617000.00602400.00
2021-11-01 兴业证券 - 0.270.340.41 221300.00271500.00331500.00
2021-08-26 华泰证券 买入 0.280.600.58 227200.00485900.00468800.00
2021-08-26 兴业证券 - 0.190.330.40 156000.00265900.00325600.00
2021-04-30 华创证券 增持 0.260.370.42 176900.00249500.00285200.00
2021-04-29 中金公司 - 0.290.45- 196900.00306100.00-
2021-04-29 东北证券 买入 0.680.961.10 456500.00647300.00743900.00
2021-04-28 兴业证券 - 0.230.390.48 156000.00265900.00325600.00

◆研报摘要◆

●2024-01-05 招商轮船:两大运河同时受阻,油散汽滚有望共振 (浙商证券 李丹)
●预计2023-2025年归母净利润分别为51、79、91亿元,维持“增持”评级。
●2023-11-07 招商轮船:Q3油运淡季业绩环比下降,集散整体继续承压 (中银证券 王靖添)
●看好公司未来油运业务业绩弹性,但由于集运散运表现低迷,我们调整此前公司盈利预测,预计公司2023-2025年归母净利润为56.33/77.44/84.31亿元,同比增长10.7%/37.5%/8.9%,EPS为0.69/0.95/1.04元/股,对应PE分别9.4/6.8/6.3倍,维持公司增持评级。
●2023-11-02 招商轮船:Q3公司油轮日均收益超预期,经营管理能力处于行业领先 (招商证券 苏宝亮)
●伴随中国经济修复,大宗商品进口量增长,中期我们持续看好干散及油运市场边际好转带来的盈利弹性。考虑到航运周期不确定性较强,我们下调盈利预测,预计2023-2025年盈利为52/64/54亿元,但公司整体经营管理能力较优,维持“强烈推荐”评级。
●2023-10-31 招商轮船:2023年三季报点评报告:多元经营稳健,静待油散共振 (国海证券 许可,李然)
●基于行业最新的供需情况,我们调整盈利预测。预计招商轮船2023-2025年营业收入分别为289.08、313.44与340.70亿元,归母净利润分别为57.41、73.68与84.57亿元,对应PE分别为9.11、7.10、6.18倍。考虑到油运行业景气不断上行,维持“增持”评级。
●2023-10-31 招商轮船:Q3集中装塔影响运营天,静待旺季弹性释放 (国信证券 高晟,罗丹)
●招商轮船是油散双核的综合航商龙头,在全球船舶老龄化、全球步入稳定修复轨道的背景下,公司业绩有望进入“成长阶段”。我们认为,Q4欧美的采暖需求较为刚性,油运需求有望环比明显回升,而中国特别国债的发行有望带来全球散运需求明显改善,公司Q4有望迎来油散共振,维持盈利预测,预计2023-2025年公司实现净利润60.19/75.08/86.91亿元,对应PE估值为8.7/6.9/6.0倍,PB估值为1.40/1.23/1.07倍,维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输业

●2024-01-15 海汽集团:拟注入海旅免税聚焦离岛免税,政策推动+供需催化下增长可期 (信达证券 刘嘉仁,涂佳妮)
●我们预计海汽集团原有业务2023-25年归母净利润分别为-0.08、0.17、0.41亿元,24年1月12日收盘价对应24-25年PE分别为325、134X,估值远高于可比公司主要源于公司股价包含免税业务注入预期。当前公司积极推进海旅免税注入事项,若重组顺利完成,免税业务有望为公司注入成长新动能,建议持续关注公司后续重组进展,首次覆盖,给予“增持”评级。
●2024-01-14 白云机场:2023年业绩预告点评:Q4归母净利润预告中值2.1亿元,略超预期 (浙商证券 李丹,李逸)
●根据白云机场2023年业绩预告,公司预计2023年归母净利润4.38-5.36亿元(2022年为-10.71亿元),同比扭亏为盈。其中23Q4,预计归母净利润为1.64至2.62亿元,区间中值2.1亿元,环比三季度+84%,同比扭亏为盈,略超我们预期。预计2023年扣非归母净利润3.76-4.74亿元。我们预计公司23-25年归母净利润分别约4.9、8.8、11.1亿元,维持“买入”评级。
●2024-01-14 白云机场:Q4业绩持续环比修复 (招商证券 苏宝亮,肖欣晨,Yun WEI)
●白云机场定位引领粤港澳世界级机场群建设、支撑民航强国战略的国际航空枢纽,规划产能高于区域内其他机场,且珠三角枢纽(广州新)机场投产后,白云机场有望聚焦干线航线和国际航线。3)长期来看,白云机场非航业务有望释放潜力,为公司收入贡献弹性。维持公司“强烈推荐”评级。
●2024-01-12 青岛港:高盈利枢纽港,深入整合彰显价值 (信达证券 左前明)
●青岛港业绩增长稳健,预计公司2023-2025年实现营业收入213.45、235.38、260.05亿元,同比增长10.8%、10.3%、10.5%,实现归母净利润50.94、57.43、64.81亿元,同比增长12.6%、12.7%和12.9%,对应EPS为0.78、0.88、1.00元,2024年1月11日收盘价对应PE为8.5倍、7.6倍、6.7倍。我们认为公司当前价值低估,叠加ROE、股息率持续领先,公司具备底部布局价值,首次覆盖给予“买入”评级。
●2024-01-12 唐山港:高股息+港口整合 (天风证券 陈金海)
●唐山港吞吐量如期增长、费率如期提升、河北港口整合有望按承诺推进,预测2023-2025年归母净利润20.6、22.6、23.9亿元;唐山港有望继续高分红,2023年预期股息率6%左右,维持“买入”评级。
●2024-01-08 南方航空:航空巨头经营修复,盈利改善弹性可期 (信达证券 左前明)
●我们预计公司2023-2025年实现归母净利5.09、90.26、132.88亿元,同比分别+101.56%、+1673.92%、+47.22%,对应每股收益分别为0.03、0.50、0.73元,现价对应PE分别为195.88、11.04、7.50倍。当前公司国内外航线恢复,供需关系加速改善,公司业绩有望提升。综合上述估值考虑,首次覆盖,我们给予公司“买入”评级。
●2024-01-07 东航物流:披坚执锐,把握跨境电商物流浪潮 (华泰证券 沈晓峰,黄凡洋)
●受益于航空货运运价得到支撑、地面综合服务产能爬坡、以及跨境电商物流等增量业务,我们预计公司23-25E归母净利润分别为23.41/30.25/37.24亿,对应EPS分别为1.47/1.91/2.35元。我们参照可比公司(中国外运、华贸物流、圆通速递)24E估值均值9.5xPE,考虑核心资源优势和历史估值,给予公司24E10xPE,对应目标价19.10元。行业供需有望边际改善,我们看好公司提升综合物流能力,打造第二成长曲线,维持“买入”评级。
●2024-01-04 北部湾港:北港货量破800万箱,持续快速增长显成长性 (国海证券 祝玉波)
●北部湾港是西南地区成长性较好的港口,我们预计其2023-2025年营业收入分别为65.97、71.66与77.85亿元,归母净利润分别为11.50、12.70与14.18亿元,对应PE分别为11.71、10.61、9.50倍,维持“增持”评级。
●2023-12-29 皖通高速:首次覆盖:业绩弹性释放,高分红稳中有升 (海通证券(香港) 虞楠,Yali Luo)
●公司疫后弹性复苏,改扩建放量+路网畅通带来业绩弹性,分红率高且有所提升,高股息具备配置价值。我们预计公司2023/2024/2025年归母净利润分别为17.24/18.66/19.69亿元,对应EPS分别为1.04/1.12/1.19元。高股息、稳增长、类债券、现金流良好的高速公路标的具备较高防御属性与配置价值,经济震荡、利率下行或有利高速公路板块及皖通高速估值提升,给予2024年11倍PE估值,对应目标价为12.37元,首次覆盖给予“优于大市”评级。
●2023-12-27 上海机场:补充协议落地,携手做大免税蛋糕 (华泰证券 沈晓峰,黄凡洋)
●展望之后,我们认为伴随国际航线不断恢复,公司盈利回升趋势有望持续,不过整体盈利恢复仍需免税等非航业务进一步回暖,我们预测23E-25E归母净利润为8.63/31.12/34.60亿(前值9.79/46.36/51.54亿),基于DCF法,调整目标价至35.00元(WACC11.4%和永续增长率2.0%不变,目标价前值43.00元);中长期上海两场流量汇集和变现能力依然突出,22年并表及收购的资产有望逐步贡献盈利增量,维持“增持”。
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