吉视传媒(601929)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-11-24 吉视传媒：定位社会信息化转型，全面布局数字业务 (中邮证券 王晓萱)

●我们预计公司23-25年有望实现营业收入17.91/18.71/19.79亿元，归母净利润-1.53/0.36/1.08亿元，对应EPS为-0.05/0.01/0.03元，根据2023年11月23日收盘价，分别对应-48/202/68倍PE。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2020-04-01 吉视传媒：信息化业务稳步推进，全国一网整合持续受益 (渤海证券 姚磊)

●我们认为公司作为吉林省广电的运营公司，依托省内的有线电视网络覆盖广播电视传输、宽带和政务信息化等业务，使基本收视业务稳健经营，社会信息化业务稳健发展，未来有望依托于全国一网的整合获得更多的竞争优势，并凭借5G的落地逐步提高业务的整体竞争力，打造出基于5G的“智慧广电”新模式。我们暂时给予“增持”的投资评级，预计公司2019-2021年EPS分别为0.03、0.03和0.03元/股，建议投资者保持持续关注。

●2017-08-28 吉视传媒：半年报：广电行业不景气致传统业务小幅下滑，社会信息化转型有望推动业绩增长 (海通证券 钟奇)

●我们认为公司智慧林业、教育信息化等社会信息化项目的持续推进，新技术与传统业务的融合升级(VR+广电)等有望推动公司业绩增长。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.13元、0.14元和0.16元。参考可比公司估值，给予公司2017年29倍PE，对应目标价3.77元，维持增持评级。

●2017-04-30 吉视传媒：年报点评：传统主营业务下滑，教育信息化、影视内容等新业态持续布局中 (海通证券 钟奇,郝艳辉)

●公司未来将全面夯实以广电网络运营为主体，并通过进军影视产业链，打造优秀内容产品，提升广电渠道核心竞争力，同时充分利用自身政府资源优势，加快教育信息化等业务布局。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.13元、0.14元和0.16元。再参考同行业中，天威视讯、华数传媒、广电网络2017年PE一致预期分别为24、31、43倍，我们给予公司2017年31倍动态PE，对应目标价4.03元，维持增持评级。

●2016-12-19 吉视传媒：信息化业务稳步推进，教育信息化率先落地 (东北证券 刘立喜)

●公司在“互联网+”领域深入布局，加大信息化项目建设投入，我们判断公司未来营收会有更好的表现。预计公司16-18年EPS分别为0.15、0.22、0.24元，当前股价对应PE为28、19、18，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通信网络

●2024-04-25 中国移动：2024年一季报点评：24Q1扣非净利环比同比改善，重点发展新质生产力 (民生证券)

●我们预计公司2024/2025/2026年实现归母净利润1406.03/1525.32/1677.28亿元，对应PE为16/15/13倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-24 中国电信：季报点评：聚焦云改数转战略，经营业绩稳健增长 (国联证券 张宁)

●鉴于公司经营业绩稳健，全面深入实施云改数转战略，分红率持续提升，参照可比公司估值，我们给予公司2024年18倍PE，目标价6.63元，维持“增持”评级。风险提示：ARUP值提升不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；分红不及预期的风险。

●2024-04-24 中国电信：季报点评：业绩稳步增长，经营效率提升 (华泰证券 王兴,高名垚)

●考虑到公司在数字化业务的竞争力及长期发展潜力，给予公司A股1.55倍2024年PB估值(全球平均：1.30)，对应目标价7.72元；参考过去公司AH股溢价率均值56.34%，给予H股0.99倍2024年PB估值，对应目标价为5.33港币，维持“买入”评级。

●2024-04-24 中国电信：一季度经营稳健，产业数字化双位数增长 (国信证券 马成龙,袁文翀)

●维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为331/357/378亿元，当前H股对应PE为11/11/10x，对应PB为0.8/0.8/0.8x；A股对应PE为17/16/15x，对应PB为1.2/1.2/1.2x，维持“买入”评级。

●2024-04-24 中国电信：2024年一季报点评：产业数字化领衔业务收入增长，利润率稳步提升 (民生证券 马天诣,马佳伟,杨东谕)

●公司在四大技术方向，七大战略性新兴产业和未来产业的发展方向上持续发展新质生产力，我们预计2024/2025/2026年分别实现归母净利润335.41/369.67/407.64亿元，对应PE17/15/14倍，维持”推荐”评级。

●2024-04-24 中国移动：智算投资推进加速，“AI+专项行动”扎实发展带来成长性 (银河证券 赵良毕)

●公司23年派息率为71%，有望在三年内达75%以上。我们看好公司长期业绩增长空间，结合公司最新业绩情况，我们给予公司2024-2026年归母净利润预测值为1405.36亿元、1500.12亿元、1600.94亿元，对应EPS为6.57元、7.01元、7.48元，对应PE为15.94倍、14.93倍、13.99倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-24 中国移动：CHBN全面发展，营收业绩稳健增长 (兴业证券 章林,代小笛,仇新宇,朱锟旭)

●我们调整盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润1414.52、1522.37和1619.86亿元，按照4月22日收盘价，对应PE16.1、14.9和14.0倍，维持“增持”评级。

●2024-04-23 中国移动：季报点评：全面推进数智化转型、高质量发展，收入利润稳步增长 (天风证券 唐海清,陈汇丰,王奕红,康志毅)

●公司CHBN持续良好增长，5G渗透率不断提升，智慧家庭有效拓展，政企业务中云业务高速增长，领先优势不断巩固，看好公司未来发展。预计24-26年归母净利润为1426/1531/1643亿元，维持“买入”评级。

●2024-04-23 中国移动：季报点评：深化CHBN全向发力，经营业绩稳步提升 (国联证券 张宁)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为10697.80/11312.38/11900.76亿元，同比增速分别为5.99%/5.74%/5.20%；归母净利润分别为1404.25/1498.40/1590.38亿元，同比增速分别为6.57%/6.70%/6.14%，EPS分别为6.56/7.00/7.43元/股，3年CAGR为6.47%。鉴于公司经营稳中有进，持续提升分红派息率，参照可比公司估值，我们给予公司2024年18倍PE，目标价118.12元，维持“增持”评级。

●2024-04-23 中国移动：一季度归母净利润增长5.5%，业务发展良好 (国信证券 马成龙,袁文翀)

●维持盈利预测，预计2024-2026年营收分别为10796/11455/12086亿元(同比分别+7.0%/6.1%/5.5%)，归母净利润分别为1409/1483/1562亿元(同比分别+6.9%/5.3%/5.3%)；当前H股对应PE分别为10/9/9x，对应PB分别为1.1/1.0/1.0x；当前A股对应PE分别为16/15/14x，对应PB分别为1.7/1.6/1.6x，维持“买入”评级。