◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2019-11-03 日播时尚:2019年三季报点评:收入表现较为疲软,毛利率下降拖累业绩
(光大证券 李婕,汲肖飞)
- ●由于公司毛利率下降超出此前预期,我们下调2019-2021年EPS预测为0.07/0.10/0.14元(前值为0.21/0.27/0.33元),目前股价对应2019年140倍PE,估值较高,维持“中性”评级。
- ●2019-04-30 日播时尚:2018年报&2019年一季报点评:主品牌带动收入稳定增长,费用增加拖累净利表现
(光大证券 李婕,汲肖飞)
- ●我们看好公司迎合服装个性化消费趋势,主品牌外延持续开店、收入稳定增长,PP、CRZ品牌渠道有望调整结束,新品牌开始发力,带动收入稳定增长。由于我们判断未来公司费用率水平超出此前预期,下调2019-2020年EPS为0.21/0.27元(前值为0.55/0.62元),预测2021年EPS为0.33元,目前股价对应2019年44倍PE,短期内估值较高,下调至“中性”评级。
- ●2018-05-28 日播时尚:专注创意设计,丰富品牌矩阵
(民生证券 马科)
- ●公司主品牌稳步增长,积极拓展新品牌,未来业绩有望持续提升。预计2018-2020年EPS为0.44/0.53/0.61元,对应PE为26/22/19倍,首次覆盖,给予“强烈推荐”评级。
- ●2018-05-02 日播时尚:直营化战略显效,拓店及内生共同推动业绩稳步增长
(招商证券 孙妤,刘丽)
- ●公司作为国内多品牌时尚女装集团,营销网络遍布全国,总体发展质地较为优良,主品牌业绩稳健,新品牌尚处于培育期,并尝试布局童装领域。直营化持续推进,17年直营渠道数量快速增加,18Q1内生增长质量有所提升,成为整体收入增长的推动力量。预计18-20年EPS分别为0.40元、0.46元、0.54元。目前市值26亿元,对应18PE27X,估值略贵,首次覆盖给予“审慎推荐-A”评级,可待次新股高估值溢价消化后逢低布局。
- ●2018-05-01 日播时尚:2017年年报及2018年一季报点评:渠道恢复扩张、业绩增长提速,多品牌发展梯度足
(光大证券 李婕,汲肖飞)
- ●我们看好公司定位中高档设计师品牌、迎合服装个性化消费趋势下未来发展空间。由于公司收入回暖力度超此前预期,上调2018-20年EPS至0.45/0.55/0.62元,对应18年23倍PE,公司业绩增速较快、估值相对较低,首次给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:服装
- ●2024-04-28 锦泓集团:渠道调整持续推进,看好未来稳步发展
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●由于年初至今闭店下流水短期承压,我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润3.66/4.34/5.02亿元(2024-2025年前值为3.68/4.52亿元),对应EPS分别为1.05/1.25/1.45元,当前股价对应PE为9.6/8.1/7.0倍,考虑到渠道调整战略稳步推进,看好未来稳发展,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 比音勒芬:2024Q1业绩持续增长,看好品牌矩阵下国际化扩张
(开源证券)
- ●2024Q1业绩持续增长,但费用率略有提升,我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为11.42/13.79/16.49亿元(2024-2025年前值为11.73/14.02亿元),对应EPS为2.0/2.4/2.9元,当前股价对应PE为14.8/12.3/10.3倍,考虑到公司稳步拓店&店效提升,看好品牌矩阵下国际化扩张,维持“买入”评级。
- ●2024-04-27 报喜鸟:季报点评:2024Q1扣非归母净利润稳健增长,期待渠道持续扩张
(国盛证券 杨莹,侯子夜)
- ●公司是国内领先的中高端男装集团,归母净利润持续稳健释放。我们预计2024-2026年归母净利润分别8.06/9.21/10.43亿元。当前价对应2024年PE为10倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-27 报喜鸟:2024Q1毛利率进一步提升,扣非净利率稳健
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●2024Q1营收13.5亿元(同比+4.8%,下同),归母净利润2.5亿元(-2.1%),扣非归母净利润2.35亿元(+6.9%),扣非归母净利率17.4%(+0.3pct),归母与扣非净利润差异主要系政府补助减少2756万元,2024Q1政府补助为1930万元(-59%),预计2024Q2政府补助补回。考虑消费信心尚未完全恢复,我们略下调盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为8.0/9.1/10.2亿元(原为8.1/9.3/10.4亿元),对应EPS为0.6/0.6/0.7元,当前股价对应PE10.2/8.9/7.9倍,看好主品牌运动西服销售提升及薄弱渠道突破,哈吉斯品牌势能不断提升、品牌多品类多系列发展、下沉渠道经销拓展加速,继续维持“买入”评级。
- ●2024-04-27 报喜鸟:24Q1收入稳健增长,政府补助下降影响业绩增长
(中邮证券 李媛媛)
- ●我们调整盈利预测,预计24年-26年公司归母净利润分别为8.0亿元/9.1亿元/10.2亿元,对应PE为10倍/9倍/8倍,维持买入评级。
- ●2024-04-26 华利集团:2024年一季报点评:新老客户发力+内部强化管理,业绩大超预期
(东吴证券 汤军,赵艺原)
- ●公司为全球运动鞋生产龙头,24Q1受益于下游海外客户去库周期结束后恢复订单、以及新客户保持强劲增长势头,收入实现快速恢复,同时在内部管理改善的带动下毛利率大幅提升,带动归母净利润大幅增长、超出预期。考虑到Q1业绩超预期,我们将24-25年归母净利润预测值从38.08/44.71亿元上调至39.2/46.7亿元,增加26年预测值54.6亿元,对应24-26年PE分别为19/16/14X,维持“买入”评级。
- ●2024-04-26 华利集团:2024年一季报点评:2024Q1业绩亮眼,看好订单持续回暖
(国海证券 杨仁文,马川琪)
- ●公司加强客户拓展并持续推进产能建设,我们上调公司盈利预测,我们预计公司2024-2026年实现收入232.8/267.6/302.1亿元人民币,同比+16%/+15%/13%;归母净利润38.4/44.8/51.5亿元人民币,同比+20%/+17%/15%;2024年4月25日收盘价63.39元人民币,对应2024-2026年PE为19/17/14X。长期我们看好公司品牌客户扩张与产能一体化布局,盈利能力有望持续改善,维持“买入”评级。
- ●2024-04-26 探路者:2023年年报&2024年一季报点评:Q1业绩高增,户外业务稳增、芯片贡献收入
(渤海证券 袁艺博)
- ●公司户外用品业务平稳发展,芯片业务已开始贡献收入与利润,且业务布局不断丰富。在中性情景下我们维持公司24年EPS为0.18元的预测,下调25年EPS至0.22元(前值为0.24元),并预测26年EPS为0.27元,对应24年PE为26倍,维持“增持”评级。
- ●2024-04-26 华利集团:一季度收入增长30%,毛利率净利率显著提升
(国信证券 丁诗洁,关竣尹,刘佳琪)
- ●基于公司订单和盈利能力好于预期,我们小幅上调2024-2026年盈利预测,预计公司2024-2026年净利润分别为38.4/44.6/50.7亿元(前值为37.6/43.6/49.6亿元),同比+20.0%/16.1%/13.6%,维持73.1-79.5元的合理估值区间,对应2024年22-24x PE,维持“买入”评级。
- ●2024-04-26 华利集团:2024年一季报点评:24Q1归母净利同比+64%,看好全年增长韧性
(民生证券 刘文正,郑紫舟)
- ●公司生产研发能力突出,产能扩张与单价提升提供增量,预计2024-2026年公司实现营收232.67、264.85、296.54亿元,分别同比+15.7%、+13.8%、+12.0%;归母净利润分别为37.44、42.72与47.90亿元,同比+17.0%、+14.1%与+12.1%,对应PE为20/17/16倍,维持“推荐“评级。