◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-05-19 电魂网络：业绩短期承压，关注2025年新品周期
(国联民生证券 姚蕾,丁子然)
- ●考虑到公司产品节奏变化，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为10.50/12.61/14.50亿元，归母净利润分别为2.80/3.22/3.68亿元。PE分别为18/15/13x。我们认为公司有望受益于新一轮产品周期，维持“买入”评级。
- ●2025-05-08 电魂网络：2025年迎新品周期，看好《野蛮人2》《修仙时代》贡献
(中信建投 杨艾莉,杨晓玮)
- ●我们预计2025-2027年公司营业收入11.01/13.06/14.11亿元，同比增长99.93%/18.64%/8.09%；归母净利润为3.07/3.79/4.45亿元，同比增长902.49%/23.64%/17.41%，2025年5月7日收盘价对应PE为16.6x/13.4x/11。4x，给予“买入”评级。
- ●2025-04-29 电魂网络：在途新品储备丰富，潜在精品或改善业绩
(华金证券 倪爽)
- ●新游储备丰富，年内陆续上线或有效推动业绩回暖。我们预测公司2025-2027年营收分别为9.97/12.91/15.46亿元；归母净利润分别为3.09/4.11/5.12亿元；对应PE为16.3/12.2/9.8倍；首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-04-27 电魂网络：25Q1业绩承压，关注《修仙时代》等新游上线表现
(太平洋证券 郑磊)
- ●公司年内多款储备新游拟陆续上线，两款重点产品《野蛮人大作战2》和《修仙时代》有望为公司贡献业绩增量。因此，我们预计公司2025-2027年营收分别为10.6/13.2/14.6亿元，对应增速93.1%/24.2%/10.6%，归母净利润分别为3.03/3.52/3.92亿元，对应增速891%/16.1%/11.5%。维持公司“买入”评级。
- ●2025-02-27 电魂网络：深耕“国风电竞”，2025年新品有望释放增长动能
(国海证券 谭瑞峤,杨仁文)
- ●中国电竞游戏市场规模广阔，公司持续深耕“国风电竞”玩法品类，存量产品长线运营的基础上，2025年储备新品丰富，有望释放增长新动能；公司同时储备国风修仙玩法重磅新品，有望实现玩法品类扩张。我们预计公司2024-2026年营业收入为5.50/12.21/14.22亿元，归母净利润为0.25/3.28/4.24亿元，EPS为0.10/1.34/1.73元，对应2025/2026年PE分别为18.37/14.23x，首次覆盖，给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:互联网
- ●2026-04-13 巨人网络：长青游戏持续创新高，AI有望助力公司平台化能力
(东方证券 项雯倩,李雨琪,金沐阳)
- ●公司在休闲竞技类长周期赛道具备研发优势，新休闲竞技游戏《超自然行动组》畅销榜持续创新高，游戏内创意工坊后期有望持续驱动内容库增长。2026年有《名将杀》(卡牌)、《五千年》(三国SLG)项目预期陆续上线。我们预计25-27年归母净利润分别为23.66/49.59/58.41亿元。根据可比公司2026年P/E调整后均值14倍，对应目标价36.54元，首次给予“买入”评级。
- ●2026-04-13 巨人网络：Q1业绩超预期，递延收入高增或再蓄势业绩高增
(开源证券 方光照)
- ●截至2026Q1末，公司递延收入约21亿元(环比+23%)，增长动能再积蓄，我们看好《超自然行动组》出海及新游上线驱动业绩增长，基于业绩快报，下调2025年、上调2026-2027年归母净利润预测至16.69/43.75/49.00亿元(前值24.15/37.72/46.07亿元)，当前股价对应PE分别为35.9/13.7/12.2倍，看好游戏长线表现，维持“买入”评级。
- ●2026-04-13 天下秀：平台资源持续积淀，看好创新业务/出海驱动业绩修复
(开源证券 方光照)
- ●我们看好出海、创新业务成为新增长极，考虑递延所得税费用影响，下调2026年、维持2027年并新增2028年盈利预测，预测公司2026-2028年营收为40.5/43.5/47.2(前值为40.4/42.5)亿元，归母净利润为0.77/1.16/1.21(前值为0.99)亿元，当前股价对应PS分别为2.4/2.2/2.1倍，看好创新业务/出海驱动业绩修复，维持“买入”评级。
- ●2026-04-13 若羽臣：自有品牌引领高增，全域布局筑牢增长根基
(兴业证券 代凯燕,陆焱)
- ●我们预计若羽臣2026-2028年归母净利润分别为3.90/5.39/6.63亿元，同比增长100.8%/38.0%/23.1%，EPS分别为1.25/1.73/2.13元，对应4月8日收盘价PE分别为26.4/19.1/15.5x，维持“增持”评级。
- ●2026-04-12 巨人网络：《超自然行动组》优秀运营推动2025年及26Q1业绩均高增
(浙商证券 冯翠婷,陈磊)
- ●4月10日发布2025年业绩快报及26Q1业绩预告，营收利润均高增。我们预计公司2025-2027年营收分别为50/91/108亿元，归母净利润分别为17/46/61亿元，当前时间点股价对应P/E分别为39/14/11倍，维持“买入”评级。
- ●2026-04-09 若羽臣：自有品牌高增，期待趋势延续
(中邮证券 李鑫鑫)
- ●我们预计公司26-28年营业收入增速为52%、42%、37%，归母净利润增速为79%、70%、53%，EPS分别为1.12元/股、1.89元/股、2.89元/股，当下股价对应PE分别为29x、17x、11x。维持公司“买入”评级。
- ●2026-04-08 吉比特：25年年报点评：长青游戏客群回流，新游出海贡献增量
(东方证券 项雯倩,李雨琪,金沐阳)
- ●公司《杖剑传说》等项目陆续欧美上线，预期老游戏全球总体将维持较为稳定水平，期待SLG新产品《九牧之野》在26年贡献增量。我们预计26/27/28年归母净利润分别为18.82/20.80/22.67亿元(26-27年原值为18.25/21.47亿元，我们根据游戏上线节奏变化调整盈利预测)，给与可比公司2026年P/E调整均值15倍，我们给予公司目标价391.80元，维持“增持”评级。
- ●2026-04-07 吉比特：全年利润高增，分红率78%保持高位
(浙商证券 冯翠婷,陈磊)
- ●我们看好公司的研发能力，以及新游带来的长线利润增量。我们预计公司2026-2028年营收分别为66/74/82亿元，归母净利润分别为19/21/23亿元，对应P/E分别为13/12/11倍，维持“买入”评级。
- ●2026-04-03 易点天下：年报点评报告：整合营销及程序化广告平台双轮驱动，电商客户投放增长显著
(国盛证券 刘文轩,赵海楠)
- ●维持对易点天下的“买入”评级，并预计2028年归母净利润将达到4.62亿元，对应当前股价PE为43.3倍。不过，分析师也提示了政策监管、行业竞争加剧和汇率波动等潜在风险，提醒投资者关注市场变化及公司应对策略。
- ●2026-04-03 壹网壹创：年报点评：26年期待AI应用贡献增量
(华泰证券 樊俊豪,孙丹阳,石狄)
- ●考虑到公司主动调整业务结构、盈利能力优化显著，我们略上调26/27年归母净利润预测，分别为1.52/1.81亿元(较前值+8.4%/5.1%)，引入28年归母净利润预测2.13亿元。可比公司26年iFinD一致预期PE均值53x，考虑到公司业务模式差异以及公司AI Agent业务已实现商业化落地，给予公司26年57倍PE，对应目标价36.55元(前值：32.50元，对应54倍26年PE)，维持“持有”评级。