◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2022预测2023预测2024预测 |
净利润(万元) 2022预测2023预测2024预测 |
◆研报摘要◆
- ●2022-09-14 水发燃气:气电投资加速带动燃气设备复苏,燃气运营受益于BOG提氦、长输管道放量
(安信证券 周喆)
- ●气电投资加速背景下公司燃气设备板块有望迎来复苏,叠加BOG提氦、燃气长输管网等业务多点开花,公司有望迎来业绩高速增长。我们预计公司2022年-2024年的营业收入分别为35.47亿元、39.22亿元、42.47亿元,增速分别为36.0%、10.6%、8.3%,净利润分别为0.9亿元、2.0亿元、2.6亿元,增速分别为123.6%、121.1%、25.7%,成长性突出;首次给予买入-A的投资评级,6个月目标价为11.2元。
- ●2017-10-29 水发燃气:季报点评:净利增长2010%,符合预期
(海通证券 张一弛,张磊,赵树理)
- ●预计公司2017-18年实现归母净利0.91、1.66亿元,对应EPS为0.25、0.45元/股。参考可比公司估值,以及公司在分布式领域掌握核心资源的唯一性,给予公司2018年36倍PE,对应目标价16.20元,给予买入评级。
- ●2017-08-21 水发燃气:2017年中报点评:业绩超预期,收入结构改善,盈利能力回升
(东兴证券 郑闵钢)
- ●预计公司2017-2019年实现营业收入为5.53亿元,7.36亿元和9.94亿元,实现归母净利润分别为0.63亿元、0.99亿元和1.38亿元,EPS分别为0.17元、0.26元和0.37元,对应PE为81.3X/52.0X/37.1X。维持“强烈推荐”评级。
- ●2017-08-17 水发燃气:半年报:净利增长2296%,营收稳增叠加毛利率提升
(海通证券 张一弛,张磊,赵树理)
- ●不考虑城燃公司并购,预计公司2017-2018年实现归属母公司所有的净利润0.54、1.26亿元,对应EPS分别为0.15、0.34元/股。考虑并购后(并表9个月),对应EPS分别为0.25、0.45元/股。参考可比公司估值,以及公司在分布式领域掌握核心资源的唯一性,给予公司2018年35倍PE,对应目标价15.75元,给予买入评级。
- ●2017-04-24 水发燃气:年报点评:净利增长22%,主业增长稳定,分布式可期
(海通证券 张一弛)
- ●不考虑城燃公司并购,预计公司2017-2018年实现归属母公司所有的净利润0.54、1.26亿元,对应EPS分别为0.15、0.34元/股。考虑并购后(并表9个月),对应EPS分别为0.25、0.45元/股。参考可比公司估值,以及公司在分布式领域掌握核心资源的唯一性,给予公司2018年35倍PE,对应目标价15.75元,给予买入评级。
◆同行业研报摘要◆行业:供水供气
- ●2024-04-29 联合水务:2023年年报及2024年一季报点评:海外业务有条不紊,污水处理贡献增量
(民生证券 严家源,尚硕)
- ●公司供水业务稳步开展,海外项目进展顺利,现金流保持良好;污水处理业务提质增效明显,有望带动公司实现内生增长。结合公司经营情况,维持对公司的盈利预测,预计24/25年EPS分别为0.49/0.61元/股,新增26年EPS为0.76元/股,对应4月26日收盘价PE分别为29/23/19倍。给与24年30倍PE,目标价14.70元/股,维持“谨慎推荐”评级。
- ●2024-04-29 新奥股份:季报点评:零售气业务逐步恢复,将持续加强股东回报
(海通证券 朱军军,胡歆,刘威)
- ●我们预计公司2024-2026年公司归母利润分别为75亿元、85亿元、88亿元,EPS分别为2.42元、2.75元、2.83元。参考可比公司估值水平,给予其2024年11-13倍PE,对应合理价值区间为26.62-31.46元,维持“优于大市”投资评级。
- ●2024-04-29 兴蓉环境:业绩稳健增长,污水处理费上调持续受益
(太平洋证券 王亮)
- ●基于目前业务及未来发展情况,我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为21.30/23.12/25.28亿元,对应EPS分别为0.71/0.77/0.85元,对应当前股价PE分别为9.9/9.1/8.3倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
- ●2024-04-28 新天然气:业绩稳健增长,马必产量快速爬坡提供增长动能
(信达证券 左前明,李春驰)
- ●我们调整公司2024-2026年归母净利润预测分别为15.1亿、16.0亿、18.0亿,EPS分别为3.56/3.78/4.25元,对应4月26日收盘价的PE分别为9.51X/8.96X/7.96X,维持“买入”评级。
- ●2024-04-28 新奥股份:2024年一季报点评:基础业务核心利润同增17.8%,销气量呈复苏态势
(东吴证券 袁理)
- ●维持2024-2026年公司归母净利润60.43/73.00/82.70亿元的盈利预测,同比-14.77%/+20.78%/+13.29%,EPS1.95/2.36/2.67元,对应PE9.1/7.5/6.6倍(估值日2024/4/26),维持“买入”评级。
- ●2024-04-27 新奥股份:零售气业务同比修复,平台交易气量大幅增长
(信达证券 左前明,李春驰)
- ●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为56.6亿元、65.3亿元、110.7亿元,EPS分别为1.83元、2.11元、3.57元,对应4月26日收盘价的PE分别为9.71/8.41/4.96倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-27 新奥股份:2024年一季报点评报告:Q1业绩具备韧性,国内平台交易气高增
(开源证券 张绪成)
- ●公司发布2024年一季报,2024Q1实现营业收入342.3亿元,同比-0.4%;实现归母净利润10.8亿元,同比-25.8%;实现扣非归母净利润9.0亿元,同比+7.5%;实现归母核心利润10.8亿元,同比-12.9%,2024年一季度公司天然气主业销量稳健增长,平台交易气国内业务量大幅增长。考虑天然气价格处于低位,我们下调2024-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为60.5/66.2/74.7(前值68.6/76.8/81.4)亿元,同比-14.7%/+9.3%/+12.9%,EPS分别为1.95/2.14/2.41元,对应当前股价PE为9.1/8.3/7.3倍。公司天然气全产业链布局,一体化营业凸显长期优势,业绩有望进一步改善,维持“买入”评级。
- ●2024-04-26 蓝天燃气:2024年一季报点评:业绩微增,期待需求修复、顺价落地
(东吴证券 袁理)
- ●河南省天然气顺价逐步推进,下游居民价差有望修复;公司承诺2023-2025年分红比例不低于70%,2023年分红比例达97.13%,对应股息率6.3%(估值日期2024/4/25),彰显安全边际。我们维持2024-2026年公司归母净利润6.5/6.9/7.1亿元的盈利预测,同比增速7.9%/5.4%/2.6%,当前市值对应2024-2026年P/E14.3/13.6/13.2X(估值日期2024/4/25),维持“买入”评级。
- ●2024-04-26 兴蓉环境:盈利稳健增长,产能释放&污水调价影响显现
(信达证券 左前明,李春驰)
- ●综合考虑到公司现有资产及未来业绩成长性,我们预测公司2024-2026年营业收入分别为91.81/98.58/108.29亿元,归母净利润22.48/23.63/25.51亿元,按4月25日收盘价计算,对应PE为9.53x/9.07x/8.4x,维持公司“买入”评级。
- ●2024-04-26 深圳燃气:季报点评:盈利稳健增长,顺价利好有望兑现
(华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,胡知)
- ●给予公司2024年燃气板块14x目标PE(溢价因公司燃气归母净利CAGR为16%、高于同行的11%),光伏胶膜板块17x目标PE(折价因公司光伏胶膜归母净利CAGR为28%、低于同行的43%),目标市值253亿元,目标价8.8元。维持“买入”。