◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-08-18 东方时尚:Q2单季扭亏,云南学校盈利改善
(华西证券 唐爽爽)
- ●考虑上半年Q1仍受疫情反复影响,下调23-25年收入预测15.27/18.91/22.98亿元至11.1/13.0/14.9亿元,下调23-25年归母净利预测2.35/3.11/3.86亿元至1.85/2.38/2.91亿元,对应调整23-25年EPS预测0.33/0.43/0.54元至0.26/0.33/0.40元,2023年8月17日收盘价7.39元对应PE分别为29/22/18X,维持“买入”评级。
- ●2023-04-28 东方时尚:业绩受22Q4招生及疫情爆发影响,招生稳步回暖
(信达证券 范欣悦)
- ●公司招生回暖,疫后复苏弹性大,且未来有望通过VR+AI实现轻资产全国扩张。飞行培训有望持续增厚业绩,并有望受益于航空疫后修复。我们维持2023-25年EPS为0.32/0.39/0.46元/股,当前股价对应PE为24x/20x/17x,维持“买入”评级。
- ●2023-04-23 东方时尚:推出四期员工持股计划,看好疫情后业绩弹性
(华西证券 唐爽爽)
- ●我们分析,(1)公司目前民航飞行员培训在手订单约2.47亿元,在手订单充裕;(2)主业疫后有望迎来复苏,疫后消课将有望加大,且行业有望进一步出清;(3)公司未来成长在于VR设备铺设,今年有望加大铺设力度;(4)根据公告,未来公司也将向汽车消费综合服务行业的其他子行业拓展业务,如整车销售、汽车租赁、定制保险、汽车维修、汽车美容、汽车检测、汽车金融等,扩张公司的利润空间。下调23年收入预测18.56亿元至15.27亿元、新增24/25年收入预测为18.91/22.98亿元,对应调整23年归母净利预测4.26亿元至2.35亿元、新增24/25年归母净利预测为3.11/3.86亿元,对应调整23年EPS预测0.59元至0.33元、新增24/25年EPS预测为0.43/0.54元,2023年4月21日收盘价7.49元对应PE分别为23/17/14X,维持“买入”评级。
- ●2023-04-23 东方时尚:驾培修复可期,飞行员培训增长显著
(信达证券 范欣悦)
- ●22年疫情反复致驾驶培训收入下滑,但飞行培训表现靓丽。公司为驾培行业龙头,培训模式标准化且服务质量高,疫后复苏弹性大,且未来有望通过VR+AI实现轻资产全国扩张。飞行培训订单充足,有望持续增厚业绩,并受益于航空疫后修复。我们预计2023-25年EPS为0.32/0.39/0.46元/股,当前股价对应PE为23x/19x/16x,维持“买入”评级。
- ●2023-03-23 东方时尚:品牌化定义驾培标准,VR重塑商业模式
(上海证券 陈旻,彭毅)
- ●公司深耕行业28年,从“北京最后成立的一所驾校”成长为北京地区首屈一指的驾培机构,地区占有率超过30%,同时大力建设智能驾培体系,为行业发展探索新方向,率先实现品牌化和智能化转型。受疫情影响公司收入端承压明显,随着疫情防控措施优化调整,公司有望实现业绩反弹。我们预计2022-2024年公司实现归母净利润-3600万元(yoy-123.5%)、2.03亿元(yoy+667.8%)、2.65亿元(yoy+30.3%),对应EPS分别为-0.05元、0.28元、0.37元,当前股价对应估值-148倍、26倍、20倍,首次覆盖给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:文体传媒
- ●2024-04-30 宋城演艺:演艺主业经营回暖,财报保留意见消除
(中银证券 李小民)
- ●公司成熟项目容纳能力提升,重回快速恢复车道,新项目开业后反响热烈有望快速爬坡,中长期增长潜力可期;花房减值落地,消除短期风险。短期内由于团客恢复受压,我们预计公司24-26年EPS为0.47/0.58/0.65元,对应市盈率分别为22.0/17.8/16.0倍,维持买入评级。
- ●2024-04-30 晨光股份:2024Q1业绩符合预期,零售大店及线上渠道增速靓眼
(开源证券 吕明,周嘉乐)
- ●公司2024Q1实现营业收入54.9亿元(同比+12.4%,下同),归母净利润3.8亿元(+13.9%),扣非净利润3.3亿元(+11.1%)。公司2024Q1营收业绩保持稳定增长,其中零售大店&线上渠道维持较高增速,我们维持2024-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为18.34/21.15/24.34亿元,对应EPS为1.98/2.28/2.63元,当前股价对应PE为17.8/15.4/13.4倍,我们继续看好公司新五年战略稳步发展,传统主业持续增长,盈利能力持续改善,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 山东出版:利润端展现韧性,创新业务成果丰硕
(中泰证券 康雅雯)
- ●考虑到公司2024Q1业绩表现符合预期,以及税收政策变化会对公司2024-2026年净利润产生影响,我们维持此前公司业绩预期,预计山东出版2024-2026年营业收入分别为133.48/148.26/164.91亿元,分别同比增长9.82%、11.08%、11.23%;归母净利润分别为18.47/20.55/23.01亿元,分别同比增长-22.26%、11.27%、11.94%。当前市值对应公司的估值分别为11.3x、10.2x、9.1x,维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 上海电影:23年及24Q1业绩点评:IP商业化路径跑通,AI文生视频凸显动画IP价值
(德邦证券 马笑)
- ●预计2024-2026年,公司营业收入为11.09/13.30/15.08亿元,同比39.4%/19.9%/13.4%;归母净利润2.60/3.54/4.38亿元,同比104.5%/36.3%/23.9%。维持“买入”评级。
- ●2024-04-30 万达电影:龙头地位持续夯实AI及IP业务具新增潜力
(华鑫证券 朱珠)
- ●万达电影作为电影院线内容头部企业,主业的基本盘稳固,以IP为支点的非票衍生品业务具增长潜力;内容端,新管理层加持后有望破茧成蝶,大放异彩,新增端,AI工具有望赋能内容效率,公司也积极拥抱AI,进而维持“买入”投资评级。
- ●2024-04-30 上海电影:年报点评报告:大IP开发增量逐步兑现,现金分红增强投资回报
(天风证券 孔蓉,曹睿)
- ●考虑到电影市场积极向好、放映收入预计持续增加,大IP开发业务贡献业绩增量,以及AI对内容创作、影视制作等各项业务的赋能。我们预测公司2024-2026年营收为10.90/12.97/15.05亿元(24/25年前值分别为10.22/12.16亿元),同比增长37%/19%/16%,公司2024-2026年归母净利润为2.01/2.45/2.84亿元(24/25年前值分别为2.18/3.24亿元),维持“增持”评级。
- ●2024-04-29 新经典:版权货币化能力渐显,看内容营销如何赋能主业
(华鑫证券 朱珠)
- ●预测公司2024-2026年营收9.6\10.2\11.1亿元,归母利润分别为1.8\2.04\2.32亿元,EPS分别为1.11\1.25\1.43元,当前股价对应PE分别为15.2\13.5\11.8倍,基于公司坚持优质内容供给,推出“畅销且长销”图书,主业稳健且具优质版权资源与长销书储备,自有版权IP业务探索商业化,海外业务已初见成效,进而维持“买入”投资评级。
- ●2024-04-29 风语筑:2023年报及2024一季报点评:在手订单充沛,Q1业绩受项目周期影响
(东吴证券 张良卫)
- ●AI、VR等新技术将打开展览赛道想象空间。考虑到项目周期问题,我们将2024-2025年的归母净利润由4.2/4.9亿元下调为3.5/4.3亿元,同比增长23%/23%,预计2026年归母净利润为5.1亿元,同比增长18%,维持“买入”评级。
- ●2024-04-29 宋城演艺:业绩稳健回暖,存量改造叠加新项目动能助力模式迭代
(中信建投 刘乐文,陈如练,于佳琪)
- ●预计2024-2026年公司实现归母净利润11.58亿元、13.87亿元、16.10亿元,当前股价对应PE分别为23X、20X、17X,维持“增持”评级。
- ●2024-04-29 上海电影:23年&1Q24财报点评:IP授权快速增长,期待AI、内容落地
(中信建投 杨艾莉,杨晓玮)
- ●2023年公司实现扭亏,一季度收入保持快速增长,主要受益影院业务收入增长和P新业务贡献。展望24年,P+院线+内容投资三大业务均有望实现增长:1)院线业务受益全国大盘增长,SFC影投市占率提升:2)传统P授权加快,游戏授权弹性大:3)背靠集团优质资源,《中国奇谭2》等内容投资业务有望贡献增量。我们预计24-26年归母净利润2.6亿、3.2亿、3.8亿,当前PE估值52.1x、42.9x、35.7x,考虑到公司在P+AI上的独特布局,以及30个国民动画P的稀缺性,当前仍然保持积极推荐。