吉比特(603444)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-25 吉比特：核心产品收入企稳，期待新品周期开启 (信达证券 冯翠婷)

●我们期待公司新品上线后的兑现，及对业绩的增量贡献，预计公司24-26年营业收入分别为39.92/44.25/49.49亿，同比增长-4.6%/10.8%/11.9%；归母净利分别为10.75/12.09/13.56亿，同比增长-4.4%/12.4%/12.2%，4月24日对应估值12x/10x/9x，继续维持”买入“评级。

●2024-04-24 吉比特：新老游戏带来Q1营收环比提高，在手产品储备有望带来业绩增量 (招商证券 顾佳,谢笑妍)

●综合考虑公司各项业务进度，我们预计公司24-26年营业收入分别为40.59/45.99/51.22亿元，同比增速分别为-3%/13%/11%；归母净利润分别为10.73/12.10/13.44亿元，同比增速分别为-5%/13%/11%，对应当前股价市盈率分别为11.6/10.3/9.3倍，维持“强烈推荐”投资评级。

●2024-04-24 吉比特：季报点评：核心产品流水企稳环增，关注新品表现 (华泰证券 朱珺,吴珺)

●我们预计公司24-26年实现归母净利润10.7/11.8/13.2亿元，24年可比公司Wind一致预期平均PE13X，考虑公司存量产品流水同比下滑，给予24年13X PE，目标价192.83元(前值260.90元)，维持“买入”评级。

●2024-04-24 吉比特：24Q1业绩点评：核心产品流水逐渐企稳，关注后续增量 (长城证券 侯宾)

●我们预计2024-2026年公司实现营收42.19/45.18/47.49亿元；归母净利润10.80/11.89/12.61亿元；对应PE分别为11.5/10.5/9.9倍。公司新产品即将步入流水回收周期，老游戏逐步企稳，维持“买入”评级。

●2024-04-24 吉比特：2024年一季报点评：核心产品流水稳中有升，境外市场表现亮眼 (西部证券 冯海星)

●公司发布2024年一季报，实现营业收入9.27亿元，同比下滑18.97%，归母净利润2.53亿元，同比下滑17.35%，扣非后归母净利润1.98亿元，同比下滑29.45%。预计公司24/25/26年归母净利润分别为10.78/12.77/14.21亿元，YoY-4.2%/+18.4%/+11.3%。维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:互联网

●2024-04-30 三七互娱：季报点评：一季度收入同比增长，内部AI Agent平台提升效率 (国盛证券 顾晟)

●公司自研代理双线布局从而夯实产品储备，出海标杆产品表现稳健，AI应用融入业务多环节。预计公司2024-2026年分别实现营业收入185.32/205.71/232.45亿元，分别同比增长12.0%/11.0%/13.0%；实现归母净利润30.24/34.26/39.40亿元，同比增长13.7%/13.3%/15.0%。对应PE12/11/10x，维持“买入”评级。

●2024-04-30 值得买：2023年报及2024一季报点评：营收实现增长，AI全面赋能业务发展 (东吴证券 张良卫)

●考虑到公司AIGC及业务发展仍将有所投入，我们将2024-2025年归母净利润从1.4/1.8亿元调整为1.0/1.4亿元，同比增长34%/39%，预计2026年归母净利润为1.8亿元，同比增长29%；对应24-26年PE为38/27/21倍。我们仍看好公司AI加持下内容产能及转化率提升，维持“买入”评级。

●2024-04-30 姚记科技：销售费用影响短期业绩，游戏与扑克牌驱动长期成长 (开源证券 方光照,田鹏)

●我们下调2024-2025并新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.08/7.86/8.54(2024-2025年前值为8.11/9.63)亿元，对应EPS分别为1.72/1.91/2.07元，当前股价对应PE分别为14.3/12.9/11.9倍，我们看好扑克牌和游戏业务继续驱动公司业绩增长，维持“买入”评级。

●2024-04-30 顺网科技：业绩表现稳健，算力云助力边缘AI发展，打造AI社交产品 (信达证券 冯翠婷)

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●2024-04-29 焦点科技：2024年一季报点评：Q1利润增长强劲，AI业务表现可期 (东方财富证券 高博文,陈子怡,潘琪)

●考虑到公司Q1业务表现出色，我们略上调公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年收入为17.61/19.76/21.45亿元，实现归母净利润4.77/5.45/6.10亿元，对应EPS分别为1.51/1.72/1.93元，PE分别为22/20/18倍。维持“买入”评级。

●2024-04-29 天下秀：2023年及24年Q1业绩点评：盈利阶段性承压，关注创新业务进展 (西部证券 高悦欣)

●公司在市场波动背景下业务规模稳步扩张，利润率有望随着业务布局完善和技术升级持续改善，预计公司2024/25/26年营业收入46.2/50.4/54.4亿元，YoY+10%/9%/+8%，归母净利润1.6/2.3/3.3亿元，YoY+145%/+42%/+40%，维持“增持”评级。

●2024-04-29 宝通科技：2023年年报及2024年一季报点评：业绩符合预期，双主业利润稳健释放 (东吴证券 张良卫,周良玖)

●考虑到公司投资相关收益的不确定性，我们下调2024-2025年并新增2026年EPS预测为0.97/1.14/1.39元(2024-2025年此前为1.21/1.65元)，对应当前估值PE分别为13/11/9X。我们看好公司双主业延续稳健增长，利润弹性有望稳步释放，维持“买入”评级。

●2024-04-28 易点天下：23年和1Q24财报点评：AI助力毛利率提升，回购彰显公司信心 (中信建投 杨艾莉)

●我们预计公司2024-2026年实现净利润2.82/3.54/4.34亿元，同比增长29.82%/25.56%/22.65%，2024年4月26日收盘价对应PE为28.82/22.96/18.72x。持续重点看好，维持“买入”评级。

●2024-04-28 宝通科技：年报点评：海外营收占比超7成，新游表现良好 (华泰证券 朱珺,周钊)

●我们预计24-26年归母净利3.27/3.91/4.56亿元，采用分部估值法，目标市值61.94亿元，目标价15.01元，维持“买入”评级。

●2024-04-28 完美世界：季报点评：新游海外上线表现亮眼，接入英伟达技术平台 (国盛证券 顾晟)

●公司在研产品即将步入上线周期，多端产品全球化发行初见成效，AI技术应用多点开花。我们预计公司2024-2026年分别实现营业收入91.93/102.96/114.29亿元，同比增长18.0%/12.0%/11.0%；实现归母净利润12.97/14.72/16.34亿元，同比增长163.8%/13.5%/11.0%，对应PE15/13/12x，维持“买入”评级。