金麒麟(603586)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-01-21 金麒麟：年报业绩预告点评：销量上升，产品结构改善，业绩高增 (渤海证券 郑连声)

●公司预计，2019年实现归母净利润2.13亿元，同比增长约140.85%。我们预计公司2019-21年EPS为1.04/1.21/1.42元/股，对应2020-21年PE分别为17/14倍，维持“增持”评级。

●2020-01-16 金麒麟：产品调整效果显著，业绩超预期 (浙商证券 陈珂)

●预计公司2019-2021年每股收益分别为0.98/1.16/1.39元，同比增长140.38%，17.8%，19.6%。公司在细分行业具有一定的品牌优势，在出口市场具有较强竞争力，综合考虑公司竞争力和行业地位，给予公司“增持”评级。

●2019-12-25 金麒麟：好行业，好赛道，好公司 (浙商证券 陈珂)

●预计公司2019-2021年每股收益分别为0.83/0.98/1.23元，同比增长101.48%，18.71%，25.78%。公司在细分行业具有一定的品牌优势，出口业务具有较强竞争力，综合考虑公司竞争力和行业地位，首次给予公司“增持”评级。

●2019-11-06 金麒麟：国内汽车刹车片龙头，稳扎稳打拓未来 (渤海证券 郑连声)

●我们预计公司2019-21年实现营业收入16.44/19.49/23.17亿元，同比增长17.45%/18.59%/18.85%，归母净利润2.12/2.54/3.03亿元，同比增长139.75%/19.89%/19.15%，对应EPS为1.04/1.25/1.49元/股，对应2019-21年PE分别为16/13/11倍，考虑到公司作为国内汽车刹车片领先企业，产品与渠道具备比较优势，首次覆盖给予“增持”评级。

●2017-04-06 金麒麟：汽车新股系列报告六：多区域布局+双核心业务驱动，业绩增长提速在即 (天风证券 崔琰)

●预计公司2017年-2019年的EPS分别为1.26元、1.51元、1.76元。给予30-40倍PE，合理价值区间37.8-50.4元/股，建议申购。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2025-11-20 斯菱股份：收购增强精密轴承生产能力，产业协同推动机器人业务发展 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●分析师预计，斯菱股份2025-2027年归母净利润分别为2.2亿元、2.6亿元和3.5亿元，对应PE分别为90倍、76倍和57倍。公司持续加快全球化布局，并在机器人领域进行前瞻性布局，未来业绩有望进一步增长。尽管当前估值较高，但考虑到公司的成长潜力和战略布局，维持“买入”评级。

●2025-11-20 新泉股份：营收稳健增长，拟设全资子公司切入机器人赛道 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2025-2027年收入分别为162.2、196.8、230.2亿元，归母净利润分别为9.8、12.4、16.5亿元，公司传统业务营收稳健增长，持续拓展海外市场，未来有望通过全资子公司高效切入机器人赛道，维持“买入”投资评级。

●2025-11-20 江淮汽车：10月份销量点评：华为赋能高端化加速，2025Q3营收销量环比双增 (国海证券 戴畅)

●公司受益华为赋能，高端化持续拓展，开启新一轮产品周期。我们预计公司2025-2027年收入至521、749、904亿元，同比增速为23%、44%、21%；实现归母净利润-8.38、20.79、52.95亿元，同比增速为53%、348%、155%；EPS为-0.38、0.95、2.42元；对应当前股价，2026-2027年PE估值分别为51、20倍。鉴于公司与华为合作的尊界新品周期开启、高端化加速，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-11-20 爱柯迪：2025Q3业绩同环比稳健增长，卓尔博收购落地 (国海证券 戴畅)

●公司产品从小件拓展到中大件，同时产能在国内外持续拓展释放，业绩有望持续增长。根据公司最新情况，我们调整盈利预测，预计公司2025-2027年实现营业收入79、94、110亿元，同比增速为17%、19%、17%；实现归母净利润12.40、15.18、17.21亿元，同比增速32%、22%、13%；EPS为1.20、1.47、1.67元，对应PE估值分别为16、13、12倍，看好公司未来发展，维持“买入”评级。

●2025-11-20 恒帅股份：Q3业绩符合预期，机器人谐波磁场电机行业领先 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●公司以微电机为核心技术能力，清洗业务规模化发展并前瞻智能化清洗，产业商业化进程加速；电机业务多品类布局，乘智能化浪潮。公司积极调整客户结构应对清洗业务承压情况，我们预测公司2025~2027年实现归母净利润为1.91/2.11/2.55亿元；2025~2027年对应PE为55.10/49.81/41.25x，维持公司“买入”评级。

●2025-11-20 秦安股份：主业稳健，拟收购亦高、投资墨现前瞻布局新兴业务 (天风证券 王彬宇,孙潇雅)

●我们预计公司汽车零部件及其他业务2025-2027年营业收入预计为14.7/16.4/17.6亿元，归母净利润预计为1.7/2.0/2.2亿元；拟并购标的亦高光电承诺2025至2027年三年累计净利润不低于2.4亿元，同时设置超额业绩奖励与激励机制，标的年均净利润有望达0.8亿元。在新能源项目推进及并购项目未来完成后的带动下，公司有望实现收入与利润的双轮驱动，财务结构逐步优化，成长逻辑愈加清晰。若公司成功收购镀膜业务，参考公司对于标的公司营业成本等数据的预测，我们预测合并净利润为2.3/2.8/3.1亿元，对应PE为31/26/23。

●2025-11-19 恒勃股份：营收增速20%+，PEEK材料、内饰及出海布局持续推进 (中信建投 程似骐,陶亦然,白舸)

●主业营收增长提速，PEEK等新业务成长曲线明确。我们预测公司2025-2027年营业收入分别为10.21、11.65、13.09亿元，同比+18.0%、+14.1%、+12.3%；归母净利润分别为1.51、1.73、1.93亿元，对应PE为56.6/49.6/44.4倍，给予“买入”评级。

●2025-11-18 金固股份：25Q3盈利能力同比改善，低碳车轮产能布局提速 (中邮证券 付秉正)

●预计公司2025-2027年营收为37.67/56.97/72.84亿元，归母净利润为0.63/2.61/4.21亿元，当前股价对应PE为154.24/37.0/23.0倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-11-18 赛力斯：25Q3业绩23.7亿环比+8%，看好产品结构优化下盈利再上台阶 (中信建投 程似骐,陶亦然,赵晗智)

●公司发布25Q3财报，25Q3公司实现营收481.33亿元，同比+15.75%，环比+11.3%，归母净利润23.71亿元，同比-1.74%，环比+8.1%。我们预计25-27年公司实现营收1697.0/2269.1/2736.9亿元，归母净利润90.4/130.6/160.4亿元，对应pe25.76/17.82/14.51x，维持“买入”评级。

●2025-11-18 模塑科技：2025Q3净利润短期承压，新项目定点奠定未来成长基本盘 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2025-2027年收入分别为79.0、87.3、96.6亿元，归母净利润分别为4.7、6.1、7.1亿元，公司第三季度获得多个知名车企项目定点，业绩有望稳步增长，维持“买入”投资评级。