◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-05-01 永冠新材：2023年报和2024年一季报点评：23年压力测试区已过，新品类逐步贡献增量
(西部证券 黄侃)
- ●胶粘剂行业扩产边际放缓，公司积极扩大营收规模，提升高毛利产品占比。我们预测24-26年公司营收为62.40/67.01/69.23亿元，归母净利润为2.14/2.70/3.19亿元，对应PE为12.6/9.9/8.4x，维持“买入”评级。
- ●2022-11-10 永冠新材：公司产能持续投放，营收规模持续提升
(中信建投 邓胜)
- ●预计公司2022、2023、2024年分别实现归母净利润3.11亿元、4.34亿元、5.96亿元，对应EPS分别为1.63元、2.27元、3.12元，对应PE分别为15.1X、10.8X、7.9X。
- ●2022-10-28 永冠新材：季报点评：销量高速增长，利润率有望逐步修复
(华泰证券 庄汀洲)
- ●前三季度业绩增长主因为产品销量同比显著增长，考虑行业竞争有所加剧导致毛利率承压，我们下调公司22-24年归母净利预测分别至3.49/4.83/6.26亿元(原值3.72/5.01/6.31亿元)，对应22-24年EPS为1.83/2.53/3.27元，参考可比公司估值水平(Wind一致预期2022年21xPE)，考虑公司虽目前新能源业务占比低但新项目成长性良好，给予公司2022年19xPE，对应目标价34.77元(原值39.00元，基于22年20xPE)，维持“买入”评级。
- ●2022-08-31 永冠新材：中报点评：22Q2净利润同环比大增
(华泰证券 庄汀洲)
- ●公司于8月30日发布半年报，H1营收23.13亿元，yoy+38%，归母净利1.58亿元，yoy+21%；其中Q2营收12.39亿元，同环比增28%/15%，归母净利0.90亿元，同环比增28%/32%，单季营收/归母净利再上新台阶。我们维持公司22-24年EPS预测值为1.95/2.62/3.30元，结合可比公司估值水平(22年Wind一致预期平均26倍PE)，考虑公司相较于可比公司新能源相关业务占比较低，给予22年估值为20倍PE，维持目标价39.00元，维持“买入”评级。
- ●2022-07-25 永冠新材：胶带成本端减压，新产线贡献增量
(华泰证券 庄汀洲)
- ●考虑成本端压力缓解及新产线投产贡献，我们上调公司22-24年EPS预测至1.95/2.62/3.30元(前值1.74/2.40/3.05元)，结合可比公司估值水平(22年Wind一致预期平均24倍PE)，考虑可比公司主营包括新能源相关业务、公司目前新能源领域布局较少，给予公司22年20倍PE，目标价39.00元(前值27.84元，基于22年16xPE)，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤
- ●2026-05-29 瑞联新材：年报点评报告：医药及电子材料高增带动25年高增
(天风证券 郭建奇,唐婕)
- ●消费电子景气变化和医药确认节奏变化，我们下调26-28年归母净利润预期至3.76/4.35/5.12亿元（26-27年前值4.00/4.72亿元），维持“买入”评级。
- ●2026-05-29 三孚新科：终见曙光
(中邮证券 吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入12/16/21亿元，实现归母净利润分别为1.9/3.0/4.3亿元，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2026-05-29 滨化股份：氯碱化工龙头全面转型升级，“北鲲计划”开启新征程
(开源证券 金益腾,毕挥,李思佳)
- ●公司作为国内老牌氯碱化工龙头企业，传统氯碱业务盈利能力稳健，成为公司业绩的“压舱石”。随着北海基地碳三碳四项目的全面达产，公司石化板块有望充分受益于本轮化工周期景气上行，成为业绩增长的核心引擎。同时公司前瞻性布局湿电子化学品和新材料，并通过“北鲲计划”加速科技转型和国际化进程，未来长期成长空间广阔。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.28、9.53、13.70亿元，EPS分别为0.35、0.46、0.67元，当前股价对应PE分别为15.8、12.0、8.4倍，维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 华峰化学：1Q26公司盈利能力改善，龙头经营韧性凸显
(长城证券 肖亚平,王彤)
- ●预计公司2026-2028年实现营业收入分别为287.24/303.34/317.20亿元，实现归母净利润分别为29.95/33.26/38.07亿元，对应EPS分别为0.60/0.67/0.77元，当前股价对应的PE倍数分别为18.7X、16.9X、14.7X。我们基于以下几个方面：1）随着氨纶价格回暖，公司有望进一步发挥头部优势，实现盈利能力的持续改善；2）成本端驱动己二酸价格上涨，下游发展有望提升己二酸未来需求，利好公司业绩；3）聚氨酯原液行业格局较集中，下游需求仍有较大的增长空间，公司凭借技术、规模等领先优势有望进一步增强其盈利能力。我们看好公司竞争优势和主要产品景气回暖，维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 三美股份：季报点评：地缘局势影响Q1制冷剂外销量，看好行业长期景气
(天风证券 邢颜凝,唐婕)
- ●预计公司2026-2028年归母净利润分别为27.6/31.9/36.8亿元（前期预测26-27年归母净利润为26.9、31.2亿元），维持“买入”的投资评级。
- ●2026-05-28 黑猫股份：主业有望迎来拐点，导电炭黑积极推进
(东北证券 刘俊奇)
- ●预计公司2026-2028年净利润分别为1.3亿，2.3亿和4.0亿，对应PE分别为55x、31x、18x，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-05-28 天原股份：西南最大的优势氯碱企业，加快打造“氯-钛-磷-铁-锂”一体化产业链
(环球富盛 庄怀超)
- ●null
- ●2026-05-28 ST司特：磷复肥行业领先企业，全面加快矿山和新能源项目建设
(环球富盛 庄怀超)
- ●null
- ●2026-05-28 凯赛生物：长链二元酸放量带动营收增长，生物基新材料下游应用加速落地
(长城证券 肖亚平,王彤)
- ●预计公司2026-2028年实现营业收入分别为38.91/46.14/56.89亿元，实现归母净利润分别为7.77/8.73/10.17亿元，对应EPS分别为1.08/1.21/1.41元，当前股价对应的PE倍数分别为39.1X、34.8X、29.9X。我们基于以下几个方面：1）随着公司长链二元酸逐步放量，以及未来新产品的推广落地，公司产能有望得到充分利用，业绩有望迎来持续增长；2）招商局集团60亿定增落地，有助于公司消化新产能，利好公司业绩；3）公司产品开发与“双碳”政策共振，前沿技术破局与产业化项目有望逐步转化为利润增量。我们看好公司与招商局合作带来的优势及新产品的放量，维持“买入”评级。
- ●2026-05-28 格林达：面板显影液龙头，IC材料国产突围有望打开成长新空间
(华源证券 李辉,张峰,刘晓宁,李佳骏)
- ●我们预计公司2026---2028年归母净利润分别为1.41/2.01/2.93亿元，同比增速分别为14.96%/42.47%/46.13%，当前股价对应PE分别为90.32/63.39/43.38倍。我们选取兴福电子、江化微、晶瑞电材作为可比公司，考虑到公司在面板TMAH显影液领域的龙头地位、OLED扩产带来的显影液/剥离液配套增量，以及IC级湿电子化学品国产替代有望带来的第二增长曲线，首次覆盖给予“买入”评级。