◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2020(实际) |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(预测) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2022-11-10 永冠新材:公司产能持续投放,营收规模持续提升
(中信建投 邓胜)
- ●预计公司2022、2023、2024年分别实现归母净利润3.11亿元、4.34亿元、5.96亿元,对应EPS分别为1.63元、2.27元、3.12元,对应PE分别为15.1X、10.8X、7.9X。
- ●2022-10-28 永冠新材:季报点评:销量高速增长,利润率有望逐步修复
(华泰证券 庄汀洲)
- ●前三季度业绩增长主因为产品销量同比显著增长,考虑行业竞争有所加剧导致毛利率承压,我们下调公司22-24年归母净利预测分别至3.49/4.83/6.26亿元(原值3.72/5.01/6.31亿元),对应22-24年EPS为1.83/2.53/3.27元,参考可比公司估值水平(Wind一致预期2022年21xPE),考虑公司虽目前新能源业务占比低但新项目成长性良好,给予公司2022年19xPE,对应目标价34.77元(原值39.00元,基于22年20xPE),维持“买入”评级。
- ●2022-08-31 永冠新材:中报点评:22Q2净利润同环比大增
(华泰证券 庄汀洲)
- ●公司于8月30日发布半年报,H1营收23.13亿元,yoy+38%,归母净利1.58亿元,yoy+21%;其中Q2营收12.39亿元,同环比增28%/15%,归母净利0.90亿元,同环比增28%/32%,单季营收/归母净利再上新台阶。我们维持公司22-24年EPS预测值为1.95/2.62/3.30元,结合可比公司估值水平(22年Wind一致预期平均26倍PE),考虑公司相较于可比公司新能源相关业务占比较低,给予22年估值为20倍PE,维持目标价39.00元,维持“买入”评级。
- ●2022-07-25 永冠新材:胶带成本端减压,新产线贡献增量
(华泰证券 庄汀洲)
- ●考虑成本端压力缓解及新产线投产贡献,我们上调公司22-24年EPS预测至1.95/2.62/3.30元(前值1.74/2.40/3.05元),结合可比公司估值水平(22年Wind一致预期平均24倍PE),考虑可比公司主营包括新能源相关业务、公司目前新能源领域布局较少,给予公司22年20倍PE,目标价39.00元(前值27.84元,基于22年16xPE),维持“买入”评级。
- ●2022-04-29 永冠新材:年报点评:压力期逐渐过去,收入持续攀升
(华泰证券 庄汀洲)
- ●考虑到疫情及高油价下的经营压力,我们下调公司22-23年EPS预测分别为1.74/2.40元(原值1.82/2.74元),给予24年3.05元EPS的预测,结合可比公司估值水平(Wind一致预期22年平均16倍PE),给予公司22年16倍PE,对应目标价27.84元(原值43.68元),上调至“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤
- ●2024-04-03 川恒股份:23年业绩符合预期,持续布局延伸产业链
(华安证券 王强峰)
- ●预计公司2024-2026年归母净利润分别为9.43、11.31、13.69亿元,(2024-2025年前值为8.88、12.35亿元)同比增速为23.0%、20.0%、21.0%。对应PE分别为11、9、7倍。维持“买入”评级。
- ●2024-04-03 兴发集团:2023年净利润承压,成长板块多项目稳步推进
(国信证券 杨林)
- ●根据公司年报,我们小幅下调公司2024/2025年盈利预测并新增2026年盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别为18.57/21.60/24.46亿元(原值为20.19/21.85亿元),同比增速+34.7%/16.3%/13.2%;摊薄EPS为1.67/1.94/2.20元,当前股价对应PE为11.4/9.8/8.6x,维持“买入”评级。
- ●2024-04-03 兴发集团:2023年报点评:2023年业绩承压,新材料项目带来利润增长点
(国海证券 李永磊,董伯骏)
- ●综合考虑公司主要产品价格价差情况,我们对公司盈利预测进行适当调整,预计公司2024-2026年归母净利润分别为20.23、24.11、28.18亿元,对应PE分别11、9、8倍。公司磷矿石资源优势突出,新材料项目带来新的利润增长点,维持“买入”评级。
- ●2024-04-03 联泓新科:一体化布局构筑成本优势,新业务稳步推进
(中银证券 武佳雄)
- ●结合目前EVA粒子价格变化趋势、公司后续产能投放计划、原材料成本优势,我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至0.51/0.57/0.65元(原2024-2026年预测为0.78/0.79/-元),对应市盈率32.3/29.0/25.1倍;公司凭借VA自供具备成本优势,随着新业务稳步推进,有望成为平台型新材料公司,维持增持评级。
- ●2024-04-03 濮阳惠成:公司业绩压力释放,或将重归稳健增长轨道
(开源证券 金益腾,毕挥)
- ●公司2023年实现营收13.79亿元,同比-13.63%;实现归母净利润2.35亿元,同比-44.32%。经营活动现金流净额3.47亿元,同比+20.91%。2023年以来,顺酐酸酐衍生物价格波动较大,公司整体营收和利润均面临较大压力,营收和利润规模出现一定程度的下滑。鉴于公司综合考虑市场因素,部分项目延期和缓建,我们下调公司2024、2025年盈利预测,并增加2026年盈利预测。预计2024-2026年归母净利润分别为2.84、3.21(前值5.63、7.07)、3.69亿元,对应EPS分别为0.96、1.08(前值1.90、2.39)、1.25元,当前股价对应2024-2026年PE分别为15.2、13.4、11.7倍。我们认为,周期过后,公司将继续保持稳健成长,高额回购也体现管理层信心,当下具备性价比,维持“买入”评级。
- ●2024-04-03 华鲁恒升:景气下行业绩承压,项目投产贡献增量
(华金证券 骆红永)
- ●华鲁恒升为煤化工行业龙头公司,具有一头多线柔性联产和低成本优势,基于自身产业链协同随下游市场变化持续拓展产品线,随经济复苏周期回暖带来业绩弹性,荆州基地等项目陆续迎来投产收获期。考虑产品景气变化,我们调整公司盈利预测,预计公司2024-2026年收入分别为327.32(原352.77)/377.74(原396.68)/413.03亿元,同比增长20.1%/15.4%/9.3%,归母净利润分别为46.65(原60.61)/58.07(原72.06)/67.35亿元,同比增长30.5%/24.5%/16.0%,对应PE分别为12.0x/9.7x/8.3x;维持“增持-B”评级。
- ●2024-04-02 新宙邦:2023年报点评:Q4业绩符合预期,24Q1电解液基本盈利见底
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕)
- ●考虑公司产能爬坡影响,我们下调公司2024/2025年,新增2026年归母净利润预测至12.01/16.42/22.52亿元(2024/2025年原预期为14.04/19.14亿元),同比+19%/+37%/+37%,对应PE为22x/16x/12x,考虑公司25年电解液和氟化工盈利均有望迎来修复,维持“买入”评级。
- ●2024-04-02 华鲁恒升:行业景气下行致业绩承压,双基地同步发展保障中长期成长
(东兴证券 刘宇卓)
- ●基于公司2023年年报,我们相应调整公司2024-2026年盈利预测。我们预测公司2024-2026年净利润分别为46.80、56.58和67.36亿元,对应EPS分别为2.20、2.66和3.17元,当前股价对应P/E值分别为12、10和8倍。维持“强烈推荐”评级。
- ●2024-04-02 蒙泰高新:年报点评:短期业绩承压,积极推进碳纤维项目落地
(海通证券 朱军军,胡歆,刘威)
- ●我们预计公司2024-2026年EPS分别为0.72元、0.86元和1.27元,结合公司在碳纤维等新材料领域的布局,给予一定的估值溢价,按照2024年BPS10.05元以及2.0-2.2倍PB,对应合理价值区间20.10-22.11元,维持“优于大市”投资评级。
- ●2024-04-02 新宙邦:2023年年报点评:盈利能力短期承压,产能全球化布局
(民生证券 邓永康,李孝鹏,王一如,李佳,朱碧野)
- ●我们预计公司24-26年实现营业收入98.49,131.76,167.73亿元,同比增速分别为31.6%,33.8%,27.3%,归母净利润12.83,17.88,24.19亿元,同比增速为26.9%,39.3%,35.3%。当前股价对应PE分别为20,15,11倍,考虑公司电解液一体化布局,氟化工业务打开高成长空间,维持“推荐”评级。